機(jī)械行業(yè):二季度機(jī)械股基金持倉分析

施海仙  天相投顧 · 2007-07-24 00:00 留言

  事件描述:

  全部基金、上市公司已經(jīng)公布完2007年二季度報(bào)告,我們據(jù)此比較證券投資基金(含保險(xiǎn)、社保)2007年二季度和2007年一季度持有股票中,機(jī)械股的增減變化情況。

  分析:

  1.總體持倉呈上升趨勢。07年二季度,基金重倉持有機(jī)械板塊個股總股數(shù)為8.2億股,與一季度相比增加33.12%;持倉市值為302.1億元,與一季度相比增加71.23%;主要原因是占機(jī)械板塊權(quán)重較大的中集集團(tuán)、振華港機(jī)、上海機(jī)電和中聯(lián)重科被增持。從市值分析,截至二季度,機(jī)械板塊上市公司市值占總市值比例為3.57%,機(jī)械已流通市值占總流通市值比例為5.45%,而二季度基金持有機(jī)械板塊重倉股市值占基金重倉股總市值比例為5.29%,處于標(biāo)配狀態(tài)。

  2.裝備制造業(yè)中的細(xì)分行業(yè)龍頭仍然占據(jù)主要地位,長期被基金看好。從持股數(shù)來看,2007年二季度前十大重倉股依次為中集集團(tuán)、上海機(jī)電、中聯(lián)重科、三一重工、大族激光、火箭股份、滬東重機(jī)、廣船國際、沈陽機(jī)床和振華港機(jī),共計(jì)持股數(shù)為6.98億股,占機(jī)械板塊總持股數(shù)的85.12%。

  3.部分股票遭到基金剔除。二季度基金公司剔除的基金重倉股有10只,分別為徐工科技、石油濟(jì)柴、云內(nèi)動力、中捷股份、新隆實(shí)業(yè)、威海廣泰、標(biāo)準(zhǔn)股份、科達(dá)機(jī)電、泰豪科技和晉億實(shí)業(yè)。主要原因是:二季度,業(yè)績超預(yù)期增長的個股受到基金關(guān)注,部分沒有實(shí)質(zhì)業(yè)績支撐或部分前期累計(jì)較大漲幅的個股則被從基金重倉股中剔除。

  4.基金增倉幅度較大的公司。二季度基金對中聯(lián)重科、ST中鼎、上海機(jī)電、太原重工和山河智能的持股數(shù)占流通股的比例分別為22.73%、19.87%、32.07%、10.66%和8.15%,同2007年一季度相比,分別提高了16.47、14.56、13.64、10.66和8.15個百分點(diǎn)。增持主要原因是:中聯(lián)重科、上海機(jī)電業(yè)績增長超市場預(yù)期;ST中鼎是細(xì)分行業(yè)龍頭公司,估值優(yōu)勢明顯;太原重工和山河智能則有資產(chǎn)注入預(yù)期。

  5.基金減倉幅度較大的公司。2007年二季度基金對沈陽機(jī)床、安徽合力和西飛國際的持股數(shù)占流通股的比例分別為11.08%、5.19%和2.64%,與2007年一季度相比下降10.51、9.26和5.35個百分點(diǎn)?;饻p持的主要原因:沈陽機(jī)床主要因?yàn)闃I(yè)績不達(dá)市場預(yù)期;安徽合力則是因?yàn)橐患緢?bào)業(yè)績增長有限;西飛國際則是由于資產(chǎn)注入過程較慢,市場對公司業(yè)績產(chǎn)生不確定性預(yù)期,造成了基金的部分減持。

  6.工程機(jī)械企業(yè)成為"亮點(diǎn)"。2007年二季度基金重倉增幅較大的機(jī)械股中,中聯(lián)重科、山推股份和山河智能均為工程機(jī)械公司,具體原因是:上述幾家公司業(yè)績高速增長,且超過市場預(yù)期,受到基金親睞,我們繼續(xù)看好工程機(jī)械優(yōu)勢上市公司未來的發(fā)展。

  7.持續(xù)看好裝備制造業(yè)未來幾年的發(fā)展。在國家政策的推動下,預(yù)計(jì)未來五年裝備制造業(yè)將保持穩(wěn)定、快速的發(fā)展,繼續(xù)看好裝備制造業(yè)中的工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、船舶制造、機(jī)床、航天航空等子行業(yè);積極看好細(xì)分行業(yè)的龍頭公司。 


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