宋志平：水泥行業(yè)資本運(yùn)作助力并購(gòu)整合

　　“如果要用一句話點(diǎn)評(píng)水泥行業(yè)，最關(guān)鍵的就是四個(gè)字——聯(lián)合重組?！苯?，中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)宋志平在接受《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者專訪時(shí)如是表示。

　　宋志平給人感覺(jué)很友善、謙和。今年52歲的他，自1979年大學(xué)畢業(yè)，即投身建材行業(yè)，從車間主任做起，直到目前的央企“CEO”。3月他獲得了第四屆“袁寶華企業(yè)管理金獎(jiǎng)”，該獎(jiǎng)項(xiàng)由中國(guó)企業(yè)管理科學(xué)基金會(huì)推出，意在成為中國(guó)企業(yè)管理的最高獎(jiǎng)，每年獲獎(jiǎng)?wù)咧挥?-3人。

　　聯(lián)合重組和資本運(yùn)作是中國(guó)建材發(fā)動(dòng)的“兩個(gè)輪子”。作為世界最大的建材生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，本土大型企業(yè)和外資巨頭，在中國(guó)開(kāi)始了兼并的賽跑。在拉法基、豪瑞等企業(yè)參股或控股國(guó)內(nèi)區(qū)域水泥龍頭的同時(shí)，中國(guó)建材、中國(guó)中材等央企也紛紛上市，加入競(jìng)爭(zhēng)行列。

　　中國(guó)建材集團(tuán)公司，是1984年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)家級(jí)建材行業(yè)管理公司，2003年成為直屬國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管理的中央企業(yè)。

　　自2006年中國(guó)建材(3323.HK)在香港上市以來(lái)，不足兩年，中國(guó)建材集團(tuán)接連并購(gòu)l 20余家水泥企業(yè)、產(chǎn)能激增3倍，還與61家目標(biāo)企業(yè)達(dá)成了聯(lián)合重組的意向，已經(jīng)和準(zhǔn)備投入的重組資金，接近200億。這種類似華源整合制藥行業(yè)的“蛇吞象”現(xiàn)象令一些投資人士擔(dān)心，現(xiàn)金流能夠“川流不息”么？

　　宋表示，還將在北方建立起1-2個(gè)中型的專業(yè)水泥公司。他還提出了2008年的發(fā)展目標(biāo)，年底前，旗下南方水泥的產(chǎn)能將達(dá)到1.5億噸以上，加上中國(guó)聯(lián)合水泥，“中國(guó)建材名下的水泥總產(chǎn)能將突破1.8億噸，將成為全球第二大水泥生產(chǎn)商。”

　　重組兼并五大原則

　　《21世紀(jì)》：您覺(jué)得現(xiàn)在困擾建材行業(yè)特別是水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是什么？

　　宋志平：目前我國(guó)建材工業(yè)的現(xiàn)狀是大而不強(qiáng)。所謂大是規(guī)模比較大，去年我國(guó)全部水泥產(chǎn)量14.6億噸，占全世界水泥產(chǎn)量50%多一點(diǎn)；平板玻璃產(chǎn)量大概是5.3億重量項(xiàng)，差不多也占到全世界產(chǎn)量的50%。所以說(shuō)我國(guó)是個(gè)建筑材料的生產(chǎn)大國(guó)，也是一個(gè)使用大國(guó)。

　　但我們的問(wèn)題是企業(yè)不夠強(qiáng)?？纯慈虻谝淮蠼ú墓痉▏?guó)圣戈班集團(tuán)(Saint－Gobain)，它在2006年的銷售收入是4060億元人民幣，我們與他們相比，少了幾個(gè)數(shù)量級(jí)。

　　具體來(lái)說(shuō)，首先，行業(yè)的集中度低，水泥14.6億噸產(chǎn)量分布在四五千個(gè)中小企業(yè)里面，相當(dāng)分散。其次，結(jié)構(gòu)上也不合理，落后的生產(chǎn)力占多數(shù)，像小水泥廠、小玻璃廠還占有一定的比重。地下小水泥廠是以消耗資源、浪費(fèi)能源、污染環(huán)境、質(zhì)量低下為代價(jià)的，不盡快淘汰，對(duì)整個(gè)行業(yè)的節(jié)能減排就會(huì)帶來(lái)一定的困難。正因?yàn)檫@樣，所以要采取聯(lián)合兼并重組的方式減少能耗和污染。

　　《21世紀(jì)》：作為央企，也是行業(yè)領(lǐng)軍者，能具體談一下你們聯(lián)合重組上的大動(dòng)作么？

　　宋志平：我們對(duì)行業(yè)聯(lián)合重組之前，首先進(jìn)行的是自身債務(wù)重組。針對(duì)集團(tuán)歷史遺留的32億元銀行逾期負(fù)債，在信達(dá)、東方等資產(chǎn)管理公司的大力支持下，有的通過(guò)政策性破產(chǎn)，有的采取債轉(zhuǎn)股方式，卸下了歷史包袱。

　　在過(guò)去幾年里，清理了115家下屬公司，把不符合主業(yè)的企業(yè)全部放棄；同時(shí)又通過(guò)聯(lián)合重組和資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，吸納了165家企業(yè)。

　　其次，我們重組兼并行為有明確的五個(gè)原則，要符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，符合公司的戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略區(qū)域和主業(yè)，被重組企業(yè)要具有一定規(guī)模、效益和潛在價(jià)值，能與集團(tuán)現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)要可控和可承受。

　　我們的水泥、玻璃、紙面石膏板、風(fēng)電葉片、成套裝備等業(yè)務(wù)，都是這樣在很短時(shí)間里快速發(fā)展起來(lái)的。

　　資本運(yùn)作助力并購(gòu)整合

　　《21世紀(jì)》：今年，公司的銷售收入達(dá)到了335億元，同比增長(zhǎng)67%，速度還是很快的，這樣的發(fā)展是如何取得的？

　　宋志平：公司總資產(chǎn)從不足100億元到2007年的503億元，銷售收入從5年前20億元到2007年的335億元。這些發(fā)展，得到了資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的支持。

　　去年8月，我們?cè)谙愀墼霭l(fā)了1.5億股，獲得了27億元資金。此外我們發(fā)行了10億元企業(yè)債券，在當(dāng)前國(guó)家信貸緊縮的形勢(shì)下，交通銀行一次性給予我們150億元的綜合授信額度，工行、建行、民生銀行、深圳平安銀行等也給我們很大的資金支持，這使得我們的聯(lián)合重組能夠非常順利地快速推進(jìn)。

　　《21世紀(jì)》：現(xiàn)在中國(guó)建材已經(jīng)有了6個(gè)上市公司，哪個(gè)上市公司對(duì)母公司的貢獻(xiàn)會(huì)比較大？

　　宋志平：目前貢獻(xiàn)最大的是香港H股上市公司，就是中國(guó)建材，大概占我們的半壁江山。

　　《21世紀(jì)》：那如何借著上市公司的資本平臺(tái)把企業(yè)做得更好？在資本運(yùn)作方面，未來(lái)你們有何規(guī)劃？

　　宋志平：我們近年來(lái)快速推動(dòng)資本運(yùn)作和聯(lián)合重組兩個(gè)輪子，相輔相成地實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。

　　中國(guó)建材已經(jīng)公告，在適當(dāng)時(shí)機(jī)實(shí)施發(fā)行不超過(guò)3億股H股的配股計(jì)劃，這一計(jì)劃還有待股東大會(huì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。

　　在聯(lián)合重組方面，目前我們的精力仍集中在水泥業(yè)務(wù)。一是繼續(xù)推動(dòng)淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)和東南經(jīng)濟(jì)區(qū)的聯(lián)合重組，并加快管理整合；二是在適當(dāng)時(shí)機(jī)開(kāi)拓新的發(fā)展區(qū)域。

　　節(jié)能減排要靠技術(shù)創(chuàng)新

       《21世紀(jì)》：建材是一個(gè)高度依靠資源和能源的行業(yè)，也是一個(gè)高消耗、高排放行業(yè)，中央對(duì)節(jié)能減排工作非常重視，作為企業(yè)，你們體會(huì)到這種緊迫性了么？

       宋志平：我一直感受到這方面的壓力。2007年，我國(guó)建材行業(yè)能耗總量是1.9億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占全國(guó)總能耗的7%，工業(yè)部門的10%，位列各工業(yè)部門第三位，這說(shuō)明建材行業(yè)節(jié)能減排的任務(wù)艱巨。作為國(guó)資委管理的中央企業(yè)，如何走出一條可持續(xù)發(fā)展的新型工業(yè)化道路，不僅對(duì)于集團(tuán)自身，對(duì)推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的良性發(fā)展也是意義重大。

　　2007年集團(tuán)萬(wàn)元增加值綜合能耗較上年降低10.5%。玻纖生產(chǎn)綜合能耗達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；水泥、玻璃、輕質(zhì)建材綜合能耗處于行業(yè)先進(jìn)水平。

　　《21世紀(jì)》：節(jié)能減排的重要意義不言而喻，你們?cè)谧ス?jié)能減排上有沒(méi)有什么重點(diǎn)？突破口、切入點(diǎn)又是什么？

　　宋志平：突破口是要利用技術(shù)創(chuàng)新。大力推廣新材料、新工藝、新技術(shù)、新裝備，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新的成果和應(yīng)用才能實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。比如在水泥和玻璃行業(yè)推行余熱發(fā)電，能夠提供水泥生產(chǎn)30%的用電和玻璃生產(chǎn)50%的用電量；再比如在新型建材等產(chǎn)品的生產(chǎn)中消納了大量的工業(yè)廢棄物，利用煤炭行業(yè)的煤矸石燒磚，利用脫硫石膏、高爐礦渣、粉煤灰等工業(yè)廢棄物生產(chǎn)的石膏板、外墻板、礦棉吸音板、優(yōu)質(zhì)低堿水泥等建筑材料，已廣泛應(yīng)用。