[水泥行情綜述]12月：北方市場(chǎng)冬休，西南再度下行

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：北方市場(chǎng)全面冬休，南方各省漲跌互現(xiàn)

12月，北方市場(chǎng)中除少數(shù)區(qū)域有部分需求外，其余地區(qū)基本已進(jìn)入冬休階段。南方市場(chǎng)則需求表現(xiàn)相對(duì)較好，但由于月中寒流沖擊，部分市場(chǎng)需求暫緩。月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為154.80點(diǎn)，月末報(bào)收154.60點(diǎn)，環(huán)比下降0.13%，同比下降7.11%。

從區(qū)域來(lái)看，東北市場(chǎng)已全面錯(cuò)峰停窯，價(jià)格淡季平穩(wěn)。華北及西北市場(chǎng)僅余極少需求，整體價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，部分地區(qū)有小幅波動(dòng)。華東地區(qū)受低溫影響，需求受限，價(jià)格漲勢(shì)暫緩，平穩(wěn)為主略有小幅增長(zhǎng)。中南地區(qū)各省價(jià)格漲跌互現(xiàn)。西南地區(qū)價(jià)格回升動(dòng)力不足，價(jià)格復(fù)又回落。

圖1、2：11月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，12月末動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為818.75元/噸，環(huán)比上漲31.21%，同比上漲46.14%。噸水泥煤炭成本約84.17元，比去年同期上升了約26.57元。12月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為316.97元/噸，環(huán)比下降6.09%，同比下跌15.31%。

圖3：2020年12月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：各大區(qū)域漲跌互現(xiàn)，西南價(jià)格再度下行

2020年12月，全國(guó)六大區(qū)域中，華北、中南、西南價(jià)格環(huán)比有降，東北價(jià)格基本淡季平穩(wěn)，華東價(jià)格環(huán)比小幅有漲，西北價(jià)格環(huán)比有升。

表1：2020年12月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：12月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)價(jià)格淡季平穩(wěn)。12月1日起三省全面開展為期四個(gè)月的冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，除少數(shù)供暖及協(xié)同處置企業(yè)，廠家多已冬休停產(chǎn)，各地主導(dǎo)企業(yè)掛牌報(bào)價(jià)維持此前漲后虛高水平。

華北地區(qū)需求持續(xù)走淡，價(jià)格穩(wěn)中有降。京津冀一帶，北京、天津存在部分項(xiàng)目趕工，雄安新區(qū)建設(shè)需求有部分支撐，但由于低溫、環(huán)保預(yù)警等因素影響，市場(chǎng)需求走淡，價(jià)格整體淡季平穩(wěn)，部分地區(qū)有小幅松動(dòng)。內(nèi)蒙古、山西等地均已錯(cuò)峰停窯。

西北地區(qū)各省已陸續(xù)錯(cuò)峰停窯，價(jià)格平穩(wěn)為主。陜西方面，3-4日渭南、咸陽(yáng)、西安等關(guān)中多地推漲高標(biāo)水泥50-60元/噸，預(yù)計(jì)落實(shí)20-30元/噸，商洛地區(qū)高標(biāo)散泥隨后跟進(jìn)上漲20元/噸。25日漢中及廣元主要廠家對(duì)漢中散泥價(jià)格上調(diào)30-60元/噸，落實(shí)難度較大。甘肅、新疆、寧夏、青海多數(shù)廠家已于12月開始錯(cuò)峰停產(chǎn)，西北市場(chǎng)基本全面步入淡季。

華東地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中有漲。江蘇地區(qū)，24日江蘇省13市啟動(dòng)重污染天氣橙色預(yù)警，局部需求有所下滑，僅在上旬徐州地區(qū)推漲高標(biāo)水泥20元/噸。浙江地區(qū)，部分工程處于趕工期，市場(chǎng)需求尚可。15日浙中南金華、衢州、建德、麗水等地主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸后，16日沿海溫州、臺(tái)州、寧波、舟山等地主要廠家跟進(jìn)上調(diào)20元/噸，部分低標(biāo)價(jià)格10元/噸。安徽市場(chǎng)需求尚可，5日-6日安徽宿州、淮北地區(qū)上調(diào)高標(biāo)20元/噸后，9日-10日阜陽(yáng)、淮南、蚌埠等地跟進(jìn)上調(diào)高標(biāo)20元/噸；21日起亳州地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，周邊部分地區(qū)同步跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸；月初滁州地區(qū)部分廠家上調(diào)高標(biāo)20元/噸，23日對(duì)32.5級(jí)及52.5級(jí)水泥價(jià)格通知下調(diào)20元/噸，42.5級(jí)報(bào)價(jià)穩(wěn)定。福建，12月全省價(jià)格陸續(xù)回落20-30元/噸，基本回落至漲前水平。中旬以來(lái)福州成交價(jià)松動(dòng)5-10元/噸，企業(yè)推漲均未實(shí)際落實(shí)。江西地區(qū)整體需求一般，23日-28日水泥熟料生產(chǎn)線全面停產(chǎn)，下旬贛東北通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，未實(shí)際執(zhí)行。山東主要熟料生產(chǎn)線已陸續(xù)錯(cuò)峰停窯，省內(nèi)報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主。7日臨沂通知下調(diào)水泥價(jià)格15-20元/噸，棗莊對(duì)銷蘇北地區(qū)價(jià)格小幅上調(diào)10-20元/噸，目前濟(jì)南、泰安地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠報(bào)價(jià)450-470元/噸左右，部分重點(diǎn)工程價(jià)格相對(duì)偏低。

中南地區(qū)水泥價(jià)格行情漲跌互現(xiàn)。兩廣地區(qū)，1日-3日起廣西南寧、崇左、北防欽、貴港等地上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，價(jià)格漲后趨穩(wěn)。廣東方面，中旬粵東散裝水泥價(jià)格下跌10元/噸，22日上調(diào)袋裝按幾個(gè)10元/噸，未能全面落實(shí)。中下旬珠三角深圳、廣州、惠州、佛山、清遠(yuǎn)等地水泥成交價(jià)松動(dòng)下滑10-20元/噸。兩湖一帶，1日起荊門、宜昌推漲各品種水泥價(jià)格30元/噸，武漢地區(qū)前期推漲基本落實(shí)15-20元/噸，月末武漢地區(qū)發(fā)布重污染天氣防治預(yù)警，12月29日起到元旦期間工地?cái)嚢枵炯八嗥髽I(yè)進(jìn)行停工停產(chǎn)，武漢地區(qū)P.O42.5散裝主流到位價(jià)450-470元/噸左右。湖南市場(chǎng)價(jià)格較穩(wěn)。河南地區(qū)受環(huán)保管控影響，前期價(jià)格多有上調(diào)。12月內(nèi)鄭州、平頂山、信陽(yáng)等地價(jià)格陸續(xù)回落20-30元/噸，目前鄭州及周邊大廠P.O42.5散裝主流到位價(jià)470-490元/噸左右。

西南地區(qū)各地價(jià)格漲跌互現(xiàn)。川渝一帶，月初重慶主城、渝西地區(qū)袋裝落實(shí)上調(diào)10-20元/噸，散裝上調(diào)10-30元/噸；上旬主城市場(chǎng)部分廠家散裝水泥下調(diào)10-15元/噸，基本恢復(fù)漲前水平。中旬渝東南市場(chǎng)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，下旬渝東北豐都、忠縣陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。目前主城市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥到位價(jià)在330-350元/噸左右。四川方面，整體市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本平穩(wěn)運(yùn)行。成德綿地區(qū)上旬價(jià)格有松動(dòng)暗降，下旬部分廠家出廠價(jià)格變相走低10-20元/噸。月末部分廠家對(duì)銷綿陽(yáng)市場(chǎng)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，上調(diào)散裝水泥價(jià)格10元/噸。云南方面，上旬紅河州、普洱、西雙版納部分成交價(jià)下降20-30元/噸；上旬昆明、玉溪、曲靖地區(qū)上調(diào)42.5級(jí)袋散水泥價(jià)格30元/噸，落實(shí)幅度在10-20元/噸；22日-23日起德宏地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸；騰沖片區(qū)部分廠家同步上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，主流漲幅在30元/噸，執(zhí)行未完全到位。貴州方面，氣溫較低使得市場(chǎng)需求銷量下滑，價(jià)格整體低位平穩(wěn)。

1.3 下月行情預(yù)測(cè)：北方市場(chǎng)全面冬休 南方市場(chǎng)或穩(wěn)中有降

北方市場(chǎng)基本已整體進(jìn)入冬休期，僅余少部分項(xiàng)目需求。東北三省及華北、西北多數(shù)省份已于12月開始錯(cuò)峰停窯，水泥價(jià)格進(jìn)入淡季平穩(wěn)階段。南方市場(chǎng)受冷空氣侵襲，部分省份需求走淡，上漲行情已近拐點(diǎn)。

從各地區(qū)來(lái)看，東北、華北、西北將繼續(xù)維持淡季平穩(wěn)趨勢(shì)。華東地區(qū)，受寒冷天氣影響，各地需求不足難以維持漲勢(shì)，熟料價(jià)格或有下跌，帶動(dòng)水泥價(jià)格下行。中南地區(qū)受寒冷天氣影響較小，需求相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格行情預(yù)計(jì)穩(wěn)中有降。西南地區(qū)已低位回調(diào)，但整體仍處于相對(duì)歷史低位，市場(chǎng)或?qū)⑿》薪怠?/p>

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省12月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年12月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為469.33元/噸，環(huán)比下降0.13%，同比下降7.11%。12月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個(gè)，其中漲幅最大的省份為海南、陜西、廣西，分別環(huán)比上漲3.56%、2.95%、2.83%。價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?5個(gè)，包括西藏、重慶、河南等省份。其余安徽、上海、吉林等7?。ㄊ校﹥r(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)。

表2：2020年12月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 河南：環(huán)保天氣影響，水泥價(jià)格漲后回落

11月下旬以來(lái)河南地區(qū)大氣污染預(yù)警地區(qū)較多，環(huán)保管控形勢(shì)嚴(yán)峻，區(qū)域熟料生產(chǎn)線大多年產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊使得前期水泥價(jià)格連續(xù)上調(diào)30-50元/噸。

由于管控影響，工程施工多有放緩，結(jié)合降溫雨雪天氣，市場(chǎng)需求下滑、競(jìng)爭(zhēng)加劇。月初河南鄭州、平頂山、信陽(yáng)等地一些廠家水泥價(jià)格回落20-30元/噸，中旬鄭州及周邊地區(qū)中小廠家實(shí)際成交價(jià)回落10-20元/噸。

截至月末，河南氣溫仍在繼續(xù)下降，下游工程及攪拌站并未完全開工，整體需求表現(xiàn)不佳，結(jié)合河北、山西等相對(duì)低價(jià)水泥進(jìn)入市場(chǎng)的因素，河南價(jià)格短期回調(diào)預(yù)期較弱。

圖5：近3個(gè)月河南省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 西藏：低溫影響，水泥冬儲(chǔ)

12月，由于低溫天氣影響，下游工程基本全面停工，市場(chǎng)處于淡季。而西藏今年受到新增產(chǎn)能與外來(lái)低價(jià)水泥影響，拉薩本地廠家的銷量壓力增加。12月上旬市場(chǎng)開始水泥冬儲(chǔ)，水泥出廠價(jià)格大幅下調(diào)90元/噸，并要求于12月31日前完成。經(jīng)調(diào)整后，拉薩地區(qū)P.O42.5散裝攪拌站到位480元/噸左右，與青海等外來(lái)水泥價(jià)格接近。

圖6：近3個(gè)月西藏P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 廣西：前期普漲落實(shí)，月內(nèi)再度有漲

10月下旬至11月間廣西多地普漲已基本落實(shí)，12月1日-3日起，廣西南寧、崇左、北防欽、貴港等地廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，落實(shí)后價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行。12月間，由于廣西并未廣受低溫印象，下游需求相對(duì)穩(wěn)定。但貴州方向有大量低價(jià)水泥進(jìn)入廣西市場(chǎng)，使得當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格繼續(xù)上漲的預(yù)期較小?，F(xiàn)北海市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝主流送到價(jià)450-470元/噸左右。

圖7：近3個(gè)月廣西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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