新一輪“軍備競(jìng)賽”已開(kāi)啟 未來(lái)水泥格局你能猜出多少？

近日，中國(guó)水泥網(wǎng)針對(duì)國(guó)內(nèi)主要水泥市場(chǎng)開(kāi)展了一次全面的電話調(diào)研。不少省份水泥從業(yè)人士都明確表示，受房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢(shì)下行影響，2022年水泥行業(yè)需求端將面臨不小的挑戰(zhàn)。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求從2014年開(kāi)始就已經(jīng)步入平臺(tái)期，業(yè)內(nèi)人士原預(yù)計(jì)水泥行業(yè)平臺(tái)期將持續(xù)6年左右時(shí)間，不過(guò)，由于疫情的爆發(fā)，政府采取了一系列措施拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，如加大了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面投入等，這對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的拉動(dòng)作用，為此業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這或使平臺(tái)期延長(zhǎng)3年左右。

若以此判斷，水泥行業(yè)平臺(tái)期將在2023年左右結(jié)束，而無(wú)論基于怎樣的判斷，國(guó)內(nèi)水泥需求在不久的將來(lái)步入下行周期恐難避免，特別是當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢(shì)下滑背景下，水泥行業(yè)下行壓力正在逐步加大。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)也顯示，2021年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資147602億元，比上年僅增長(zhǎng)4.4%，而過(guò)去的幾年增幅分別為2018年9.5%，2019年9.9%，2020年7%。關(guān)鍵的房屋新開(kāi)工面積為198895萬(wàn)平方米，下降11.4%，土地購(gòu)置面積21590萬(wàn)平方米，比上年下降15.5%。

預(yù)判未來(lái)水泥市場(chǎng)需求即將出現(xiàn)周期性下滑并不難，也正因如此，近年來(lái)國(guó)內(nèi)不少龍頭企業(yè)早已開(kāi)始新一輪的“軍備競(jìng)賽”。

1、新建生產(chǎn)線。在水泥行業(yè)，一般來(lái)說(shuō)，新生產(chǎn)線較老生產(chǎn)線更具競(jìng)爭(zhēng)力，大型生產(chǎn)線較小型生產(chǎn)線更具競(jìng)爭(zhēng)力。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)掀起了大規(guī)模的生產(chǎn)線建設(shè)熱潮，且大型化趨勢(shì)明顯。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國(guó)共投產(chǎn)熟料線21條，總產(chǎn)能雖然較2020年減少了579.7萬(wàn)噸，但依舊達(dá)到3183.7萬(wàn)噸。另外，2022年預(yù)計(jì)還將有49條生產(chǎn)線投產(chǎn)，合計(jì)產(chǎn)能7333萬(wàn)噸。

水泥企業(yè)大規(guī)模的生產(chǎn)線建設(shè)頗有“鳥(niǎo)槍換大炮”的意思。

一方面，新建生產(chǎn)線集成了當(dāng)前最先進(jìn)的工藝技術(shù)，加之規(guī)模較大，在區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保證了市場(chǎng)下行趨勢(shì)下的市場(chǎng)掌控能力；另一方面，通過(guò)產(chǎn)能置換異地建設(shè)生產(chǎn)線，將產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重區(qū)域產(chǎn)能向市場(chǎng)較好區(qū)域轉(zhuǎn)移，有利于企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。當(dāng)然，通過(guò)產(chǎn)能置換還能甩掉原有“落后產(chǎn)能”的包袱，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)線的升級(jí)，對(duì)于提升企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力意義重大。

2、大建中轉(zhuǎn)庫(kù)。水泥是典型的資源性產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)線大多建設(shè)在礦石資源豐富地區(qū)，而這些地區(qū)往往又遠(yuǎn)離核心市場(chǎng)，因此靠近資源建立熟料基地，靠近市場(chǎng)建設(shè)粉磨站成為不少水泥企業(yè)掌控?zé)衢T(mén)市場(chǎng)的重要手段，其中最為典型的就是海螺的“T型戰(zhàn)略”。

如今，在環(huán)保政策持續(xù)收緊下，新建粉磨站難度越來(lái)越大，目標(biāo)市場(chǎng)中轉(zhuǎn)庫(kù)的戰(zhàn)略重要性陡然上升，資源也日趨稀缺。對(duì)于市場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)有的參與者，掌握中轉(zhuǎn)庫(kù)碼頭意味著鞏固市場(chǎng)地位。以珠三角為例，兩廣龍頭華潤(rùn)水泥在“兩點(diǎn)一線”的戰(zhàn)略之初就已經(jīng)看到了中轉(zhuǎn)碼頭的重要性。

截至2020年底，華潤(rùn)水泥在西江流域年運(yùn)輸能力約3,630萬(wàn)噸，掌控35個(gè)中轉(zhuǎn)庫(kù)，年中轉(zhuǎn)能力約3,430萬(wàn)噸。

此外，據(jù)筆者了解，當(dāng)前國(guó)內(nèi)不少龍頭企業(yè)都在加緊中轉(zhuǎn)庫(kù)建設(shè)，此舉既是為了建立“前沿陣地”，提高區(qū)域市場(chǎng)掌控力，也是為了有效應(yīng)對(duì)“能耗雙控”以及“雙碳目標(biāo)”的挑戰(zhàn)，即利用中轉(zhuǎn)庫(kù)從海外基地輸入水泥熟料。

事實(shí)上，就在不久前，位于浙江臺(tái)州頭門(mén)港區(qū)的一500萬(wàn)噸水泥中轉(zhuǎn)配制站項(xiàng)目成功招租，競(jìng)得人為紅獅控股集團(tuán)有限公司。據(jù)悉，該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后將為該地區(qū)開(kāi)放引進(jìn)第一條穩(wěn)定的進(jìn)出口航線。

可以預(yù)見(jiàn)，中轉(zhuǎn)庫(kù)有望在接下來(lái)的水泥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮關(guān)鍵的“據(jù)點(diǎn)”作用。

3、并購(gòu)重組升溫。經(jīng)過(guò)幾年的并購(gòu)低谷期，2021年水泥行業(yè)兼并重組有升溫跡象。

2月，上峰水泥收購(gòu)內(nèi)蒙古松塔水泥；4月，南方水泥收購(gòu)杭州大馬水泥；11月，天山股份收購(gòu)新疆博海水泥；海螺水泥收購(gòu)鴻豐水泥51%股權(quán)；12月，華潤(rùn)水泥收購(gòu)良田水泥51%股權(quán)；冀東水泥先后收購(gòu)代縣宏威水泥和華潤(rùn)福龍水泥股權(quán)。

在“能耗雙控”及“雙碳目標(biāo)”背景下，新建生產(chǎn)線難度越來(lái)越大，且中小型企業(yè)在行業(yè)變局中，逐步處于不利競(jìng)爭(zhēng)地位，成為水泥行業(yè)并購(gòu)重組升溫的重要原因，而并購(gòu)重組的升溫也有利于大企業(yè)優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)能布局，進(jìn)而提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

中國(guó)水泥大數(shù)據(jù)研究院預(yù)計(jì)，今年水泥行業(yè)兼并重組將風(fēng)云再起，行業(yè)集中度繼續(xù)提高。大型水泥企業(yè)集團(tuán)強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)進(jìn)一步得到加強(qiáng)。

4、數(shù)字化、智能化建設(shè)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心是成本的競(jìng)爭(zhēng)，水泥行業(yè)亦是如此。水泥是一種同質(zhì)化產(chǎn)品，價(jià)格是影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。

自從上個(gè)世紀(jì)70年代，預(yù)分解系統(tǒng)以來(lái)，新型干法水泥生產(chǎn)工藝并未出現(xiàn)革命性的變革，企業(yè)降低生產(chǎn)成本的方式也多停留在對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)的升級(jí)或擴(kuò)大生產(chǎn)線規(guī)模，攤低生產(chǎn)成本。

不過(guò)隨著數(shù)字化、智能化技術(shù)的出現(xiàn)，新型水泥生產(chǎn)線較原有生產(chǎn)線的技術(shù)“代差”日益明顯。專家優(yōu)化系統(tǒng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用，不僅最大幅度降低生產(chǎn)成本，更提高了資源利用率，降低污染物排放，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的環(huán)境效益和社會(huì)效益。

近年來(lái)，包括中國(guó)建材、海螺水泥、華潤(rùn)水泥、華新水泥、紅獅水泥等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)水泥巨頭，都在極力打造自己的智能化工廠示范線，此舉亦可以看成企業(yè)適應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流，提前布局，提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要方式。

5、產(chǎn)業(yè)鏈延伸。水泥在某種程度上僅僅是一種“半成品”，最終的目的是服務(wù)于建筑施工。從國(guó)外大型水泥企業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，實(shí)現(xiàn)水泥、骨料、混凝土以及混凝土制品的共同發(fā)展是企業(yè)發(fā)展的必然。

在我國(guó)，近年來(lái)，水泥行業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推動(dòng)下，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，行業(yè)利潤(rùn)連創(chuàng)新高，水泥行業(yè)也迎來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵期。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)共公布建設(shè)39個(gè)建材產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，總投資超千億。這些產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目大多數(shù)包含了水泥熟料、機(jī)制砂、裝配式建筑、干混砂漿、混凝土等，涉及的企業(yè)包括海螺水泥、華新水泥、華潤(rùn)水泥、南方水泥、葛洲壩等等。

通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈整合，實(shí)現(xiàn)資源綜合利用并拓展市場(chǎng)空間，提升產(chǎn)品附加值正在成為當(dāng)前水泥巨頭發(fā)展的重要方向。  

6、碳減排與新能源。2020年9月，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上宣布：中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

基于生產(chǎn)工藝特點(diǎn)的限制，水泥是傳統(tǒng)的二氧化碳排放大戶，2020年，我國(guó)水泥產(chǎn)量23.77億噸，約占全球55%，排放CO2約14.66億噸，約占全國(guó)碳排放總量14.3%，未來(lái)實(shí)現(xiàn)碳中和是事關(guān)水泥企業(yè)生存的關(guān)鍵。

近年來(lái)，水泥行業(yè)開(kāi)始了大量的碳減排探索，例如碳捕集、采用再生燃料、光伏發(fā)電等，為水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳中和探索了大量途徑。其中，再生燃料和光伏發(fā)電，不僅可以為水泥企業(yè)碳減排提供支持，還能為水泥企業(yè)改善能源結(jié)構(gòu)，降低化石能源消耗，保障能源安全，進(jìn)而提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)揮重要作用。

值得注意的是，碳中和及相關(guān)路徑探索需要持續(xù)耗費(fèi)大量的人力、物力，無(wú)形中形成了一道壁壘，將優(yōu)勢(shì)企業(yè)與劣勢(shì)企業(yè)分割，促使水泥行業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)趨勢(shì)更加明顯。

7、擴(kuò)建熟料庫(kù)。通常情況下，水泥企業(yè)熟料庫(kù)的容量多在3-5萬(wàn)噸。總體來(lái)看，庫(kù)容量大會(huì)占用較大的流動(dòng)資金，但是更利于水泥廠生產(chǎn)調(diào)度，特別是在市場(chǎng)變化較大的情況下更是如此。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)正在不斷擴(kuò)大熟料庫(kù)容量，8-10萬(wàn)噸級(jí)熟料庫(kù)來(lái)越來(lái)越多，甚至出現(xiàn)了25萬(wàn)噸級(jí)熟料庫(kù)。如：冀東水泥黑龍江有限公司于2020年新建的熟料儲(chǔ)存庫(kù)，直徑80米，地下樁基18米，高度52米，能存儲(chǔ)25萬(wàn)噸熟料。  

擴(kuò)建熟料庫(kù)最直接的好處在于應(yīng)對(duì)錯(cuò)峰生產(chǎn)帶來(lái)的停產(chǎn)問(wèn)題。即利用非錯(cuò)峰時(shí)間，開(kāi)足馬力，快馬加鞭生產(chǎn)，利用增大熟料庫(kù)容量把超產(chǎn)熟料儲(chǔ)存起來(lái)。 如此一來(lái)，即使錯(cuò)峰生產(chǎn)停產(chǎn)時(shí)間較長(zhǎng)的話，基本都可保證水泥粉磨系統(tǒng)照常生產(chǎn)，下游市場(chǎng)依然可以掌控在企業(yè)手中，保障了企業(yè)利益最大化。

不過(guò)隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，較大的熟料庫(kù)容量也為水泥企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)靈活性，提供了保障。

8、拓展海外市場(chǎng)。事實(shí)上，關(guān)于海外市場(chǎng)的拓展，在我國(guó)水泥行業(yè)很早就已經(jīng)開(kāi)始，不過(guò)在過(guò)去幾年中，國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)海外發(fā)展力度得到了進(jìn)一步的提升。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截止2021年我國(guó)水泥企業(yè)海外新投產(chǎn)產(chǎn)能就達(dá)到3716.9萬(wàn)，涉及企業(yè)包括海螺水泥、華新水泥、紅獅水泥、中國(guó)建材、西部水泥等等。

海外投建生產(chǎn)線不僅為企業(yè)拓展新市場(chǎng)創(chuàng)造了條件，也方便企業(yè)通過(guò)海外熟料基地補(bǔ)充國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由于停產(chǎn)等因素造成的熟料短缺問(wèn)題。不過(guò)由于海外生產(chǎn)線建設(shè)需要考慮到的不確定因素較多，風(fēng)險(xiǎn)較大，因此當(dāng)前走出去的企業(yè)主還是以業(yè)內(nèi)巨頭為主。

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，未雨綢繆，修煉內(nèi)功是水泥企業(yè)立足未來(lái)發(fā)展的必然選擇。房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢(shì)下行無(wú)疑將為水泥行業(yè)需求端帶來(lái)極大壓力，但基于“穩(wěn)增長(zhǎng)”的發(fā)展基調(diào)以及我國(guó)尚屬于發(fā)展中國(guó)家的事實(shí)，水泥基本市場(chǎng)需求有望長(zhǎng)期保持。

基于水泥行業(yè)呈現(xiàn)的上述“備戰(zhàn)”方向，筆者大膽預(yù)測(cè)，水泥行業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)之勢(shì)將不可阻擋！少數(shù)大型集團(tuán)企業(yè)劃分整體市場(chǎng)格局，區(qū)域市場(chǎng)地方龍頭與集團(tuán)企業(yè)競(jìng)合共存，或?yàn)樗嘈袠I(yè)未來(lái)終極圖景。