祁連山(600720):借力海螺實(shí)現(xiàn)在西北快速發(fā)展

今日投資 · 2007-09-07 00:00 留言

  祁連山海螺通過定向增發(fā)獲得祁連山最大股東之一后,不僅預(yù)示海螺的全國擴(kuò)張計(jì)劃起步,同時(shí)也給祁連山注入了全新的活力。獲得資金后,祁連山曾經(jīng)停滯的產(chǎn)能擴(kuò)張能重新大步前進(jìn),獲得技術(shù)支持后,祁連山生產(chǎn)效率可以大幅提高,電耗節(jié)省50%以上。

  前幾年受地區(qū)經(jīng)濟(jì)落后和企業(yè)間惡意價(jià)格戰(zhàn)影響,西北地區(qū)水泥行業(yè)陷入谷底。由于沒有新增產(chǎn)能,新增需求卻受經(jīng)濟(jì)發(fā)展提速和重大工程陸續(xù)開工推動(dòng),供求結(jié)構(gòu)逐步好轉(zhuǎn)。另外落后產(chǎn)能淘汰力度加大,企業(yè)也不堪價(jià)格戰(zhàn)重負(fù)開始謀求價(jià)格聯(lián)盟,水泥價(jià)格從07年2季度開始步入上升軌道。甘肅地區(qū)目前水泥年產(chǎn)量1300萬噸,祁連山06年產(chǎn)量470萬噸,占比36%。祁連山規(guī)劃2010年產(chǎn)量達(dá)到1100萬噸,市場份額提高到70%的水平,從而大幅提高地區(qū)的行業(yè)地位和市場話語權(quán)。由于祁連山已經(jīng)完成了地區(qū)百萬噸以上企業(yè)的收購,區(qū)域內(nèi)沒有同等實(shí)力的競爭對(duì)手,此次是祁連山快速發(fā)展的最佳良機(jī)??春媒枇B莺笃钸B山在西北地區(qū)的中長期發(fā)展。
      
  申銀萬國分析師林珍預(yù)計(jì)公司07、08、09年每股盈利分別為0.08、0.32和0.63元。雖然短期祁連山估值偏高,但高成長下09年25倍市盈率符合公司的實(shí)際發(fā)展,對(duì)應(yīng)股價(jià)15.75元。絕對(duì)估值股價(jià)為15.22元。維持“增持”評(píng)級(jí)。


(中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)

編輯:zlq

監(jiān)督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

最新評(píng)論

網(wǎng)友留言僅供其表達(dá)個(gè)人看法,并不表明水泥網(wǎng)立場

暫無評(píng)論

發(fā)表評(píng)論

閱讀榜

2024-12-25 08:50:32