青松建化：2007年度增發(fā)招股意向書摘要

　　股票簡(jiǎn)稱：青松建化
　　股票代碼：600425
　　注冊(cè)地：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　保薦人（主承銷商）

　　聲 明
　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況。投資者在作出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。招股意向書全文同時(shí)載于上海證券交易所網(wǎng)站。
　　新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱"青松建化"、"公司"、"發(fā)行人"或"本公司"）全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
　　公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會(huì)計(jì)主管人員）保證招股意向書及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。
　　證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其他政府部門對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定，均不表明其對(duì)發(fā)行人所發(fā)行證券的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。
　　根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

　　重大事項(xiàng)提示
　　1、前次募集資金24,264.94萬(wàn)元，承諾年均利潤(rùn)總額4,955.00萬(wàn)元。經(jīng)2004年5月31日公司臨時(shí)股東大會(huì)變更募集資金投向后，募投項(xiàng)目在2006年達(dá)產(chǎn)運(yùn)行后所得稅后利潤(rùn)為1,870.43萬(wàn)元，換算為利潤(rùn)總額為2,200.51萬(wàn)元，與承諾利潤(rùn)相差2,754.49萬(wàn)元，前次募集資金使用未達(dá)效。
　　2、為維護(hù)本區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)的良性發(fā)展，在新疆建材工業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，2006年新疆水泥行業(yè)建立了自律聯(lián)合機(jī)制，利用行業(yè)協(xié)會(huì)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，按照企業(yè)規(guī)模差異實(shí)行分類價(jià)格指導(dǎo)，根據(jù)市場(chǎng)需求以配額方式調(diào)節(jié)各水泥企業(yè)的產(chǎn)銷量。新疆水泥行業(yè)在實(shí)施聯(lián)合自律后，扭轉(zhuǎn)了無序、惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的局面，水泥價(jià)格逐步回穩(wěn)上升，企業(yè)效益得到了改善和提高。但自律聯(lián)合機(jī)制屬于一種市場(chǎng)化的企業(yè)自主行為，能否持續(xù)存在并發(fā)揮積極作用受到市場(chǎng)供求狀況以及參與企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)格局變化等因素的影響，存在一定的不確定性。
　　3、公司生產(chǎn)銷售275號(hào)砌筑水泥、32.5級(jí)普通水泥、32.5級(jí)復(fù)合水泥、42.5級(jí)普通水泥以及加氣混凝土砌塊、磷肥實(shí)行增值稅即征即退和免征增值稅。近三年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補(bǔ)貼收入分別為3,595.05萬(wàn)元、1,851.43萬(wàn)元、2,161.34萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為64.57%、86.06%、39.18%。如果國(guó)家有關(guān)增值稅稅收減免政策發(fā)生變化，將影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　第一節(jié) 本次發(fā)行概況
　　一、發(fā)行人基本情況
　?。ㄒ唬┕净厩闆r
　　中文名稱：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
　　英文名稱：XINJIANG QINGSONG BUILDING MATERIALS AND CHEMICALS（GROUP）CO.,LTD
　　注冊(cè)地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　A股簡(jiǎn)稱：青松建化
　　A股代碼：600425
　　上市地：上海證券交易所
　?。ǘ┍敬伟l(fā)行概況
　　1、本次發(fā)行的核準(zhǔn)情況
　　本次發(fā)行已經(jīng)公司2007年5月16日召開的第二屆董事會(huì)第19次會(huì)議審議并經(jīng)2007年6月1日召開的2007年第二次臨時(shí)股東大會(huì)表決通過，董事會(huì)決議公告和股東大會(huì)決議公告刊登在2007年5月17日、2007年6月2日的《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上。
　　本次發(fā)行已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2007]363號(hào)文核準(zhǔn)。
　　2、證券類型：人民幣普通股（A股）
　　3、發(fā)行數(shù)量：本次增發(fā)新股的數(shù)量不超過6,500萬(wàn)股，具體發(fā)行數(shù)量授權(quán)公司董事會(huì)與主承銷商（保薦人）根據(jù)網(wǎng)上和網(wǎng)下的申購(gòu)情況以及公司的籌資需求協(xié)商確定，并將在申購(gòu)結(jié)束后通過發(fā)行結(jié)果公告披露。
　　4、證券面值：人民幣1.00元
　　5、發(fā)行價(jià)格：11.63元/股
　　6、定價(jià)方式：不低于公告招股意向書前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)，具體發(fā)行價(jià)格授權(quán)公司董事會(huì)與主承銷商（保薦人）協(xié)商確定。
　　7、預(yù)計(jì)募集資金：本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過70,590.38萬(wàn)元。本次發(fā)行募集資金凈額預(yù)計(jì)約為****萬(wàn)元。
　　8、募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶：公司已在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行阿克蘇林園兵團(tuán)支行開設(shè)了募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶，賬號(hào)為：30－777601040002111。
　?。ㄈ┌l(fā)行方式與發(fā)行對(duì)象
　　1、發(fā)行方式：本次發(fā)行采用網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行的方式。
　　2、發(fā)行對(duì)象：持有上海證券交易所A股股票賬戶的自然人和機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外）。
　?。ㄋ模┏袖N方式及承銷期
　　1、承銷方式：本次發(fā)行由山西證券有限責(zé)任公司擔(dān)任主承銷商所組成的承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。
　　2、承銷期限：2007年11月6日--2007年11月26日
　?。ㄎ澹┌l(fā)行費(fèi)用
　　根據(jù)發(fā)行方案估算，本次發(fā)行的發(fā)行費(fèi)用如下：

　　注：發(fā)行費(fèi)用可能會(huì)根據(jù)本次發(fā)行的實(shí)際情況有所調(diào)整。
　?。┍敬伟l(fā)行有關(guān)重要時(shí)間安排
　　本次發(fā)行有關(guān)重要工作及公司股票停牌時(shí)間安排如下：

　　以上時(shí)間為正常交易日，如遇重大突發(fā)事件影響發(fā)行，主承銷商與發(fā)行人將及時(shí)公告，修改發(fā)行日期。
　　本次增發(fā)的股票在發(fā)行完成后將申請(qǐng)?jiān)谏虾ＷC券交易所上市。
　　（七）本次發(fā)行證券的上市流通
　　本次發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將盡快辦理增發(fā)股份上市的有關(guān)手續(xù)。具體上市時(shí)間將另行公告。

　　二、本次發(fā)行的相關(guān)機(jī)構(gòu)
　?。ㄒ唬┌l(fā)行人：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
　　法定代表人：甘軍
　　辦公地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　聯(lián)系人員：沈榮法 熊學(xué)華
　　聯(lián)系電話：0997-2811282 2813793
　　傳真：0997-2811675
　　（二）保薦機(jī)構(gòu)和承銷團(tuán)成員
　　1、保薦人、主承銷商：山西證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：侯巍
　　辦公地址：太原市府西街69號(hào)國(guó)貿(mào)中心東塔
　　項(xiàng)目保薦代表人：史吉軍 劉萍
　　項(xiàng)目主辦人：郭兆強(qiáng)
　　聯(lián)系電話：0351-8686831
　　傳真：0351-8686838
　　2、分銷商：
　　（1）民生證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：岳獻(xiàn)春
　　辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)朝陽(yáng)門外大街16號(hào)中國(guó)人壽大廈1901室
　　經(jīng)辦人員：王漢魁
　　聯(lián)系電話：010-85253961
　　傳真：010-85252606
　?。?）上海遠(yuǎn)東證券有限公司
　　法定代表人：田德軍
　　辦公地址：上海市浦東南路256號(hào)華夏銀行大廈5樓
　　經(jīng)辦人員：鄭小平
　　聯(lián)系電話：021－58788888－340
　　傳真：021－68865582
　　（3）第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：劉學(xué)民
　　辦公地址：北京市西城區(qū)月壇南街甲1號(hào)東方億通大廈4層
　　經(jīng)辦人員：許冰梅
　　聯(lián)系電話：010－68068069
　　傳真：010－68059099
　?。ㄈ┌l(fā)行人律師：北京市中倫金通律師事務(wù)所
　　負(fù)責(zé)人：吳鵬
　　辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)路118號(hào)招商局中心01樓12/13層
　　簽字律師：李在軍 曾曦
　　聯(lián)系電話：021－50372668
　　傳真：021－50372678
　　（四）審計(jì)機(jī)構(gòu)：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
　　法定代表人：朱建弟
　　辦公地址：上海市黃浦區(qū)南京東路61號(hào)樓4樓1、2、3室
　　簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師：朱穎 王斌
　　聯(lián)系電話：021-63391166
　　傳真：021-63392558
　?。ㄎ澹┥鲜凶C券交易所：上海證券交易所
　　法定代表人：朱從玖
　　辦公地址：上海市浦東南路528號(hào)上海證券大廈
　　電話：021-68808888
　　傳真：021-68807813
　?。┲鞒袖N商收款銀行：中國(guó)工商銀行太原市五一路支行
　　賬戶名：山西證券有限責(zé)任公司
　　賬 號(hào)：0502122009027302102
　　第二節(jié) 公司主要股東情況
　　截至2007年6月30日，發(fā)行人股本總額184,927,500股，公司前十名股東持股情況如下：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 單位：股

　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及管理層討論與分析
　　一、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度及最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料
　?。ㄒ唬┳罱齻€(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料

　　二、管理層討論與分析
　?。ㄒ唬┌l(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況分析
　　1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
　　公司近三年又一期末資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有以下特點(diǎn)：
　　1）從公司資產(chǎn)構(gòu)成看，近三年又一期流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%左右，固定資產(chǎn)占的比重較大，達(dá)50%左右，因此從賬面價(jià)值看，本公司的資產(chǎn)主要由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成，兩項(xiàng)占比合計(jì)均達(dá)到89%以上。近三年長(zhǎng)期投資處于持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)分別占總資產(chǎn)的比重為9.18%、9.08%、7.06%。
　　2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。
　　2、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
　　從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，公司近三年末流動(dòng)負(fù)債占全部負(fù)債額的比例在94%以上，長(zhǎng)期負(fù)債所占比重很少，2007年6月末流動(dòng)負(fù)債占全部負(fù)債額的比例降低為83.70%，長(zhǎng)期負(fù)債所占比重上升為16.30%，長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
　　截至2007年6月30日，從公司流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款，分別占負(fù)債總額的45.44%、10.16%、11.52%，短期借款占負(fù)債總額的比重較大。短期借款2005年末比2004年末增加20,600.00萬(wàn)元，增幅達(dá)90.35%，借款增加主要是母公司增加借款11,300.00萬(wàn)元和子公司青松水泥增加借款8,600.00萬(wàn)元，該借款主要用于子公司青松水泥日產(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線建設(shè)。
　　2004年末公司其他應(yīng)付款占負(fù)債總額的31.31%，比例較大的原因是控股子公司青松水泥向新疆卡子灣水泥廠有限公司以及塔里木灌區(qū)水利管理處分別借入款項(xiàng)15,000.00萬(wàn)元和1,000.00萬(wàn)元。
　　公司近三年又一期末母公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為55.92%、50.30%、47.13%、44.92%，資產(chǎn)負(fù)債率持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健。
　　3、償債能力分析
　　公司近三年又一期流動(dòng)比率分別為0.87、0.72、0.64、0.79，速動(dòng)比率分別為0.63、0.51、0.45、0.64，雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較低，但是兩項(xiàng)指標(biāo)高于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，說明流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低屬于行業(yè)特點(diǎn)。
　　公司近三年的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)分別為15,550.01萬(wàn)元、7,135.51萬(wàn)元、9,100.23萬(wàn)元，近三年利息保障倍數(shù)為2.66、2.38、7.25，公司近三年息稅折舊攤銷前利潤(rùn)及利息保障倍數(shù)均較高，可以足額償還借款利息。同時(shí)，本公司近年來未發(fā)生貸款逾期不還的情況。
　　上述情況表明，公司負(fù)債水平合理，具有較強(qiáng)的償債能力。
　　4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析
　　公司近三年又一期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.89、4.94、3.45、3.48，均低于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，但與同一地區(qū)上市公司天山股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本接近，帶有一定的地域特點(diǎn)。
　　公司近三年又一期存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.03、2.35、1.65、2.26，企業(yè)存貨余額較大，存貨周轉(zhuǎn)率較低，低于與同行業(yè)可比上市公司樣本均值，原因有二：
　　1）由于新疆特殊的水泥市場(chǎng)銷售環(huán)境，年初年末為水泥銷售淡季，為迎接銷售旺季的到來，在每年的年初年末大量存?zhèn)湓霞吧a(chǎn)熟料，造成存貨貯備相對(duì)旺季較大，平均存貨相對(duì)放大，計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率較低；
　　2）近三年公司主要新建了庫(kù)車日產(chǎn)1000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線和子公司青松水泥日產(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線，籌建期間和正常生產(chǎn)運(yùn)行初期原材料和相關(guān)材料儲(chǔ)備增加所致。
　　（二）盈利能力分析
　　1、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
　　1）分行業(yè)分類主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
　　公司近三年又一期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來自水泥產(chǎn)品，水泥產(chǎn)品中分為兩類：通用水泥和特種水泥，其中通用水泥2006年銷售收入比2005年增長(zhǎng)21,123.72萬(wàn)元，增幅達(dá)136.36%,主要是由于子公司青松水泥2006年銷售收入較2005年增長(zhǎng)13,922.17萬(wàn)元，青松水泥生產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)后，打破了公司產(chǎn)品銷售局限于南疆的市場(chǎng)格局，成功進(jìn)軍北疆市場(chǎng)，對(duì)公司今后的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。公司特種水泥、水泥制品和化工產(chǎn)品的銷售基本保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。
　　2）分地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成
　　公司產(chǎn)品的主要市場(chǎng)是以阿克蘇、庫(kù)爾勒、喀什為主的南疆地區(qū)，其中阿克蘇地區(qū)銷售收入近三年又一期占整個(gè)公司銷售收入的比例為60.23%、48.18%、56.66%、64.04%，子公司青松水泥2006年生產(chǎn)正常運(yùn)行后，北疆地區(qū)銷售收入增長(zhǎng)很快，市場(chǎng)主要集中在烏昌地區(qū)，邊緣市場(chǎng)主要包括奎屯地區(qū)和五家渠地區(qū)，2006年占整個(gè)公司銷售收入的30.44%。
　　2、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利構(gòu)成及毛利率情況
　　公司2005年比2004年的毛利率下降6.64%，降幅達(dá)19.80%，主要是由于占整個(gè)銷售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降；2005年比2004年毛利減少1,829.88萬(wàn)元，降幅達(dá)48.32%，由于2005年水泥市場(chǎng)主要受到惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)因素的影響，整個(gè)市場(chǎng)處于供大于求，銷售價(jià)格受到較大影響，與2004年相比每噸平均售價(jià)降低24.15元。
　　公司毛利率高于同行業(yè)平均水平，主要原因是：毛利率較高的特種水泥、水泥制品在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比較大，近三年分別達(dá)到16.97%、22.81%、26.00%；公司水泥生產(chǎn)所需原材料主要來自自有礦山，成本較低；礦山臨近熟料生產(chǎn)基地，運(yùn)輸成本較低；由公司自備水電站（4×1700千瓦）和中空余熱發(fā)電機(jī)組（合計(jì)6000千瓦）提供的電力占公司用電總量19％，電力成本較低。
　　3、經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)分析
　　2004年、2005年、2006年、2007年1-6月公司凈利潤(rùn)分別為5,246.08萬(wàn)元、2,145.67萬(wàn)元、4,395.39萬(wàn)元和2,686.45萬(wàn)元。
　　2005年凈利潤(rùn)比2004年下降3,100.41萬(wàn)元，降幅達(dá)59.10%的主要原因：1、2005年比2004年通用水泥毛利減少1,829.88萬(wàn)元，降幅達(dá)48.32%。由于公司占整個(gè)銷售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降，銷售價(jià)格與2004年相比每噸平均售價(jià)降低24.15元，雖然2005年產(chǎn)量較2004年增長(zhǎng)13.43萬(wàn)噸，但由于售價(jià)下降幅度較大，致使公司整體利潤(rùn)下降較快；2、2005年三項(xiàng)費(fèi)用較2004年增加1，615.96萬(wàn)元，銀行貸款余額較上年增加20,600.00萬(wàn)元，相應(yīng)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用671.13萬(wàn)元，管理費(fèi)用增加779.22萬(wàn)元，主要是由前次募投項(xiàng)目在籌建期間支付工資和福利費(fèi)增加費(fèi)用273.79萬(wàn)元和2005年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備和形成的壞賬損失較2004年增加222.32萬(wàn)元形成的。
　　2006年凈利潤(rùn)比2005年增長(zhǎng)2,249.72萬(wàn)元,增幅達(dá)104.85%，原因如下：1、2006年比2005年毛利增加7,630.15萬(wàn)元,其中通用水泥由于銷售價(jià)格提高、毛利增長(zhǎng)幅度較大，2006年比2005年毛利增長(zhǎng)5,500.17萬(wàn)元,增長(zhǎng)幅度達(dá)281.09%，水泥制品的毛利較上年增長(zhǎng)1,263.80萬(wàn)元，增幅為84.95%；2、2006年三項(xiàng)費(fèi)用較2005年增加4,549.90萬(wàn)元，銀行短期貸款增加5,700.00萬(wàn)元和長(zhǎng)期貸款新增4,000.00萬(wàn)元，相應(yīng)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用1,482.87萬(wàn)元，管理費(fèi)用增加2,357.96萬(wàn)元和營(yíng)業(yè)費(fèi)用增加709.07萬(wàn)元主要是由于前次募投項(xiàng)目正常運(yùn)行生產(chǎn)后形成的。
　　4、公司所享受的稅收優(yōu)惠政策未來變化及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果和盈利能力的影響
　　公司目前所享受的15％的所得稅優(yōu)惠政策主要依據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、海關(guān)總署財(cái)稅[2001]202號(hào)《關(guān)于西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策問題的通知》、國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅發(fā)[2002]47號(hào)《關(guān)于落實(shí)西部大開發(fā)有關(guān)稅收政策具體實(shí)施意見的通知》、自治區(qū)國(guó)家稅務(wù)局新國(guó)稅函[2002]325號(hào)《自治區(qū)國(guó)稅局轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于落實(shí)西部大開發(fā)有關(guān)稅收政策具體實(shí)施意見的通知》等相關(guān)規(guī)定，在2010年上述所得稅收優(yōu)惠政策到期后，公司將按照國(guó)家規(guī)定的企業(yè)所得稅率繳納相關(guān)稅金。到期后，公司執(zhí)行的所得稅稅率將上升，將影響公司凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。2006年度公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5,567.99萬(wàn)元，凈利潤(rùn)4,395.39萬(wàn)元；如2007年公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額不變；按照33％的所得稅率，凈利潤(rùn)下降為3,800.88萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率下降將為7.43％。
　　公司所享受的增值稅、城建稅、教育費(fèi)附加等優(yōu)惠政策主要依據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅字[1996]20號(hào)《關(guān)于繼續(xù)對(duì)部分資源綜合利用產(chǎn)品等實(shí)行增值稅優(yōu)惠政策的通知》、財(cái)稅[2001]198號(hào)《關(guān)于部分資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策問題的通知》等對(duì)資源綜合利用產(chǎn)品實(shí)行增值稅稅收優(yōu)惠的規(guī)定，符合水泥行業(yè)普遍狀況。在國(guó)家大力推進(jìn)節(jié)能減排、倡導(dǎo)資源綜合利用的趨勢(shì)下，該等稅收政策基本能保持穩(wěn)定。如上述稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將對(duì)水泥行業(yè)整體的盈利能力產(chǎn)生影響。2006年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補(bǔ)貼收入為3,595.05萬(wàn)元；如2007年實(shí)現(xiàn)的銷售收入持平，如果取該等消增值稅收優(yōu)惠政策，凈利潤(rùn)為1,517.39萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率為3.04％。
　　公司將密切關(guān)注國(guó)家稅收政策變化的動(dòng)向和趨勢(shì)，通過繼續(xù)加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加快新產(chǎn)品研發(fā)速度等方式進(jìn)一步提升高附加值產(chǎn)品的比重，同時(shí)通過繼續(xù)擴(kuò)大銷售、降低成本和費(fèi)用等措施，增強(qiáng)公司盈利能力，減少公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)于稅收減免政策的依賴。
　?。ㄈ┌l(fā)行人近三年又一期現(xiàn)金流量分析
　　公司近三年又一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5,100.80萬(wàn)元、3,445.34萬(wàn)元、9,918.36萬(wàn)元和9,468.52萬(wàn)元，除2006年有明顯下降外，2004年和2005年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~金額較大且平穩(wěn)增長(zhǎng)；近三年又一期公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率分別為19.67%、6.73%、38.28%、36.75%，每元銷售收入獲得現(xiàn)金0.20元、0.07元、0.38元、0.37元；近三年又一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的比率為1.90、0.78、4.62、1.80；除2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較2005年有大幅下降外，公司資金周轉(zhuǎn)狀況整體良好。
　　2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少是由于應(yīng)收賬款較前一年增加4,477.56萬(wàn)元和存貨余額增加2,980.19萬(wàn)元。
　　第四節(jié) 本次募集資金運(yùn)用
　　一、本次募股資金總量及其依據(jù)
　　本次發(fā)行股票數(shù)量不超過6,500萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為11.63元/股。發(fā)行成功后，預(yù)計(jì)募集資金不超過70,590.38萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用****萬(wàn)元，實(shí)際募資金凈額為****萬(wàn)元。
　　二、本次擬投資項(xiàng)目概況
　　本次募集資金投資項(xiàng)目概況如下：

　　本次增發(fā)新股募集資金全部投入以上項(xiàng)目，如有缺口，將采用銀行貸款等方式解決；如有富余，將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
　　三、本次募集資金投資項(xiàng)目介紹
　?。ㄒ唬┍静咳债a(chǎn)3000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目
　　工程內(nèi)容包括：日產(chǎn)3000噸熟料、年產(chǎn)120萬(wàn)噸水泥生產(chǎn)線（帶6MW純低溫余熱發(fā)電）及輔助生產(chǎn)設(shè)施、生活設(shè)施。
　　本項(xiàng)目總投資為43,077.03萬(wàn)元,其中建設(shè)投資39,210.03萬(wàn)元，流動(dòng)資金3,867萬(wàn)元。建設(shè)投資39,210.03萬(wàn)元分別為：工程費(fèi)用11,056.8萬(wàn)元；設(shè)備費(fèi)用21,234萬(wàn)元；安裝工程費(fèi)用2,961.4萬(wàn)元；其它費(fèi)用3,957.83萬(wàn)元。
　　本項(xiàng)目完成后，年均新增銷售收入23,994.86萬(wàn)元（含增值稅），全部投資回收期7.40年，年平均利潤(rùn)總額4,275.96萬(wàn)元。
　?。ǘ┖吞锶债a(chǎn)2000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目
　　工程內(nèi)容包括：一條完整的日產(chǎn)2,000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線，包括生產(chǎn)設(shè)施、輔助生產(chǎn)設(shè)施及行政福利設(shè)施，并預(yù)留水泥生產(chǎn)線窯頭、窯尾純低溫余熱發(fā)電總平面規(guī)劃位置。
　　項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金，總投資估算為:27,513.35萬(wàn)元，其中建設(shè)投資25,513.35萬(wàn)元，項(xiàng)目正常年流動(dòng)資金需用額為,2000萬(wàn)元。建設(shè)投資中額包括建筑工程費(fèi)用7,491萬(wàn)元，占項(xiàng)目建設(shè)投資的26.80%；設(shè)備費(fèi)用14,146萬(wàn)元；占項(xiàng)目建設(shè)投資的53.60%；安裝工程1947.6萬(wàn)元；占項(xiàng)目建設(shè)投資的10.00%；其它費(fèi)用1,928.75萬(wàn)元；占項(xiàng)目建設(shè)投資的9.60%。
　　本項(xiàng)目完成后，年均新增銷售收入17,578.60萬(wàn)元（含增值稅），全部投資回收期6.76年，年平均利潤(rùn)總額2,980.11萬(wàn)元。
　　第五節(jié) 備查文件
　　（一）增發(fā)招股意向書全文；
　　（二）發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告；
　　（三）保薦人出具的發(fā)行保薦書；
　?。ㄋ模┓梢庖姇吐蓭煿ぷ鲌?bào)告；
　?。ㄎ澹┳?cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告；
　?。┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次發(fā)行的文件。
　　備查文件的查閱
　　查閱時(shí)間：工作日上午09:00~11:00，下午14:00~16:00
　　查閱地點(diǎn)：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司
　　地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　電話：0997-2813793
　　聯(lián)系人：沈榮法 熊學(xué)華
　　發(fā)行人：新疆青松建材化工（集團(tuán)）股份有限公司