2022年越南水泥市場：消費(fèi)量增長 企業(yè)壓力上升

2021年，越南水泥市場依然是供過于求，總供應(yīng)量達(dá)到1億噸，但國內(nèi)水泥需求萎靡，競爭持續(xù)增加，疊加物流、原材料等成本的上升，國內(nèi)企業(yè)面臨著日益突出的挑戰(zhàn)。這一年，越南水泥行業(yè)最嚴(yán)峻的問題是水泥生產(chǎn)的原材料價(jià)格和燃料價(jià)格居高不下，如進(jìn)口煤炭價(jià)格增長近2倍，石膏價(jià)格增長37%，此外水泥混合材成本均有不同程度的上漲，但水泥價(jià)格僅有小幅上漲，無法消化高增的成本。根據(jù)越南國內(nèi)披露的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021年越南總產(chǎn)量達(dá)1.03億噸，同比增長1.4%，銷量1.05億噸，增長2%，而國內(nèi)消費(fèi)量為6200萬噸，與2020年持平。由于國內(nèi)消費(fèi)量零增長，加之成本上升，越南水泥行業(yè)的利潤并沒有增長。

出口是越南水泥行業(yè)的唯一出路。但受新冠疫情影響，菲律賓和中國多個(gè)海港封閉或檢疫管理，造成越南水泥出口面臨新的困難，高昂的運(yùn)費(fèi)也是一個(gè)重要的影響因素。近3年，越南水泥、熟料出口量每年均超過3000萬噸，其中2021年水泥及熟料出口量有4200~4500萬噸，較2020年增長19%，出口額為21億美元，創(chuàng)歷史新高。

越南國內(nèi)預(yù)計(jì)，2022年越南國內(nèi)水泥消費(fèi)量將會重回增長勢頭，但受產(chǎn)能過剩、燃料成本增加、市場競爭激烈等影響，水泥企業(yè)毛利率難以提升。越南國內(nèi)2022年煤炭生產(chǎn)和開采成本的上升或進(jìn)一步導(dǎo)致煤炭價(jià)格繼續(xù)上漲。不過，水泥行業(yè)的發(fā)展還決定于新冠疫情的能否得到控制。

2020年越南城鎮(zhèn)化率為38.5%，2021年為40.5%，按照每年提升0.9個(gè)百分點(diǎn)左右的速度，未來依然可以有效拉動住房需求和建材消費(fèi)（包括水泥）。根據(jù)測算，2019-2023年，越南新房和置換房總需求量為69.17萬套，相當(dāng)于2019年全國住房需求總量的2.5%。越南2022年公共投資支持預(yù)計(jì)也會有所增長，這將促進(jìn)水泥消費(fèi)市場的恢復(fù)。

中國作為越南水泥最大的出口市場正逐步收緊房地產(chǎn)市場，“三條紅線”限制了企業(yè)借貸和償債的能力，預(yù)計(jì)中國市場對進(jìn)口水泥的需求將會減少。在其他市場則面臨征收更多關(guān)稅，如菲律賓征收銷售價(jià)格約5%的進(jìn)口稅，孟加拉國稅率由15%提升到23%。越南財(cái)政部則建議政府將熟料產(chǎn)品的出口關(guān)稅稅率由5%提高到10%以限制不可再生礦物產(chǎn)品的出口；越南建筑材料發(fā)展戰(zhàn)略明確要求熟料和水泥的出口不得超過30%。