孔祥忠：中國水泥工業(yè)進入成熟發(fā)展階段

中國水泥協(xié)會 孔祥忠 在中國國際水泥峰會上作報告

　　2007年，中國水泥工業(yè)取得了令世人矚目的業(yè)績。新型干法水泥產(chǎn)能持續(xù)增長，結(jié)構(gòu)調(diào)整取得突破性進展；大集團的并購重組案例此起彼伏，生產(chǎn)集中度不斷提高；淘汰落后產(chǎn)能指標得到落實，節(jié)能減排效果顯著；區(qū)域市場逐步形成，整個行業(yè)贏利能力得到提高；企業(yè)自主創(chuàng)新能力增強，國際工程業(yè)績可嘉；水泥上市板塊表現(xiàn)不俗，引起證券業(yè)普遍關(guān)注；水泥投資保持高速增長，國外投資看好水泥市場前景。

　　中國水泥工業(yè)進入成熟發(fā)展階段。

　　一、水泥產(chǎn)量增速回落

　　90年代中期以來，中國水泥產(chǎn)量呈階梯段增長。2007年水泥產(chǎn)量為13.6億噸，創(chuàng)歷史新高，但產(chǎn)量增速為10.12%，呈下降趨勢。預計后兩年水泥產(chǎn)量增速將繼續(xù)小幅回落。考慮到固定資產(chǎn)投資在今后三年仍將保持一定的增長速度，預計2010年水泥產(chǎn)量17.2億噸，平均增速<10%，低于“十五”時期12.3%的水平。

　　全國六大區(qū)域水泥產(chǎn)量分布：

　　水泥產(chǎn)量主要產(chǎn)區(qū)在華東和中南地區(qū)，占全國水泥產(chǎn)量66%的份額，這兩個區(qū)域的動向影響著全國的走勢；其次為華北和西南地區(qū)，分別占12%和11%；東北和西北地區(qū)的水泥產(chǎn)量偏小，兩地區(qū)合計為水泥總產(chǎn)量的11%。

　　2007年各省區(qū)水泥產(chǎn)量規(guī)模：

　　全國水泥產(chǎn)量排名前10省份中：華東、中南地區(qū)分別占到4個，為山東、江蘇、浙江、安徽和廣東、河南、四川、湖北、湖南；華北、西南地區(qū)各1個，河北和四川。

　　二、盈利能力穩(wěn)步提高

　　2007年的水泥行業(yè)全年利潤總額預計在240億元左右，創(chuàng)歷史新高。主要得益于國內(nèi)水泥大企業(yè)集團為主力軍的市場整合迅速展開，結(jié)構(gòu)調(diào)整對提升行業(yè)的利潤空間起到了推動作用。

　　2007年全國水泥銷售利潤率達到6.00%，比06年增加1.5個百分點，已連續(xù)兩年穩(wěn)步提高。

　　三、水泥投資高速增長

　　2007年水泥投資完成654.07億元，同比增長32.98%。投資明顯向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，東部地區(qū)走弱；從增速來看，西部地區(qū)的投資增速居于首位，中部地區(qū)保持正增長，并且速度加快，東部地區(qū)投資仍處于負增長狀態(tài)；西部地區(qū)的水泥投資總額首次超過東部地區(qū)，并有持續(xù)走高趨勢。

　　2007年水泥投資前10名中，中南地區(qū)占到了5個，分別為河南、湖南、廣東、廣西、湖北，河南自04年后，一路沖高，07年以82.3億元名列榜首，這和加快發(fā)展新型干法水泥、淘汰落后產(chǎn)能并舉有直接關(guān)系；曾在“十五”期間投入巨資的江蘇、浙江、山東和廣東，進入“十一五”后水泥投資銳減；07年華東安徽、福建兩個省份進入投資前10名；另外還有西南的云南、四川和東北遼寧。

　　四、新型干法水泥發(fā)展迅速

　　1、截止2007年底，經(jīng)中國水泥協(xié)會統(tǒng)計，新型干法生產(chǎn)線798條，年熟料總產(chǎn)能為60704.20萬噸。其中2000 t/d 以下規(guī)模的生產(chǎn)線320條，占熟料總產(chǎn)能17.83%；2000 t/d 及以上至5000 t/d以下規(guī)模生產(chǎn)線340條，占熟料總產(chǎn)能45.37%； 5000 t/d 及以上規(guī)模生產(chǎn)線137條，占熟料總產(chǎn)能的36.80%。

　　2007年初步統(tǒng)計：新的生產(chǎn)線投產(chǎn)88條，年新增熟料產(chǎn)能8940.40萬噸。其中2000 t/d 以下規(guī)模的生產(chǎn)線11條，占年新增熟料總產(chǎn)能的5.06%；2000~5000 t/d以下規(guī)模生產(chǎn)線51條，占年新增熟料總產(chǎn)能的48.82%；5000 t/d及以上生產(chǎn)線26條，占年新增熟料總產(chǎn)能的46.82%。

　　2、10000 t/d生產(chǎn)線有四條，安徽海螺水泥集團有3條，中國聯(lián)合水泥集團有1條。他標志著中國水泥技術(shù)已進入國際先進行列。

　　3、新型干法水泥生產(chǎn)線的建設(shè)主要在中西部地區(qū)。

　　4、新型干法水泥的技術(shù)、管理水平逐年上升。部分企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)濟指標已達國際先進水平。

　　5、2007年4月安徽海螺池州水泥廠被國家旅游局列為“全國工業(yè)旅游示范點”。

　　6、新型干法水泥熟料增長17%，熟料比例占總量的52.3%；大多數(shù)企業(yè)熱耗750~800千卡/噸熟料，先進企業(yè)已達700千卡/噸熟料。

　　7、12家規(guī)模最大的企業(yè)在2007年所形成的產(chǎn)能，按當年水泥總量計算其行業(yè)集中度為22%。

　　五、水泥和熟料出口量下降

　　我國水泥出口量占全國水泥產(chǎn)量的比重不高，在2%~3%左右。全年出口水泥和熟料3,115.08萬噸。隨著2007年7月1日，國家出臺取消水泥退稅政策，出口產(chǎn)品價格有所提高，但中國水泥出口仍有較強的市場競爭能力。

　　2007年美國、韓國、尼日利亞三個主要進口國的硅酸鹽水泥進口量比上一年有所下降。熟料進口國主要是西班牙、阿聯(lián)酋、孟加拉和意大利，其中西班牙、阿聯(lián)酋的進口有大幅上升趨勢。

　　從出口水泥、熟料的省份、企業(yè)來看，主要是集中在沿海地區(qū)，安徽、山東和江蘇是出口大?。缓Ｂ菔亲畲蟮某隹谏?，其次是山水、港源及日本太平洋和臺灣嘉新水泥。

　　六、水泥上市公司表現(xiàn)不俗

　　24家水泥上市公司2007年總資產(chǎn)愈1000億元。2007年西水股份的資產(chǎn)總額增長速度加快，甚至超過了海螺，在水泥上市公司中位居榜首，為450.42%。海螺、冀東、華新仍然是水泥行業(yè)的領(lǐng)頭先鋒，規(guī)模擴張迅速，保持持續(xù)強勁的發(fā)展勁頭，資產(chǎn)總額增長速度遠高于行業(yè)平均水平。青松建化依靠在新疆的地區(qū)優(yōu)勢發(fā)展水泥業(yè)務(wù)，資產(chǎn)總額增長率為336.57%。

　　海螺、亞泰、華新、冀東憑借其布局、規(guī)模優(yōu)勢以及水泥市場的啟動等因素，盈利能力依然保持前列。

　　水泥板塊已經(jīng)成為股市上的一個新亮點。國內(nèi)外的銀行、投資公司、基金、證券公司紛紛看好中國水泥行業(yè)。這主要是基于水泥發(fā)展的兩個大趨勢：一是水泥市場巨大并處于上升階段；二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整開始從技術(shù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向組織結(jié)構(gòu)調(diào)整給水泥帶來新的贏利空間。因此，上市公司并購所引起的行業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整必將影響股市水泥板塊走勢。

　　七、2008年水泥工業(yè)展望：

　　2008年中國水泥工業(yè)保持樂觀發(fā)展：雖然國家從緊的信貸貨幣政策抑制投資過快增長，但不會出現(xiàn)“急剎車”，因此投資增長勢必繼續(xù)拉動水泥市場需求。產(chǎn)業(yè)政策將繼續(xù)引導新型干法水泥發(fā)展。加快淘汰落后產(chǎn)能，改善行業(yè)形象，有利于節(jié)能減排和結(jié)構(gòu)調(diào)整。 2008年行業(yè)的并購重組將走向新的高潮，行業(yè)集中度進一步提高，行業(yè)利潤率繼續(xù)提高。

　　（一）、2008年水泥產(chǎn)量繼續(xù)增長，增幅略有回落

　　2008年是“十一五”經(jīng)濟建設(shè)承上啟下的一年，也是世界矚目的奧運年，國家加強宏觀調(diào)控，在于使經(jīng)濟的發(fā)展又好又快，經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)高速的格局不會改變，因此也將拉動水泥保持較高的增長速度，預計2008年全國水泥需求將達到15億噸左右。

　　產(chǎn)量繼續(xù)增長的主要因素是國內(nèi)投資仍保持較高增速，拉動了水泥市場消費需求。2007年我國人均水泥消費量約1023公斤，人均累積消費量10.64噸。與發(fā)達國家相比，單從人均累積消費量還比較低，水泥消費還有較大增長空間。

　　隨著07年人均水泥消費超過1000公斤，加之國家對投資過快增長的控制，水泥總產(chǎn)量的增幅應呈現(xiàn)小幅回落狀態(tài)。

　　（二）、仍保持較高投資，新型干法水泥產(chǎn)能持續(xù)增長

　　2008年水泥投資主要來源于兩個方面：一是大型企業(yè)和上市公司融資能力增強；二是國外資本紛紛尋求投資中國水泥工業(yè)。

　　企業(yè)投資的方向主要是三個：一是用于新線建設(shè)；二是用于并購成本；三是用于節(jié)能減排新技術(shù)的改造。

　　從中國水泥協(xié)會所掌握的現(xiàn)有資料，2008年新線投產(chǎn)數(shù)量與2007年基本持平，新增產(chǎn)能也相近。只要淘汰落后產(chǎn)能5000萬噸能落實，新增產(chǎn)能對市場沖擊不大。2008年新型干法比例在2007年55%的基礎(chǔ)上會進一步地上升。

　　（三）、并購重組繼續(xù)演繹，行業(yè)利潤率有望繼續(xù)提高

　　2008年安徽海螺、中國建材、中國中材、山東山水等大企業(yè)集團的并購重組之勢將繼續(xù)延續(xù)，區(qū)域市場的交錯在所難免。部分中型企業(yè)為求得發(fā)展資金，將積極尋求上市融資。

　　在兩大央企業(yè)并購重組之風吹動下，吉林亞泰、天瑞集團、冀東水泥、金隅水泥，2008年也會發(fā)力。外資企業(yè)將加快進入步伐。

　　2008年，行業(yè)集中度的提升和并購重組后大企業(yè)對區(qū)域市場的控制能力增強，增加了企業(yè)議價能力；淘汰落后產(chǎn)能加速、煤電運輸成本上升、南方部分地區(qū)限電造成開工率不足都將推動水泥價格上漲。2008年6月將實行水泥新的修訂標準，高標號水泥品種比例提高；節(jié)能減排技術(shù)的大量應用，降低了生產(chǎn)運行成本，使得整個水泥行業(yè)2008年的利潤率將持續(xù)提升。

　　（四）、國家將繼續(xù)重點支持60家水泥大型企業(yè)，在今明兩年國家有可能得對60家重新排序