[水泥價(jià)格指數(shù)第8周]：節(jié)后陸續(xù)復(fù)工 沿江熟料超預(yù)期回漲

本周五，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）報(bào)收145.86點(diǎn)，環(huán)比下跌2.77%，同比下跌7.48%。

春節(jié)長(zhǎng)假之后，市場(chǎng)仍待啟動(dòng)。北方仍處于錯(cuò)峰生產(chǎn)階段，工地復(fù)工緩慢。南方部分地區(qū)有春節(jié)停窯檢修安排，復(fù)工速度略快于往年。預(yù)計(jì)元宵節(jié)后南方市場(chǎng)將進(jìn)一步加快恢復(fù)。

具體價(jià)格變動(dòng)有：長(zhǎng)三角熟料價(jià)格超預(yù)期兩輪回漲，累計(jì)漲幅達(dá)60元/噸；水泥價(jià)格正?；芈?，江蘇各地低標(biāo)及高標(biāo)水泥價(jià)格先后回落30-50元/噸；上海地區(qū)水泥價(jià)格跟隨下調(diào)30-45元/噸；浙江各地水泥價(jià)格下調(diào)20-30元/噸；安徽中南部各地水泥價(jià)格走低30-40元/噸，除馬鞍山、滁州、宣稱等地高標(biāo)同步下調(diào)外，其余地區(qū)僅低標(biāo)跟隨下調(diào)。此外，山東臨沂、棗莊市場(chǎng)成交價(jià)回落10-20元/噸；云南保山地區(qū)價(jià)格大幅下調(diào)30-50元/噸；河南駐馬店、平頂山、鄭州、鶴壁、濮陽(yáng)等多地水泥價(jià)格走低20-35元/噸；海南地區(qū)水泥價(jià)格淡季走低30元/噸。重慶方面，春節(jié)前夕主要廠家針對(duì)主城市場(chǎng)通知上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，節(jié)后仍在推進(jìn)落實(shí)，且渝東南部分廠家跟進(jìn)喊漲30元/噸。受重慶推漲帶動(dòng)，四川南部廣安、南充、遂寧等川渝交界市場(chǎng)嘗試通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。貴州地區(qū)，主要企業(yè)嘗試全省推漲水泥價(jià)格30元/噸。

本周五，長(zhǎng)江流域水泥價(jià)格指數(shù)（YRCEMPI）報(bào)收154.62點(diǎn)，環(huán)比下降5.58%。

全國(guó)熟料價(jià)格指數(shù)（CLKPI）報(bào)收128.65點(diǎn)，環(huán)比上漲1.20%，同比下跌14.21%。

圖1：水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖2：熟料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

一、六大區(qū)域市場(chǎng)行情

分區(qū)域看，東北、華北兩地行情暫無(wú)變動(dòng)，華東、中南兩地價(jià)格環(huán)比有較大幅度下跌，西南、西北兩地亦在價(jià)格下行通道，跌幅較小。

表1：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

具體而言：

東北市場(chǎng)錯(cuò)峰生產(chǎn)，市場(chǎng)暫未啟動(dòng)，價(jià)格淡季平穩(wěn)。

西北地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)尚未結(jié)束，價(jià)格淡季平穩(wěn)為主。陜西南部、甘肅南部工地有少量施工。

華北地區(qū)價(jià)格保持淡季平穩(wěn)。京津冀地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，多數(shù)工地與攪拌站仍處于停工狀態(tài)，水泥價(jià)格基本保持年前水平。山西、內(nèi)蒙古年后市場(chǎng)尚未啟動(dòng)，各地仍在錯(cuò)峰生產(chǎn)。

華東市場(chǎng)逐漸啟動(dòng)，市場(chǎng)恢復(fù)速度快于往年，節(jié)后水泥價(jià)格正常性高位回落。超預(yù)期的是，節(jié)后長(zhǎng)三角熟料價(jià)格提前回漲兩輪，十日內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)60元/噸，出廠價(jià)提升至370-400元/噸。其原因預(yù)計(jì)在于下游需求恢復(fù)快，主要企業(yè)春節(jié)停窯庫(kù)存較低，外來(lái)熟料影響減少，有利于后期水泥穩(wěn)價(jià)提價(jià)。江蘇方面，2月18日-23日江蘇揚(yáng)州、泰州、鹽城、淮安、南通、蘇州、無(wú)錫、常州、南京、鎮(zhèn)江等多地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸左右。調(diào)后蘇中南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠基本在400-430元/噸左右，掛牌報(bào)價(jià)略高。此外，北部連云港、宿遷、徐州地區(qū)水泥價(jià)格年前回落之后，成交價(jià)格也有松動(dòng)走低10-20元/噸，廠家有繼續(xù)下調(diào)趨勢(shì)。上海，19日起上海地區(qū)各主要品牌通知下調(diào)低標(biāo)M32.5級(jí)及P.C42.5級(jí)散裝價(jià)格45元/噸，袋裝價(jià)格30元/噸，21日-22日起繼續(xù)通知下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30-45元/噸。浙江方面，22日-23日浙江地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)對(duì)浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺(tái)州、寧波等地陸續(xù)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸。同時(shí)24日對(duì)浙北杭州、嘉興、湖州、紹興地區(qū)通知下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，高標(biāo)以30元/噸為主。調(diào)后浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠430-440元/噸左右。安徽地區(qū)，19-20日安徽沿江地區(qū)主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸，江浙市場(chǎng)同步跟進(jìn)上調(diào)30元/噸。25日起安徽沿江、蘇南及浙北地區(qū)一些主要廠家再次通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸。調(diào)后沿江地區(qū)大廠熟料價(jià)格漲至370-380元/噸。水泥價(jià)格方面，年前安徽中南部地區(qū)價(jià)格回落較少，2月19-21日蕪湖、池州、銅陵、安慶、宣城、黃山、馬鞍山、滁州等地主要廠家相繼下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格30-40元/噸，其中馬鞍山、宣城地區(qū)高標(biāo)水泥價(jià)格23-24日跟進(jìn)下調(diào)30-45元/噸，其余地區(qū)預(yù)計(jì)元宵節(jié)后跟進(jìn)下調(diào)預(yù)期較大。調(diào)后馬鞍山、宣城地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠410-420元/噸左右。此外，20日北部亳州地區(qū)主要廠家小幅下調(diào)低標(biāo)價(jià)格10元/噸，高標(biāo)暫穩(wěn)。江西地區(qū)，節(jié)前全省大幅下跌50-60元/噸后維持平穩(wěn)，年后南昌、九江等局部地區(qū)低標(biāo)水泥價(jià)格松動(dòng)下滑20-30元/噸。福建方面，春節(jié)后福州地區(qū)部分水泥品牌針對(duì)局部重點(diǎn)工程客戶實(shí)際成交價(jià)格略有下浮10-15元/噸，對(duì)整體市場(chǎng)價(jià)格影響不大。山東地區(qū)，19日-23日山東濟(jì)寧、棗莊、臨沂等地一些主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，區(qū)域其余廠家或?qū)㈥懤m(xù)跟進(jìn)下調(diào)。

中南地區(qū)部分市場(chǎng)報(bào)價(jià)下調(diào)，其余市場(chǎng)報(bào)價(jià)仍維持節(jié)前水平。兩廣地區(qū)，節(jié)后惠州等地部分廠家對(duì)外銷售價(jià)格略有松動(dòng)，行情穩(wěn)中偏弱。兩湖一帶，湖北企業(yè)已陸續(xù)恢復(fù)發(fā)貨，現(xiàn)武漢市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流送到價(jià)依舊維持在400-430元/噸左右，湖南報(bào)價(jià)整體平穩(wěn)。河南方面，18日-24日起鄭州、鶴壁、濮陽(yáng)、平頂山、駐馬店等地區(qū)一些主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格。其中鄭州、鶴壁、濮陽(yáng)等北部地區(qū)降幅在20-35元/噸左右，平頂山、駐馬店地區(qū)實(shí)際成交價(jià)格小幅回落10-20元/噸。海南，25日起島內(nèi)各主要品牌水泥價(jià)格下調(diào)30元/噸，局部低價(jià)片區(qū)下調(diào)15元/噸。調(diào)后目前主要廠家P.O42.5散裝主流地銷出廠440-450元/噸左右。

西南地區(qū)水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn)。川渝一帶，節(jié)前重慶地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲，水泥生產(chǎn)成本上升。春節(jié)前夕主導(dǎo)企業(yè)通知對(duì)主城市場(chǎng)大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，23日起渝東南地區(qū)部分廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。四川，廣安、南充、遂寧等川渝交界地區(qū)大部分主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸。云貴，22日-27日起遵義、六盤水、黔西南、黔南、安順、貴陽(yáng)等大部分地區(qū)一些主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，主流通知漲幅在30元/噸。云南，年前保山地區(qū)部分廠家曾大幅下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，2月中旬起區(qū)域其余廠家陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸不等，其中個(gè)別企業(yè)是繼年前大幅下調(diào)后繼續(xù)下調(diào)30-50元/噸。

下周預(yù)測(cè)：

節(jié)后各地陸續(xù)復(fù)工，北方市場(chǎng)受低溫影響，復(fù)工進(jìn)程遲緩，且水泥企業(yè)多仍處于停窯狀態(tài)，水泥價(jià)格預(yù)計(jì)仍將維持淡季平穩(wěn)。南方下周將進(jìn)一步加快復(fù)工，隨熟料價(jià)格提前回漲，水泥價(jià)格繼續(xù)下跌預(yù)期大減，帶動(dòng)水泥價(jià)格三四月份回漲概率較大，下周南方各區(qū)域水泥價(jià)格現(xiàn)拐點(diǎn)可能性較高。

二、31省市P.O42.5散裝水泥價(jià)格變動(dòng)

從31個(gè)省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價(jià)格具體變化來(lái)看，15省市價(jià)格穩(wěn)定，周環(huán)比持平；貴州、四川2地價(jià)格較上周環(huán)比有升；上海、江蘇、浙江等14省市價(jià)格環(huán)比有降。

圖3：全國(guó)31省市P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比變化（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

三、停窯限產(chǎn)情況

表2：各省市停窯限產(chǎn)情況

資料來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）