[原創(chuàng)]2012年混凝土行業(yè)運(yùn)行情況總結(jié)及展望

　　2012年受國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速放緩、尤其是固定資產(chǎn)投資增速下滑的影響，混凝土與水泥制品行業(yè)受到了一定的影響，尤其是壓力管與預(yù)制樁產(chǎn)品，產(chǎn)量同比下降，商品混凝土產(chǎn)量仍然保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。年內(nèi)水泥企業(yè)加大混凝土行業(yè)的延伸力度，上市企業(yè)西部建設(shè)的重組令其一躍成為行業(yè)老大，可以說(shuō)2012年混凝土行業(yè)向好調(diào)整事件不斷，對(duì)于行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整有著非常大的正面作用。

　　1、商品混凝土產(chǎn)量增速下滑

　　商品混凝土的生產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資呈明顯的線性關(guān)系。自2011年6月份開始全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速一路下滑，直到今年9月份開始出現(xiàn)上升勢(shì)頭。截止到12月底，全國(guó)累計(jì)固定資產(chǎn)投資增速為20.6%，比去年下滑3.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　圖1：2011-2012年全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速(%)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

　　圖2：商混產(chǎn)量與固定資產(chǎn)投資相關(guān)性散點(diǎn)圖

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

　　2012年，全國(guó)商品混凝土產(chǎn)量為8.9億立方米，同比增長(zhǎng)11%，增速比去年大幅下滑16.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　圖3：2006-2012年全國(guó)商品混凝土產(chǎn)量及增速

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)

　　分區(qū)域來(lái)看，西北地區(qū)各月商混累計(jì)產(chǎn)量增速高于全國(guó)平均水平；東北地區(qū)直到10月份增速保持較快上升的態(tài)勢(shì)，下半年開始東北地區(qū)的商混產(chǎn)量增速超過(guò)全國(guó)平均水平；華北地區(qū)全年增速均為負(fù)值，且月度走勢(shì)平穩(wěn)，成為拉低全國(guó)平均水平的最主要地區(qū)；華東、中南則與全國(guó)平均水平保持一致；西南地區(qū)上半年增速?gòu)?0%左右一路下滑至6月份的19%，之后再14-19%之間波動(dòng)。

　　圖4：各地區(qū)商品混凝土月度累計(jì)產(chǎn)量增速

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)

　　華北地區(qū)商混產(chǎn)量同比下降的主要原因是津、冀、晉地區(qū)產(chǎn)量同比有較大幅度下滑，2012年天津全年商混產(chǎn)量同比下降13.4%，河北地區(qū)下降16.7%，山西下降20.7%；東北地區(qū)上升趨勢(shì)明顯，吉林、黑龍江全年商混產(chǎn)量同比有較大增幅，吉林為71.2%，黑龍江為31.6%；華東地區(qū)上海、浙江全年產(chǎn)量同比下降，江西、福建同比有明顯增長(zhǎng)，漲幅分別為39%、21.4%；中南地區(qū)廣東、海南全年產(chǎn)量同比下降，湖北有較大增幅，57.3%；西南地區(qū)各省商混產(chǎn)量均有較大增長(zhǎng)；西北地區(qū)除寧夏增幅較小以外其他各省也有明顯增長(zhǎng)，其中陜西、甘肅增幅較大，分別為44.5%、30.6%。

　　2、價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)

　　商品混凝土價(jià)格主要取決于成本方的水泥價(jià)格及需求情況，2012年全國(guó)水泥價(jià)格呈現(xiàn)前高后低的“U”型走勢(shì)，東北地區(qū)價(jià)格保持在全國(guó)最高位運(yùn)行，西南成為全國(guó)水泥價(jià)格凹地。

　　圖5：2012年各地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)(P.O42.5散裝，元/噸)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　從年末與年初價(jià)格的比較來(lái)看，商品混凝土價(jià)格相比水泥價(jià)格更加平穩(wěn)一些。以C30為例，2012年各地區(qū)商品混凝土價(jià)格走勢(shì)如下圖所示，東北地區(qū)自3月份開始穩(wěn)居價(jià)格高位，中南則成為價(jià)格墊底地區(qū)。C40標(biāo)號(hào)商品混凝土價(jià)格較C30高出30元/立方米，C50、C60標(biāo)號(hào)商品混凝土價(jià)格又相繼高出約35、45元/立方米。

　　圖6：2012年1-11月各地區(qū)商品混凝土價(jià)格(C30，元/立方米)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《商品混凝土》雜志

　　3、水泥企業(yè)發(fā)展混凝土力度加大

　　近兩年水泥企業(yè)，特別是大型水泥企業(yè)進(jìn)軍商品混凝土業(yè)務(wù)的步伐加快，商混與水泥一體化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為眾多大型水泥企業(yè)的選擇方式，在水泥產(chǎn)能過(guò)剩較為嚴(yán)重，利益增長(zhǎng)點(diǎn)暫時(shí)缺失的情況下，企業(yè)紛紛將商混看做新的利益增長(zhǎng)點(diǎn)去大力發(fā)展。

　　根據(jù)中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2012年商品混凝土銷售排名前10家企業(yè)中大型水泥企業(yè)占了6家，分別是中國(guó)建材、華潤(rùn)水泥、金隅水泥、華新水泥、塔牌水泥、冀東水泥。

　　3.1、中國(guó)建材

　　中國(guó)建材旗下中聯(lián)水泥、南方水泥和北方水泥2012年在其既有水泥業(yè)務(wù)整合較好的區(qū)域繼續(xù)做了混凝土業(yè)務(wù)整合：

　　中聯(lián)水泥

　　中聯(lián)水泥圍繞核心利潤(rùn)區(qū)快速整合淮海、山東區(qū)域商品混凝土市場(chǎng)，3月份中聯(lián)水泥整合了南京江寧區(qū)13家預(yù)拌混凝土企業(yè)和23個(gè)生產(chǎn)站點(diǎn)；4月份重組整合了山東鄒城5家混凝土企業(yè)，中聯(lián)水泥目前在山東已經(jīng)整合超過(guò)1.2億立方的產(chǎn)能，大概占到總產(chǎn)能的25%左右，而未來(lái)中聯(lián)水泥還將繼續(xù)擴(kuò)大商混的產(chǎn)能，預(yù)計(jì)最終可能達(dá)到2億立方米的規(guī)模，占總產(chǎn)能的40%-45%。由于商混市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩也比較嚴(yán)重，中聯(lián)水泥目前的商混開工率大致在20%-30%。6月份成立洛陽(yáng)中聯(lián)商砼(集團(tuán))有限公司，負(fù)責(zé)對(duì)河南洛陽(yáng)市商砼企業(yè)進(jìn)行整合重組，截止到2011年底洛陽(yáng)市共有商砼企業(yè)63家、商砼站79個(gè)、在建商砼站4個(gè)。山東鄒城區(qū)域、河南洛陽(yáng)市的商品混凝土市場(chǎng)。

　　南方水泥

　　南方水泥從去年開始在整合商品混凝土市場(chǎng)，2012年以來(lái)，公司大力發(fā)展商混業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。據(jù)南方水泥高層領(lǐng)導(dǎo)介紹，目前公司旗下商混產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)了1.5億立方米，估計(jì)年底會(huì)達(dá)到1.8～2.0億立方米，產(chǎn)能躍居全國(guó)第一。

　　北方水泥

　　北方水泥主要在黑龍江和吉林兩省核心利潤(rùn)區(qū)快速推進(jìn)混凝土的聯(lián)合重組。

　　3.2、華潤(rùn)

　　華潤(rùn)水泥自1986年進(jìn)軍混凝土業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)較早涉足下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一，截至到2012年上半年華潤(rùn)擁有的混凝土設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到3200萬(wàn)立方米。2012年上半年混凝土產(chǎn)量為590萬(wàn)立方米，產(chǎn)能利用率為37.2%，比去年同期降低5.6個(gè)百分點(diǎn)；上半年華潤(rùn)混凝土銷售毛利率為25.4%，比去年同期上升2.4個(gè)百分點(diǎn)，與水泥、熟料相比今年上半年的混凝土銷售毛利率最高（水泥21%，熟料11.1%）。

　　2012年華潤(rùn)還興建了11座混凝土攪拌站，合計(jì)設(shè)計(jì)產(chǎn)能為660萬(wàn)立方米。在不考慮任何收購(gòu)的前提下預(yù)計(jì)2012年底混凝土產(chǎn)能增至3800萬(wàn)立方米；2013年底增至4520萬(wàn)立方米；2014年底增至5210萬(wàn)立方米；2015年底增至5960萬(wàn)立方米。

　　3.3、冀東

　　冀東水泥2009年4月開始進(jìn)軍混凝土業(yè)務(wù)，截至2011年底，其混凝土設(shè)計(jì)產(chǎn)能3120萬(wàn)立方米，實(shí)際年產(chǎn)量1050萬(wàn)立方米，擁有52座攪拌站。據(jù)了解，集團(tuán)“十二五”末將實(shí)現(xiàn)1.5億立方米的混凝土產(chǎn)能目標(biāo)。從區(qū)域布局上看，冀東水泥的混凝土業(yè)務(wù)覆蓋了華北（京津冀晉蒙）、東北、西北（陜）、西南（渝）和中南（湖南）等地市場(chǎng)。但是，從經(jīng)營(yíng)模式上看，冀東水泥不再直接從事混凝土業(yè)務(wù)，而是通過(guò)控股唐山冀東混凝土有限公司的方式來(lái)參與。

　　3.4、華新

　　2012年上半年華新水泥混凝土總產(chǎn)能達(dá)到1370萬(wàn)立方米，上半年銷售量為93.18萬(wàn)方，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為19.6%，比水泥低1個(gè)百分點(diǎn)。

　　3.5、金隅

　　2012年上半年金隅混凝土總銷量為410萬(wàn)立方米，同比增長(zhǎng)16.46%；混凝土毛利率16.85%，同比增長(zhǎng)6.34個(gè)百分點(diǎn)。水泥及熟料綜合毛利率為20.15%，高出混凝土3.3個(gè)百分點(diǎn)。下半年金隅混凝土繼續(xù)堅(jiān)持以區(qū)域重點(diǎn)企業(yè)為主，加快布局預(yù)拌混凝土產(chǎn)業(yè)，使金隅整體在更廣區(qū)域?qū)崿F(xiàn)對(duì)終端市場(chǎng)的更強(qiáng)有力控制。

　　3.6、塔牌

　　2011年塔牌集團(tuán)的混凝土區(qū)域產(chǎn)量分布為：廣東514萬(wàn)立方米、福建15萬(wàn)立方米、江西1萬(wàn)立方米。產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)異常激烈、需求疲軟致使今年上半年塔牌集團(tuán)的銷量只完成31.31萬(wàn)立方米，只有計(jì)劃的15.62%。上半年集團(tuán)混凝土營(yíng)業(yè)收入同比提高30%，營(yíng)業(yè)成本同比提高48.65%，毛利率為11.33%，同比下降11.2%。水泥毛利率為24.6%，熟料為17.02%，均高于混凝土。

　　4、西部建設(shè)重組成為年內(nèi)轟動(dòng)事件

　　中建股份收購(gòu)新疆建工集團(tuán)85%股份從而間接實(shí)際控制西部股份，2012年6月8日中國(guó)建筑與中建總公司完成了新疆建工的股權(quán)變更手續(xù)；之后中建股份將旗下混凝土業(yè)務(wù)全部注入西部股份以解決中建股份內(nèi)部的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，9月28日國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù)同意了西部建設(shè)的資產(chǎn)重組，西部建設(shè)向中建股份及其7家全資子公司發(fā)行股票，購(gòu)買其持有的中建商混、五局混凝土公司、中建雙元、天津新紀(jì)元、山東建澤等五家公司的股權(quán)。這一大收購(gòu)、重組事件堪稱為2012年混凝土行業(yè)最大的重組事件。

　　表1：2011年中建股份所屬預(yù)拌混凝土分區(qū)域統(tǒng)計(jì)（萬(wàn)立方米，萬(wàn)元）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《新疆西部建設(shè)股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書》

　　表2：2011年西部建設(shè)股份有限公司預(yù)拌混凝土分區(qū)域統(tǒng)計(jì)（萬(wàn)立方米，萬(wàn)元）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《新疆西部建設(shè)股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書》

　　西部建設(shè)重組之后，中建股份將一躍成為全國(guó)產(chǎn)量最大的混凝土企業(yè)。

　　5、2013年展望

　　2012年前三季度，房地產(chǎn)調(diào)控和重點(diǎn)在建續(xù)建大型工程項(xiàng)目啟動(dòng)緩慢，商品混凝土市場(chǎng)需求大幅下降，前三季度累計(jì)同比增長(zhǎng)7.9%，到了第四季度增幅有所回升，最終全年增速在11%。

　　2012年9月份以后，國(guó)家發(fā)改委密集批復(fù)60個(gè)基建項(xiàng)目、投資規(guī)模超萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激政策，帶動(dòng)地方約20萬(wàn)億的投資意向，其中涉及與商品混凝土需求密切相關(guān)的行業(yè)，如城市地鐵、城際軌道交通、公路建設(shè)、污水處理廠等重大基建、能源和材料建設(shè)項(xiàng)目。第三季度鐵路基建繼續(xù)回暖，投資力度和建設(shè)項(xiàng)目雙雙走高，2013年年初制定的鐵路新開工項(xiàng)目再增13個(gè)。這些信息都釋放了2013年混凝土需求市場(chǎng)向好的信號(hào)，然而到底需求是否能夠回暖以及回暖程度如何還要看批復(fù)的項(xiàng)目及基建工程的資金到位及項(xiàng)目進(jìn)展情況。

　　從中長(zhǎng)期來(lái)看，“十八大”提出的 “新四化”：新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化格局將越來(lái)越清晰，尤其是新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展為混凝土行業(yè)乃至整個(gè)建材行業(yè)提供了巨大的需求空間，這也將成為支撐混凝土行業(yè)2013年及以后平穩(wěn)較快發(fā)展的最大動(dòng)力。

　　另一個(gè)方面，混凝土行業(yè)的重組整合在2012年拉開了大幕，無(wú)論主導(dǎo)者是水泥企業(yè)還是建工企業(yè)，行業(yè)整合或?qū)⒊蔀?013年混凝土行業(yè)的重頭戲。