建筑建材業(yè):水泥銷售旺季到來 薦7股
1、上周市場回顧
上周，建筑建材板塊下跌1.70%，滬深300指數(shù)上漲0.25%；建筑建材板塊跑輸滬深300指數(shù)，幅度為1.95個百分點(diǎn)。其中，建筑材料板塊下跌0.55%，跑輸大盤0.80個百分點(diǎn)；建筑裝飾板塊下跌2.64%，跑輸大盤2.89個百分點(diǎn)。個股方面，方興科技、耀皮玻璃和四維控股漲幅居前，分別為17.69%、17.09%和15.69%；而ST秦嶺和四川金頂?shù)至邪鍓K前二，前者源于股權(quán)司法凍結(jié)，后者起因債權(quán)糾紛和成都證監(jiān)局立案調(diào)查。
2、行業(yè)發(fā)展分析
◆1-4月，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長30.5%，為建筑建材行業(yè)提供了良好的宏觀經(jīng)濟(jì)背景支持。隨著5、6月份國內(nèi)項(xiàng)目施工全面展開，以水泥為代表的建材銷售亦將進(jìn)入銷售旺季；如此，建筑建材板塊的經(jīng)營業(yè)績有望逐漸回暖。
◆從建筑建材板塊看，我們相對看好建材材料行業(yè)中的水泥制造板塊，源于水泥銷售旺季開始到來；而建筑裝飾板塊中，以地鐵業(yè)務(wù)和市政工程為主的部分上市公司由于相關(guān)積極財(cái)政支持而有望獲得好的業(yè)績前景。
◆從水泥制造板塊看，我們維持對西北地區(qū)市場的看好，源于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢較好。一方面西部地區(qū)一季度固定資產(chǎn)投資同比增長46.2%，高于全國平均水平18.1個百分點(diǎn)；另一方面，西部地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11.8%，高于全國平均水平6.7個百分點(diǎn)。
3、本周投資提示
我們認(rèn)為，隨著水泥銷售旺季的到來，水泥板塊的投資機(jī)會值得關(guān)注，尤其是海螺水泥、華新水泥和冀東水泥三家全國龍頭以及賽馬實(shí)業(yè)、祁連山、天山股份以及青松建化等四家西北地區(qū)龍頭公司。
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