磷酸鐵鋰需求大爆發(fā) 海螺創(chuàng)業(yè)有望后來居上

在經歷反復的板塊輪動后，近期市場的主線開始明晰。  

一方面，供需錯配導致煤炭價格持續(xù)飆升，“煤炭三劍客”期貨價格屢創(chuàng)新高繼續(xù)對相關周期股構成提振；另一方面，鋰電、光伏、風電等新能源板塊業(yè)績穩(wěn)健增長，較高的成長確定性使得新能源主線獲得資金積極追捧。  

不過，目前市場對于周期品的價格預期還存在一定爭議，但對于近期持續(xù)火熱的鋰電、儲能等板塊，市場卻已漸漸達成共識，各類資金紛紛加碼。那么，鋰電、儲能行業(yè)到底發(fā)展如何，又有哪些潛在爆發(fā)公司值得關注呢？  

動力電池需求爆發(fā)，磷酸鐵鋰強勢回歸  

隨著汽車領域電動化、網聯化、智能化對汽車產業(yè)轉型升級的持續(xù)推進，新能源汽車市場已由政策驅動逐步向市場驅動轉變，尤其在2020年10月國務院發(fā)布的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》的大力推動下，新能源汽車有望持續(xù)迎來快速增長。  

與此同時，在新能源汽車終端市場需求的帶動下，動力電池迎來前所未有的發(fā)展機遇，市場預計到2025年全球動力電池裝車量將超過1TWh。其中,磷酸鐵鋰材料和三元材料是動力電池中應用最為廣泛的兩大材料。  

隨著“CTP”、“刀片電池”等動力電池技術的突破以及消費者對安全性的日益關注，磷酸鐵鋰材料的優(yōu)勢進一步凸顯，在新能源乘用車車型的應用范圍不斷提升。動力電池應用分會數據顯示，今年上半年，中國市場新能源汽車用動力電池裝機量約為53.67GWh。其中磷酸鐵鋰電池裝機量約為22.52GWh，占比升至42%，而去年同期這一比例僅為27.42%；作為對比，今年上半年三元電池裝機量為31.03GWh，占比為57.8%，而去年同期這一比例為72.2%。  

一升一降間，凸顯磷酸鐵鋰電池的“強勢回歸”?？傮w來看，隨著新能源汽車補貼政策退坡乃至后續(xù)取消，高能量密度電池的補貼優(yōu)勢有所削減，成本劣勢逐步顯現，部分價格敏感型消費者將轉向成本更低的磷酸鐵鋰電池配套車型。由此，在下游降本壓力驅動下，磷酸鐵鋰電池的市場占有率將會逐漸增加，從而擠占三元電池在低端車型的部分市場份額。  

儲能市場迎來拐點，助推鐵鋰的阿爾法  

除了動力電池的應用外，儲能市場也是未來磷酸鐵鋰的重要增量。  

目前全球能源格局正在變革，各國都在由原來的傳統(tǒng)化石燃料向清潔能源轉型，尤其我國碳達峰、碳中和的提出，更為儲能領域發(fā)展帶來廣闊空間。而儲能同樣需要鋰電池，且于對循環(huán)次數和成本的要求更高，這種情況下磷酸鐵鋰無疑是最優(yōu)選擇。因而在儲能領域，磷酸鐵鋰是最為廣泛應用的材料。  

長江證券表示，磷酸鐵鋰方案循環(huán)壽命更長、安全性更優(yōu)，且成本更為領先，因而在儲能領域磷酸鐵鋰占比提升的趨勢相較于動力電池市場更為明確。其預計，在中國、美國、歐洲三大市場的驅動下，2025年全球鋰電儲能需求有望達到180-200GWh，相較于2020年20GWh左右的出貨量，實現五年十倍的高速增長。  

同時，據長江證券估算，到2025年全球磷酸鐵鋰電池出貨量將達到770GWh，較2020年實現70%左右的復合增長，磷酸鐵鋰正極需求接近180萬噸，是鋰電產業(yè)鏈需求阿爾法最強的環(huán)節(jié)，市場空間十分廣闊。  

搶抓鋰電發(fā)展機遇，海螺創(chuàng)業(yè)有望后來者居上  

市場需求高速增長以及資本市場資金雙重加持下，密集擴產成為行業(yè)內的主要布局點。據統(tǒng)計，今年三個季度國內鋰電材料領域擴產項目達55起，主要以磷酸鐵、碳酸鋰擴產最為火熱。鋰電材料跨界入局者明顯增多，僅第三季度已有超20家上市公司跨界入局鋰電行業(yè)，上游端與電池企業(yè)加速綁定。  

而在眾多跨界轉型的企業(yè)中，有一家公司頗為引人注目。這家公司即是港股環(huán)保龍頭——海螺創(chuàng)業(yè)（0586.HK）。作為一家提供“一攬子”解決方案的大型企業(yè)集團，海螺創(chuàng)業(yè)旗下涵蓋生活垃圾處理、固廢危廢處置、黑臭水體治理、新型建材、港口貿易、余熱發(fā)電、高效節(jié)能立磨等業(yè)務。經過多年發(fā)展，公司形成了“水泥窯協同處置工業(yè)固廢危廢”和“爐排爐生活垃圾焚燒發(fā)電”兩大環(huán)保核心技術的雙輪驅動，在行業(yè)中處于領先地位。  

來源：海螺創(chuàng)業(yè)公告  

根據公告，海螺創(chuàng)業(yè)及其合作方蕪湖經開區(qū)管委會將依據市場情況及項目具體審批進度，規(guī)劃建成年產50萬噸高性能磷酸鐵鋰新能源電池正極材料項目。對于布局磷酸鐵鋰正極材料的原因，海螺創(chuàng)業(yè)表示，搶抓新能源汽車和儲能產業(yè)鏈發(fā)展機會,迅速進入上游核心的新能源電池磷酸鐵鋰正極材料行業(yè),將大大提升公司綜合實力,助力公司長遠穩(wěn)健發(fā)展。  

目前，為保證項目的順利實施，海螺創(chuàng)業(yè)全資子公司安徽新材料已與高沐資本共同設立了安徽海創(chuàng)新能源材料有限公司，蕪湖經開區(qū)也將全面為項目提供土地、供氣、供電、排水等方面支持。公司初步規(guī)劃一期項目投資約10億元，建設年產5萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目及配套設施，計劃年內開工建設，明年年底前投產。  

對此，分析人士表示，在政策鼓勵與市場需求雙輪驅動下，將有越來越多在資金、技術、管理、資源等方面實力強大的上市公司跨界轉型新能源新材料領域，海螺創(chuàng)業(yè)作為環(huán)保行業(yè)領軍企業(yè)，綜合實力強勁、專業(yè)覆蓋面廣、產業(yè)鏈完整，此次切入到鋰電池正極材料行業(yè)，無疑將充分享受行業(yè)紅利，打造新的增長點。