東方證券:水泥板塊將獲得一定的投資機(jī)會(huì)
期待后奧運(yùn)時(shí)代
奧運(yùn)會(huì)落幕后的首個(gè)交易日A 股市場(chǎng)并未因油價(jià)的大幅下跌和周邊市場(chǎng)的上漲而有所表現(xiàn);滬指呈小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì),收盤時(shí)上漲8.14 點(diǎn),漲幅僅0.34%。市場(chǎng)成交卻再度陷入低迷,兩市總成交額僅400 億元,較上周五萎縮25%;其中滬市成交額僅268 億,再創(chuàng)21 個(gè)月來(lái)新低。
行業(yè)方面,金融和化工成為推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)的主要力量。在工商銀行中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過(guò)50%的刺激下,金融板塊上漲0.71%,其中工行、交行、中信銀行和三家保險(xiǎn)股均上漲超過(guò)1%,但前期漲幅較大的券商板塊表現(xiàn)則相對(duì)弱勢(shì);而中國(guó)石化中報(bào)業(yè)績(jī)好于預(yù)期且石油價(jià)格中期調(diào)整趨勢(shì)不變也帶動(dòng)化工板塊有上佳表現(xiàn),漲幅0.57%;此外,ST 類股票也呈現(xiàn)出較大的上漲幅度。排在跌幅榜前列的為有色金屬板塊和餐飲旅游板塊,跌幅分別為1.54%和1.63%。
截至22 日已公布的上市公司凈利潤(rùn)總額較上年同期增長(zhǎng)43.21%,其中利潤(rùn)占比超過(guò)50%的金融保險(xiǎn)行業(yè)增長(zhǎng)速度達(dá)56.84%,這為目前A 股市場(chǎng)的估值提供了堅(jiān)實(shí)的業(yè)績(jī)支撐;而從經(jīng)濟(jì)走勢(shì)看,奧運(yùn)的閉幕將使影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的短期因素減少,政府工作重心將重歸經(jīng)濟(jì),更積極的宏觀調(diào)政策可能陸續(xù)出臺(tái);加之被壓抑的投資和工業(yè)生產(chǎn)在短期內(nèi)加速釋放,四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將明顯好于三季度。
行業(yè)配置上,近期建議關(guān)注銀行保險(xiǎn),機(jī)械和水泥板塊。從中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看,金融行業(yè)增長(zhǎng)速度超過(guò)50%,下半年也將維持穩(wěn)定增長(zhǎng);從資金流向來(lái)看,一周內(nèi)機(jī)械行業(yè)資金凈流入7.2 億元,機(jī)構(gòu)增倉(cāng)趨勢(shì)明顯;從第四季度可能出現(xiàn)的投資快速釋放考慮,水泥板塊將獲得一定的投資機(jī)會(huì)。
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