多重因素催促2007水泥行情沖高

一季度：價格穩(wěn)中有降  同比有所上漲
　　在這個傳統(tǒng)的水泥淡季中，今年的水泥市場行情同樣延續(xù)了往年的低潮。特別是與2006年第四季度華東、華中等地區(qū)瘋狂漲價的程度形成強烈的反差。1月6日～8日上海海螺水泥首先下調(diào)30元／噸。浙江省水泥價格也普遍下調(diào)。揚州市水泥價格，普通散裝42.5度硅酸鹽水泥的出廠價從310元/噸下跌至258元/噸，跌幅達16.77%；普通散裝32.5度硅酸鹽水泥從280元/噸下跌至245元/噸，跌幅達12.5%；礦渣散裝42.5度硅酸鹽水泥從290元/噸下跌至240元/噸，跌幅達17.2%；礦渣散裝32.5度硅酸鹽水泥從260元/噸下跌至230元/噸，跌幅達11.54%。江西省一季度水泥也小幅下跌，3月份，江西全省42.5強度和32.5強度的普通硅酸鹽水泥以及42.5強度和32.5強度的礦渣硅酸鹽水泥的平均銷售價格分別為297.50元/噸、268.75元/噸、313.00元/噸、272.14元/噸，與1月份相比，分別累計下跌4.95%、7.78%、0.63%、1.75%；但與2006年同期相比分別上漲1.28%、5.39%、0.97%和7.57%。成都市場水泥價格一季度較上年同期也上漲3.7%。
　
　　總體而言，2007年一季度水泥市場基本處于淡季，水泥價格呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的變化態(tài)勢，但價格水平總體高于2006年同期。據(jù)國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心數(shù)據(jù)顯示，一季度全國36個大中城市四種水泥產(chǎn)品平均價格為每噸306.70元，與上年相比上漲1.81%。從各月走勢看，由于2006年底水泥價格明顯上漲，2007年1月份價格水平總體高于去年同期，隨后逐月小幅回落，到3月份，價格水平已低于去年同期。42.5、32.5強度普通硅酸鹽水泥和42.5、32.5強度礦渣硅酸鹽水泥價格分別為每噸337.62元、306.33元、299.62元和272.22元，與去年同期相比分別下降1.75%、0.47%、0.80%和-2.37%。

二季度：季節(jié)性價格復(fù)蘇
　　第一季度因建設(shè)施工處于淡季、春節(jié)長假及企業(yè)檢修等因素，水泥需求相對也處于淡季。進入4月份后，隨著天氣轉(zhuǎn)暖建筑施工啟動引致水泥需求增加，價格開始季度性復(fù)蘇。其深刻背景是行業(yè)整體供需結(jié)構(gòu)逐步好轉(zhuǎn)，支撐了這種季節(jié)性價格復(fù)蘇。

　　從季節(jié)性需求的直觀角度來理解，由于天氣影響，加上長假及企業(yè)檢修等因素，一季度一般是水泥需求的淡季。進入4月份后，水泥產(chǎn)銷率環(huán)比回升到106%，季節(jié)性水泥需求增加開始逐步消化第一季度的庫存，月度庫存率下降到22%，季節(jié)性的供需結(jié)構(gòu)緩解拉動水泥價格回升。同時水泥行業(yè)整體供需結(jié)構(gòu)逐步好轉(zhuǎn)，支撐了這種正常的季節(jié)性價格波動。

　　四月初，上海地區(qū)一周內(nèi)每噸水泥價格上漲近20元，主要是由于當(dāng)?shù)厥袌龊棉D(zhuǎn)，工程項目均開工建設(shè)以及原材料價格上漲。鄰近的浙江省水泥價格也有所上漲，熟料價格漲幅比水泥價格更大，除了市場好轉(zhuǎn)以外，浙江水泥業(yè)開展行業(yè)自律也是價格上漲的主要原因之一。而海南省因為電荒，很多水泥企業(yè)停產(chǎn)，導(dǎo)致海南水泥價格上漲?？傮w說來，4月份，我國水泥價格同比上升3.6%，環(huán)比回升1.3%，仍處于自2006年初以來價格同比上升通道。

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　　進入五月，全國水泥市場行情一片大好，水泥價格穩(wěn)步上升。因為工程建設(shè)紛紛上馬開工，很多地方都出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)狀。湖北省水泥價格高漲，象華新水泥，普通硅酸鹽32.5最低價格在每噸370元左右。不僅大企業(yè)，當(dāng)?shù)叵鄬σ?guī)模較小的水泥企業(yè)價格上漲幅度也很大，而且還無貨可供。山西省也一樣，由于當(dāng)?shù)氐缆沸藿?，水泥市場用量?yán)重短缺，多數(shù)水泥企業(yè)都表示現(xiàn)在無貨可銷。5月是東北市場的施工旺季，水泥市場有所好轉(zhuǎn)。2007年1-5月，黑龍江水泥協(xié)會組織召開了八次水泥營銷協(xié)調(diào)會議，效果非常好，32.5水泥市場價達到310元，保守估計東北市場水泥價格還有一定的上升空間。在黑龍江，水泥企業(yè)基本是產(chǎn)多少銷多少，庫存很少，這樣水泥企業(yè)的銷售壓力就很小，使黑龍江形成了一個相對獨立和平穩(wěn)的市場。

　　五月份全國水泥平均出廠價格每噸237.71元，比上月上漲1.83元；強度等級32.5水泥平均出廠價格每噸223.14元，比上月上漲1.23元，；強度等級42.5水泥平均出廠價格每噸254.94元，比上月上漲1.95元。

　　由于上半年煤、電價格持續(xù)上漲，加之6月1日起，高速公路實行計重收費提高了運輸成本，重慶市水泥行業(yè)6月19日開始，紛紛提高了各型標(biāo)號水泥的價格。包括重慶市小南海、科華、富皇、潤江的本土水泥企業(yè)，以及“洋巨頭”拉法基6月中旬開始，分別調(diào)高了各自企業(yè)的水泥出廠價格。據(jù)重慶市水泥行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，水泥出廠的平均價格由此前的220元/噸，提高到了250元/噸左右，漲幅達到了15％。

三季度：多重因素促使價格由降轉(zhuǎn)升
　　在二季度價格持續(xù)上揚后，7月份水泥消費進入傳統(tǒng)淡季，價格也出現(xiàn)小幅回落。據(jù)國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心統(tǒng)計，全國36個大中城市42.5級、32.5級普通硅酸鹽水泥平均價格分別為每噸343.88元和314.87元，比上月分別下降3.13元和2.21元，降幅分別為0.9%和0.7%；但比上年同期分別上漲7.93元和13.56元，漲幅分別為2.4%和4.5%。1-7月份累計平均價格分別為每噸342.11元和311.23元，比去年同期分別上漲0.9元和3.79元，漲幅分別為0.3%和1.2%。

　　而八月份開始，受原材料價格上漲以及國內(nèi)基建投資依然較旺、部分地區(qū)災(zāi)后重建等因素影響，國內(nèi)水泥價格由降轉(zhuǎn)升。據(jù)國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心統(tǒng)計，8月份，全國36個大中城市42.5級、32.5級普通硅酸鹽水泥平均價格分別為每噸345.7元和317.77元，比上月分別上漲1.82元和2.9元，漲幅分別為0.5%和0.9%；比上年同期分別上漲10.83元和18.61元，漲幅分別為3.2%和6.2%。

　　以海南省為例，受燃料煤炭價格上漲影響，導(dǎo)致水泥生產(chǎn)成本增加。據(jù)海南省價格監(jiān)測中心7月25日至8月5日對該省工業(yè)生產(chǎn)資料價格監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：水泥價格上漲明顯，8月5日海南省普通硅酸鹽水泥（42.5強度）、普通硅酸鹽水泥（32.5強度）的平均價格分別為425元/噸、390元/噸，與7月25日價格相比上漲35元/噸、25元/噸，漲幅8.97%、6.85%。

　　而廣東省由于干旱缺雨，電力供應(yīng)嚴(yán)重不足，導(dǎo)致工業(yè)用電異常緊張，水泥生產(chǎn)線紛紛停產(chǎn)，造成水泥價格持續(xù)上漲。8月份上調(diào)三次價格，每噸水泥價格上漲幅度50-100元。

　　進入9月，國內(nèi)水泥市場價格繼續(xù)小幅回升。國內(nèi)市場供需仍然較好，全國水泥平均銷價略高于上月平均銷價。

四季度：價格持續(xù)大幅度上漲
　　隨著水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能以及行業(yè)景氣度的提升，今年四季度全國水泥價格繼續(xù)沖高。從10月份各地水泥價格來看，山西、湖南、廣東等省市的價格上漲幅度尤其明顯。作為全國水泥產(chǎn)業(yè)最為落后的地區(qū)，山西晉城地區(qū)的水泥價格從9月就開始飆升，價格由每噸220元達到300元左右，漲幅達到36.36％。而同樣漲幅的還有湖南省。由于今年水泥市場向好，湖南境內(nèi)前三季度每噸水泥維持在250元左右，10月份則進入價格上漲通道，長沙市價格達到330元左右，邵陽每噸水泥的價格則高達360－400元，進入歷史高位。廣東省受到電力供應(yīng)緊張的影響，第四季度水泥價格進一步攀升，開四停三的開工現(xiàn)狀讓海螺、臺泥等企業(yè)產(chǎn)能未能得到最大的發(fā)揮，價格達到400元/噸以上的高位。

　　而河南、四川兩省因加大了對立窯生產(chǎn)線的淘汰水泥價格大幅提升。鄭州市水泥價格達每噸340元；新鄉(xiāng)10月份水泥價格開始回升，由9月份的220元上漲到10月份的270元；安陽市32.5等級的水泥每噸價格達到240元，42.5等級水泥每噸價格則為280元。四川同樣受到落后產(chǎn)能淘汰的影響，市場水泥供應(yīng)趨緊，價格升高。

　　云南省由于前幾個月當(dāng)?shù)厥艹掷m(xù)雨水天氣影響，水泥價格跌進谷底，最低時價格降為200多元，幾乎是今年以來的最低點。而10月份以來，隨著天氣的好轉(zhuǎn)，一些延誤的工程已開始恢復(fù)建設(shè)，促使當(dāng)?shù)貎r格上漲幅度較大。
10月份全國水泥價格仍維持低幅環(huán)比和同比上升態(tài)勢，全國42.5等級水泥和32.5等級水泥的平均價格分別為294.1元/噸、271.3萬/噸，分別環(huán)比上升1.1%和1.2%，同比上升1.8%和4.2%。

　　11月以來全國各地水泥價格更是突飛猛進。據(jù)國家價格檢測中心數(shù)據(jù)，11月份大中城市水泥價格上漲明顯，海口、長沙、南昌、鄭州、烏魯木齊分別上漲了42.9%、27.8%、27%、13.2%、12.5%。成都水泥價格暴漲，導(dǎo)致重慶水泥上升幅度超過30%。成都市政府收到了國家環(huán)?？偩株P(guān)于要求成都市履行其關(guān)閉部分立窯的承諾，為此，成都市政府果斷做出決定，年內(nèi)關(guān)閉40余家立窯企業(yè)，并即日執(zhí)行。原本供求就難以平衡的成都水泥市場，突然出現(xiàn)超過500萬噸的需求缺口，受此影響，成都水泥價格扶揺直上，32.5水泥，工地供應(yīng)價已達到550元/噸；42.5水泥則超過600元/噸。本來內(nèi)部就無法自我調(diào)節(jié)，成都用戶于是把采購目光盯向周邊市場，陜西、重慶水泥市場均受到波及。12月2日，陜西秦嶺水泥（集團）股份有限公司貼出通知，對水泥價格進行調(diào)整，各型號水泥價格上調(diào)幅度在20-50元/噸。作為陜西水泥企業(yè)的龍頭，“秦嶺水泥”價格上調(diào)的消息傳出，立即引發(fā)連鎖反應(yīng)：12月3日、5日，兩家年產(chǎn)百萬噸以上水泥企業(yè)聲威、冀東相繼上調(diào)水泥價格，諸多中小水泥企業(yè)也聞風(fēng)而動，醞釀漲價。

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　　而海南省更是走在漲價的最前列，11月底以來，幾乎是一天一個價，價格最高竟達到660元/噸。造成這種狀況的主要原因是今年以來當(dāng)?shù)赝顿Y方面增長比較快，拉動了原材料的需求，造成供求方面的變化，供不應(yīng)求時價格自然走高。而原材料生產(chǎn)企業(yè)的成本增加也造成價格上漲。此外，由于國家政策的調(diào)整，一些小的污染企業(yè)被關(guān)閉，水泥生產(chǎn)總量受到影響，加上海南運輸成本比較高等等因素。

　　由于年底結(jié)算等因素驅(qū)動部分施工工程加快進度進行施工，水泥需求量提升；暖冬因素和冬季施工技術(shù)進步仍舊維持相當(dāng)需求量；特別是年底進入國家發(fā)改委對各省淘汰落后產(chǎn)能考核時期，落后產(chǎn)能淘汰有充足的動力進行，如期如量淘汰的地區(qū)供需結(jié)構(gòu)將發(fā)生向好性變化，而沒有達標(biāo)的地區(qū)明年將面臨更大的產(chǎn)能淘汰指標(biāo)，對目前價格高位運行構(gòu)成預(yù)期支撐。種種因素皆為第四季度水泥價格持續(xù)攀升提供了有利條件。

五大因素支撐價格高位運行
　　一、水泥市場需求旺盛。今年1至10月份，全社會固定資產(chǎn)投資88953億元，同比增長26.9%。固定資產(chǎn)投資中基建投資的比例在增大、工業(yè)投資的比例在縮小，使得水泥需求對固定資產(chǎn)投資增速的彈性在加大，房地產(chǎn)市場旺盛的剛性需求決定了房地產(chǎn)投資的增速也將比較高，同時奧運場館、能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及新農(nóng)村建設(shè)都在加快推進。

　　二、今年水泥行情看好與行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整工作的順利開展有關(guān)。我國水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰立窯力度加大，1至10月份，水泥產(chǎn)量中新型干法水泥比重達到54%，較上年末提高了4個百分點。與此同時，機立窯等落后工藝生產(chǎn)水泥比重進一步下降。前10個月，關(guān)停淘汰落后水泥產(chǎn)能3000萬噸，預(yù)計全年可完成關(guān)停淘汰落后產(chǎn)能5000萬噸的目標(biāo)。
　
　　三、水泥生產(chǎn)成本壓力依然較大。煤炭價格上漲壓力在不斷增大，會直接影響水泥的生產(chǎn)成本。上半年，全國發(fā)熱量5500～6000大卡／千克的動力煤重點合同車板價為350.96元／噸，比上年同期增長2.80%。下半年，因“一金兩費”政策試點，山西省煤炭企業(yè)煤炭政策性成本再增加15－35元／噸。此外，電煤價格的市場化改革將推動煤炭平均價格上漲。另外，國家積極穩(wěn)妥地推進石油、天然氣、水等資源性產(chǎn)品價格改革的步伐在加快，也將在一定程度上增加水泥生產(chǎn)成本。同時，運輸成本的增長也加大了行業(yè)成本。

　　四、除供需關(guān)系影響水泥價格外，水泥行業(yè)市場競爭結(jié)構(gòu)同樣對水泥價格的走向起著不可估量的作用。之前水泥價格低迷，除因水泥供大于求之外，行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多、缺乏價格控制者是另外一個重要因素。而今年大集團加快并購速度。海螺水泥、冀東水泥、中國建材集團、中國中材集團等一批國家重點支持的大型水泥企業(yè)集團加快了建設(shè)和并購重組的步伐。外資拉法基、豪西姆、海德堡、CRH等跨國公司和臺泥也加快拓展在中國大陸的水泥業(yè)務(wù)，積極參與我國水泥工業(yè)的并購重組。這也是今年價格上漲的重要因素之一。

　　五、今年以來，我國局部地區(qū)出現(xiàn)旱澇等災(zāi)害性天氣，對水泥市場造成一定影響，災(zāi)區(qū)的災(zāi)后重建工作同時強力推動水泥價格出現(xiàn)上漲。