水泥十年宏觀數(shù)據(jù)——邁過(guò)萬(wàn)水千山 奔赴星辰大海

水泥是重要的基礎(chǔ)性工業(yè)，發(fā)展運(yùn)行軌跡與國(guó)民經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。

過(guò)去的十年，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，水泥行業(yè)經(jīng)歷過(guò)低谷也創(chuàng)造過(guò)輝煌。歷經(jīng)十年磨煉，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)無(wú)論是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還是落后產(chǎn)能淘汰，又或是海外市場(chǎng)拓展等方面都取得了令人矚目的發(fā)展成就。

接下來(lái)，讓我們通過(guò)幾組數(shù)據(jù)的變化，回顧水泥行業(yè)過(guò)去時(shí)間的變化。

固定資產(chǎn)與房地產(chǎn)投資

水泥是典型的周期性行業(yè)，市場(chǎng)需求走勢(shì)及行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)情況密切相關(guān)。在過(guò)去的十年時(shí)間里，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)步入中高速增長(zhǎng)階段，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下固定資產(chǎn)投資增速呈現(xiàn)逐年下滑態(tài)勢(shì)。

固定資產(chǎn)投資增速的下滑也預(yù)示著，水泥市場(chǎng)需求將告別以往的穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

房地產(chǎn)方面，作為水泥需求的主要來(lái)源，在國(guó)內(nèi)不少地區(qū)，房地產(chǎn)水泥需求量占全部水泥需求量比重超過(guò)50%。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的開(kāi)啟，加之地產(chǎn)調(diào)控政策穩(wěn)步推進(jìn)，“房住不炒”的基調(diào)深入人心，在過(guò)去十年里房地產(chǎn)投資增速也逐步回落。

2015年以后，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，房地產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)一波發(fā)展熱潮，房地產(chǎn)投資增速穩(wěn)步攀升，到2019年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速已經(jīng)回升至9.9%，增速已經(jīng)接近2014年水平，為水泥需求提供了一定的支撐。隨后，地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)發(fā)力，房地產(chǎn)投資再度回落。

房地產(chǎn)投資增速的變化也基本代表了水泥市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。在2015年，房地產(chǎn)及基建投資的下滑，加上行業(yè)嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，水泥行業(yè)迎來(lái)一個(gè)大低谷，但是隨后隨著房地產(chǎn)投資的增長(zhǎng)，水泥需求雖然未能像2015年以前那樣穩(wěn)步攀升，但整體處于高位平臺(tái)期，水泥行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。

銷(xiāo)售收入與利潤(rùn)總額

中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的十年時(shí)間里，水泥行業(yè)銷(xiāo)售收入從2012年的8833.12億元到2021年10754億元，增長(zhǎng)1920.88億元，增幅21.75%。同時(shí)，水泥行業(yè)銷(xiāo)售收入在2019年首次邁入萬(wàn)億級(jí)別，達(dá)到10126.5億元。

在銷(xiāo)售收入大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，行業(yè)利潤(rùn)總額也屢創(chuàng)新高。2012年全行業(yè)利潤(rùn)總額僅657.41億元，但是到2021年已經(jīng)達(dá)到1694億元，增長(zhǎng)1036.59億元，增幅157.68%；此外，水泥行業(yè)在2019年迎來(lái)利潤(rùn)總額歷史高峰，當(dāng)年利潤(rùn)總額較2012年增長(zhǎng)1209.59億元，增幅183.99%；從2018年開(kāi)始，水泥行業(yè)利潤(rùn)總額已經(jīng)連續(xù)4年超過(guò)千億。

銷(xiāo)售利潤(rùn)率方面，水泥行業(yè)依舊是國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的佼佼者，從2018年算起，連續(xù)4年超過(guò)15%。

水泥行業(yè)銷(xiāo)售總額、利潤(rùn)總額以及銷(xiāo)售利潤(rùn)率在過(guò)去的十年基本保持了一致的走勢(shì)，經(jīng)歷了從高峰到低谷再?gòu)?qiáng)勢(shì)回升的過(guò)程。

具體來(lái)看，2015年水泥行業(yè)迎來(lái)了過(guò)去十年最嚴(yán)重的行業(yè)低谷，水泥行業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)總額僅329.7億元，同比-57.74%，國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)陷入大面積虧損。隨后，需求端得益于房地產(chǎn)投資的回升以及基建的穩(wěn)定拉動(dòng)，需求進(jìn)入高位平臺(tái)期，加之以錯(cuò)峰生產(chǎn)為代表的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革措施逐步推進(jìn)，市場(chǎng)供需環(huán)境改善，水泥行業(yè)迎來(lái)黃金發(fā)展的6年，行業(yè)利潤(rùn)也連續(xù)攀升，并在2019年達(dá)到歷史最高峰。

新型干法熟料產(chǎn)能與產(chǎn)量

過(guò)去的十年，國(guó)內(nèi)新型干法水泥熟料產(chǎn)能從2015年開(kāi)始基本維持在18億噸左右，從2012年的12.79億噸到2021年的15.9億噸，增長(zhǎng)3.11億噸，增幅24.32%。

此外，從2012年到2021年全國(guó)新型干法水泥熟料生產(chǎn)線共生產(chǎn)熟料143億噸左右。

利用率方面，利用率最低谷出現(xiàn)在行業(yè)態(tài)勢(shì)最為嚴(yán)峻的2015年，僅為74.54%，彼時(shí)在東北等個(gè)別地區(qū)，熟料產(chǎn)能利用率甚至不足50%；此后，得益于房地產(chǎn)和基建對(duì)水泥需求的拉動(dòng)，加之低標(biāo)號(hào)水泥取消，熟料產(chǎn)能利用率穩(wěn)步提升，從2019年到2021年已經(jīng)連續(xù)三年維持在80%以上。

整體來(lái)看，雖然全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能利用率平均水平相對(duì)較高，但是區(qū)域差異較為明顯。以山東、河南、陜西、山西為線，南方地區(qū)產(chǎn)能利用率相對(duì)較高，北方產(chǎn)能利用率則相對(duì)較低。

此外，在過(guò)去的十年，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)了新型干法水泥的全覆蓋，水泥行業(yè)裝備技術(shù)水平快速發(fā)展，全流程生產(chǎn)設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，水泥也成為了我國(guó)基礎(chǔ)工業(yè)領(lǐng)域最具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)之一。

生產(chǎn)線建設(shè)與淘汰

過(guò)去十年，隨著市場(chǎng)需求的變化，水泥行業(yè)逐步從動(dòng)態(tài)產(chǎn)能過(guò)剩走向絕對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩。特別是以2015年左右為節(jié)點(diǎn)，在此之前水泥行業(yè)雖然面臨嚴(yán)峻的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，但由于需求仍然處于穩(wěn)步增長(zhǎng)中，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題并不算特別突出，水泥企業(yè)市場(chǎng)策略主要以并購(gòu)重組、規(guī)模擴(kuò)張為主。

特別是在2012、2013、2014三年時(shí)間里，以中國(guó)建材為代表的大型水泥企業(yè)并購(gòu)重組了大批民營(yíng)企業(yè)，并在隨后的幾年里，著手關(guān)停了不少小型落后生產(chǎn)線。

中國(guó)水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國(guó)新型干法水泥熟料生產(chǎn)線共計(jì)1743條，到2021年減少至1639條。

產(chǎn)能集中度方面，從2012年到2021年，全國(guó)水泥熟料前十強(qiáng)合計(jì)產(chǎn)能從8.28億噸，提升至10.55億噸，增幅27.42%，產(chǎn)能集中度從51.14%提升至58.26%，提高7個(gè)百分點(diǎn)左右。

當(dāng)前，水泥生產(chǎn)基本工藝已經(jīng)固化，但是由于各環(huán)節(jié)工藝設(shè)備的迭代更新，往往大型生產(chǎn)線較小型生產(chǎn)線更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新生產(chǎn)線較老舊生產(chǎn)線更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的變化，大型生產(chǎn)線比重有望越來(lái)越高，水泥生產(chǎn)線的大型化趨勢(shì)明顯。

與此同時(shí)，水泥市場(chǎng)需求進(jìn)入高位平臺(tái)期之后，業(yè)內(nèi)有識(shí)之士已經(jīng)意識(shí)到，在不久的將來(lái)水泥市場(chǎng)需求將大概率下滑，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或許在所難免。為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的嚴(yán)酷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，借助2016-2021年黃金發(fā)展期，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)能置換風(fēng)起云涌，建設(shè)了大量以5000t/d為主的新生產(chǎn)線。

中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)4500t/d以上生產(chǎn)線達(dá)到676條，較2015年增加51條，占比從2015年的35.86%，提升至2021年的41.25%。

此外，從中國(guó)水泥網(wǎng)公布的中國(guó)水泥熟料產(chǎn)能百?gòu)?qiáng)榜來(lái)看，前20強(qiáng)企業(yè)入圍產(chǎn)能也從2012年的1054萬(wàn)噸，提升至2021年的1147.62萬(wàn)噸。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)水泥熟料產(chǎn)能集中度持續(xù)提升。

新建產(chǎn)能方面，2012年后國(guó)內(nèi)水泥生產(chǎn)線投資熱潮逐步減退，受隨后的行業(yè)市場(chǎng)低谷影響，投產(chǎn)產(chǎn)能在2016-2017年到達(dá)近年來(lái)最低值，隨后隨著市場(chǎng)的恢復(fù)，行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段，借助產(chǎn)能置換政策，水泥行業(yè)掀起一波新建線熱潮。

海外產(chǎn)能建設(shè)

隨著國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)從2015年開(kāi)始近日高位平臺(tái)期，國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)紛紛將發(fā)展的目光投向海外。

2015年，行業(yè)龍頭海螺水泥帶頭喊出“再造一個(gè)海螺”的發(fā)展口號(hào)，隨后借助“一帶一路”倡議的春風(fēng)，海螺集團(tuán)加速海外布局，截止到2021年海螺水泥海外投產(chǎn)產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1094.3億噸。

除了海螺水泥以外，華新水泥、紅獅控股、中國(guó)建材、西部水泥、冀東水泥等國(guó)內(nèi)水泥巨頭也紛紛加速海外投資步伐。中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，截止2021年中國(guó)企業(yè)海外已經(jīng)投產(chǎn)的水泥熟料產(chǎn)能超過(guò)4500萬(wàn)噸，在建產(chǎn)能超過(guò)2000萬(wàn)噸。

小結(jié)：在波折中前行 水泥行業(yè)奔向星辰大海

在過(guò)去的十年時(shí)間里，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，時(shí)代浪潮中的水泥行業(yè)經(jīng)歷過(guò)困難也迎來(lái)了新生，逐步找到了自己未來(lái)的路。

特別是2015年以后，市場(chǎng)增量不再，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾日益突出。

在此背景下，一方面，水泥行業(yè)加大落后產(chǎn)能淘汰速度，嚴(yán)格限制產(chǎn)能新增，全面落實(shí)產(chǎn)能置換政策；另一方面，探索新的市場(chǎng)競(jìng)合模式，結(jié)合錯(cuò)峰生產(chǎn)政策穩(wěn)定市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，創(chuàng)造了難得的6年高速發(fā)展時(shí)光。

借助2016-2021年，6年的黃金發(fā)展期，水泥龍頭企業(yè)加速了生產(chǎn)線的迭代更新，產(chǎn)能集中度不斷提升，同時(shí)在節(jié)能環(huán)保、智能化、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、海外市場(chǎng)拓展等方面取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

如今，房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢(shì)下滑，水泥需求步入下行通道，行業(yè)發(fā)展再度來(lái)到十字路口。過(guò)去十年的經(jīng)驗(yàn)表明，水泥作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，具有極強(qiáng)的發(fā)展韌性，但是與此同時(shí)，行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐不能停歇。

面對(duì)新的挑戰(zhàn)，水泥行業(yè)已經(jīng)找到了自己的路，即堅(jiān)持綠色高質(zhì)量發(fā)展道路，加速落后產(chǎn)能淘汰，穩(wěn)步擴(kuò)展海外市場(chǎng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化升級(jí)。

當(dāng)前的水泥行業(yè)較十年前更為成熟且穩(wěn)重，收拾行囊，行業(yè)也將奔赴高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的未來(lái)征途。