水泥股將持續(xù)走強
昨日，水泥板塊表現(xiàn)不俗，秦嶺水泥、S大水盤中漲停，*ST江泥、海螺水泥漲幅也在4%以上。
建設(shè)和諧社會重點提到了新農(nóng)村建設(shè)，水泥作為基礎(chǔ)建設(shè)材料，將明顯受益于新農(nóng)村建設(shè)，這正是水泥股走強的導火索，但真正支撐水泥板塊走強的因素，一是行業(yè)增長明顯，二是并購重組實現(xiàn)重估。
產(chǎn)銷兩旺利潤大增
今年以來，政府加大了調(diào)控力度，相繼出臺了財政、貨幣、行政等組合拳，一些能耗大、污染嚴重的小水泥企業(yè)停產(chǎn)或被重組，使得水泥產(chǎn)量增速與銷售率卻都出乎意料地保持了較高水平。
國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，8月份國內(nèi)生產(chǎn)水泥10953.70萬噸，同比增長21.3%，這是今年4月份以來，連續(xù)第5個月月產(chǎn)超億噸。
產(chǎn)量的增加直接導致了利潤上升。有統(tǒng)計顯示，20家水泥類上市公司上半年利潤總額合計10.75億元，同比增長8.59億元，增幅達398.50%，凈利潤合計5.09億元，同比增加4.7億元。而且第三季度這一增長有望延續(xù)，目前已有五家公司發(fā)布了三季度業(yè)績預增公告：冀東水泥預計有較大幅度增長，*ST江泥預計盈利500萬元左右，天山股份預計增幅350%至450%，青松建化預計增長幅度在100%左右，華新水泥也預計上漲超過50%。
兼并重組提高估值
近一年以來，我國水泥行業(yè)兼并重組不時爆出新聞，外資參與并購更為顯眼。主要案例有拉法基收購四川雙馬集團、瑞士Holcim增持華新水泥并定向增發(fā)A股、海德堡參股陜西冀東水泥、北京金隅收購太行水泥，IFC、MS參股海螺水泥、海螺水泥收購巢東股份等。
從目前公開的信息來看，四季度并購將再現(xiàn)熱點。如冀東水泥、亞泰集團、祁連山、秦嶺水泥、S大水等均有可能成為收購對象。
從投資策略上來看，水泥股雖然有一定的漲幅，但第四季度仍可關(guān)注有重組預期的水泥股和業(yè)績增長較明顯的大型水泥企業(yè)股票。
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