柳工：業(yè)績快速增長 予買入評級

　　海通證券發(fā)表最新研究報告預計，柳工（深：000528）07年至09年的每股收益為1﹒21元（人民幣.下同）、1﹒72元、2﹒32元，同比增60﹒33％、42％、35％，成長性突出。該公司目標價位為42﹒35元，現(xiàn)低估42﹒98％，給予買入評級。報告表示，該公司公布07年上半年業(yè)績同比增逾60％，裝載機、挖掘機、壓路機銷量為13850臺、1100臺、416臺，同比增29﹒35％、50﹒48％和51﹒82％，預計上半年該公司銷售收入和凈利潤達37﹒31億元、3﹒30億元，同比增36％、66﹒2％，每股收益為0﹒70元，業(yè)績快速增長，超出了市場預期。

　　海通證券表示，該公司產品出口市場逐步打開，今年4月下旬在德國的慕尼黑工程機械一年一度的寶馬展行，其裝載機大都符合歐ＩＩＩ標準、挖掘機、滑移裝載機也都符合發(fā)達國家的尾氣排放要求，9臺參展樣機當場被德國客戶定購，并獲得了50多臺產品的訂單。07年上半年公司產品出口1187臺，創(chuàng)匯5700萬美元，同比增73﹒50％和97﹒60％。海通預計，柳工集團的叉車業(yè)務從06年開始起步，目前已經形成了批量生產，不久將會通過再融資的的方式進入上市公司，形成公司新的利潤增長點。

　　另外，該公司的裝載機產品和叉車產品一樣，都屬于工程機械行業(yè)中用戶需求廣泛，周期性特征比較弱的產品；且公司的管理團隊整體素質也是工程機械國有企業(yè)中較高的，因此看好其新業(yè)務市場拓展和管理層的目標戰(zhàn)略的執(zhí)行力度。