電力設(shè)備：國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力顯著提高商機(jī)無(wú)限

　　尋找國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的電力設(shè)備公司：電力設(shè)備產(chǎn)品是全球的可貿(mào)易產(chǎn)品，我們?cè)赑orter競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的理論基礎(chǔ)上尋找電力設(shè)備行業(yè)領(lǐng)域國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的子行業(yè)和公司。Porter競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的理論包含六大要素：1、生產(chǎn)要素2、需求條件3、相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)4、企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的表現(xiàn)5、機(jī)會(huì)6、政策。

　　發(fā)電設(shè)備海外商機(jī)無(wú)限：發(fā)電設(shè)備面臨的國(guó)內(nèi)需求見(jiàn)頂回落，周邊國(guó)家電力需求旺盛的局面。按照Porter的理論，如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和與國(guó)外市場(chǎng)需求展開(kāi)的時(shí)間能正好銜接，產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)便格外顯著。我們認(rèn)為發(fā)電設(shè)備子行業(yè)在生產(chǎn)要素、需求條件、企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)這三個(gè)因素上都具備了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的條件，目前處于已經(jīng)占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)的階段。隸屬于三大動(dòng)力集團(tuán)下的發(fā)電設(shè)備上市公司東方電機(jī)( 53.66,1.37,2.62%)、上電股份、東方鍋爐，隨著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高業(yè)績(jī)都會(huì)有超出市場(chǎng)預(yù)期的表現(xiàn)。

　　電網(wǎng)升級(jí)提高了輸變電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力：在主干網(wǎng)建設(shè)如火如荼的大背景下，我國(guó)輸變電龍頭公司的自主開(kāi)發(fā)能力增強(qiáng)，產(chǎn)品不斷升級(jí)。對(duì)于特高壓項(xiàng)目，國(guó)家已經(jīng)明確規(guī)定必須是國(guó)有企業(yè)和非外資控股企業(yè)才能參與投標(biāo)，這進(jìn)一步鼓勵(lì)了國(guó)內(nèi)的輸變電龍頭企業(yè)掌握高端的核心技術(shù)。此外，國(guó)家電網(wǎng)的集中招標(biāo)制度，也大大提高了重點(diǎn)項(xiàng)目中國(guó)內(nèi)輸變電企業(yè)的中標(biāo)率。我們認(rèn)為輸變電子行業(yè)中在生產(chǎn)要素、需求條件以及政府支持上都已經(jīng)具備了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的潛質(zhì)，目前處在進(jìn)口替代和擴(kuò)大出口相結(jié)合的階段，特變電工( 20.41,0.00,0.00%)、天威保變( 64.40,1.36,2.16%)、平高電氣( 25.65,0.74,2.97%)、國(guó)電南瑞都是具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司，長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展能力很強(qiáng)。

　　風(fēng)電設(shè)備處在進(jìn)口替代進(jìn)行時(shí)：我國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)將迅速增加,給風(fēng)電設(shè)備類相關(guān)上市公司迎來(lái)了大好的發(fā)展機(jī)會(huì)。從國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備廠商的趨勢(shì)來(lái)看，2006年內(nèi)資廠商份額為41.3%，比2005年的22.7%有了很大的飛躍。我們預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年內(nèi)我國(guó)內(nèi)資的風(fēng)電整機(jī)商會(huì)發(fā)展更快，所占市場(chǎng)份額會(huì)進(jìn)一步增加。相關(guān)公司華儀電氣( 41.92,0.00,0.00%)、湘電股份( 28.40,1.11,4.07%)、銀星能源、天威保變、長(zhǎng)征電器( 10.76,-0.41,-3.67%)等都值得我們關(guān)注。

　　一、引言：尋找國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的電力設(shè)備子行業(yè)和公司電力設(shè)備產(chǎn)品是屬于全球的可貿(mào)易產(chǎn)品，我們此篇文章是在Porter競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的理論基礎(chǔ)上尋找電力設(shè)備行業(yè)領(lǐng)域國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的子行業(yè)和公司，其中不僅只包括已經(jīng)走出國(guó)門的產(chǎn)品和公司，同時(shí)也包括在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額逐步增大的行業(yè)和公司，我們認(rèn)為在未來(lái)全球化的大背景下，只有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)的公司才能保持持續(xù)發(fā)展，并給投資者不斷帶來(lái)驚喜。

　　二、理論基礎(chǔ)：Porter競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析我們希望從理論角度找到進(jìn)一步支持我們的觀點(diǎn)，這里采用porter分析國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的的鉆石體系，即國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)四要素以及政府、機(jī)會(huì)6個(gè)方面來(lái)分析電力設(shè)備行業(yè)中國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。即以下六大要素：

　　1、生產(chǎn)要素：一個(gè)國(guó)家在特定產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中有關(guān)生產(chǎn)方面的表現(xiàn)，如人工素質(zhì)或基礎(chǔ)設(shè)施2、需求條件：本國(guó)市場(chǎng)對(duì)該產(chǎn)業(yè)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)的需求如何3、相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)：這些產(chǎn)業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上游產(chǎn)業(yè)是否具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力4、企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的表現(xiàn)：企業(yè)在一個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)，組織和管理形態(tài)，以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的表現(xiàn)5、機(jī)會(huì)：是否有一些特殊機(jī)遇6、政策：是否有政策支持三、發(fā)電設(shè)備子行業(yè)：海外商機(jī)無(wú)限3.1需求條件：國(guó)內(nèi)需求見(jiàn)頂回落，發(fā)展中國(guó)家用電需求旺盛隨著我國(guó)電力建設(shè)速度的加快，2006年發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量達(dá)到1.1億千瓦，創(chuàng)歷年來(lái)最高。2006底全國(guó)擁有的發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘客黄?.2億千瓦，居世界第二。今年以來(lái)，發(fā)電設(shè)備行業(yè)新接訂單減少的情況已比較突出。據(jù)調(diào)查，25家重點(diǎn)發(fā)電設(shè)備企業(yè)累計(jì)承接下年度合同量將有所減少，2008年以后將會(huì)出現(xiàn)"吃不飽"的情況。

　　根據(jù)美國(guó)能源部信息管理局發(fā)布的《國(guó)際能源展望2006》預(yù)計(jì)，2030年全世界的用電量將是2003年的兩倍，其中經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(以下簡(jiǎn)稱OECD)國(guó)家將占全世界總增長(zhǎng)量的29%，非OECD國(guó)家占71%。

　　環(huán)顧我國(guó)周邊國(guó)家，印尼、印度等發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，在亞洲金融危機(jī)之后經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的調(diào)整，均已出現(xiàn)了復(fù)蘇的跡象，這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后電力需求必定也會(huì)迅速增長(zhǎng)。

　　印度：計(jì)劃5年裝機(jī)翻番近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，印度的電力需求缺口增大。印度人均年耗電量約為350千瓦時(shí)，只有中國(guó)的一半，每年新增裝機(jī)容量也只有中國(guó)的1/3。包括首都新德里在內(nèi)，印度全國(guó)電力供應(yīng)十分短缺，在炎炎夏日拉閘停電更是家常便飯，印度計(jì)劃在2012年將全國(guó)總裝機(jī)增加到2億千瓦，比現(xiàn)有裝機(jī)翻一番。

　　印尼：1000萬(wàn)千瓦加速電站建設(shè)計(jì)劃目前印尼全國(guó)總裝機(jī)容量2908.3萬(wàn)千瓦。為滿足國(guó)內(nèi)日益增長(zhǎng)的電力需求，印尼政府決定從2006年到2015年投資264億美元用于建設(shè)裝機(jī)容量為3424萬(wàn)千瓦的電站項(xiàng)目，70億美元用于電網(wǎng)建設(shè)。并且為保證將于2009年舉行的總統(tǒng)大選，總統(tǒng)已經(jīng)下令到2009年新增1000萬(wàn)千瓦加速電站建設(shè)計(jì)劃。

　　巴基斯坦:政府將修建45座新電站巴基斯坦聯(lián)邦政府計(jì)劃通過(guò)國(guó)營(yíng)和私營(yíng)投、融資112億美元，在6年內(nèi)建設(shè)總計(jì)45個(gè)熱電廠、水電站和煤電站，實(shí)現(xiàn)總發(fā)電量1190萬(wàn)千瓦。

　　智利:電力投資正在興起熱潮據(jù)該國(guó)資產(chǎn)委員會(huì)預(yù)測(cè)，2006年至2015年期間，進(jìn)入智利電力生產(chǎn)、傳輸和供應(yīng)行業(yè)的投資可望達(dá)到197億美元。在智利開(kāi)發(fā)電力的新項(xiàng)目目前共有129個(gè)，發(fā)電站項(xiàng)目有99個(gè)，總發(fā)電能力估計(jì)為1858萬(wàn)千瓦。

　　非洲：電力短缺已經(jīng)成為最大挑戰(zhàn)非洲開(kāi)發(fā)銀行最近的一份調(diào)查報(bào)告顯示，電力短缺已成為在非洲國(guó)家投資的企業(yè)家們面臨的最大挑戰(zhàn)。在人均電力消耗方面，亞非拉發(fā)展中國(guó)家的平均水平是1054千瓦時(shí)/年，而非洲國(guó)家僅為394千瓦時(shí)/年，不足前者的38%，僅為發(fā)達(dá)國(guó)家8876千瓦時(shí)/年的4.44%；非洲電力市場(chǎng)具有廣闊的開(kāi)發(fā)前景，蘊(yùn)涵著無(wú)限商機(jī)。

　　按照Porter的理論，如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和與國(guó)外市場(chǎng)需求展開(kāi)的時(shí)間能正好銜接，產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)便格外顯著。因?yàn)檫@種形式會(huì)帶給本地企業(yè)強(qiáng)烈的出口動(dòng)機(jī)，而同時(shí)間的外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻無(wú)力因應(yīng)自身的市場(chǎng)變化。許多產(chǎn)業(yè)的盟主就是利用這種時(shí)機(jī)奠定了領(lǐng)導(dǎo)基礎(chǔ)。

　　3.2生產(chǎn)要素：技術(shù)先進(jìn)，制造成本低我國(guó)近年來(lái)引進(jìn)大量國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，目前在電站的設(shè)備制造、工程建設(shè)領(lǐng)域已經(jīng)達(dá)到國(guó)際水準(zhǔn)，中國(guó)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)與歐洲的電工標(biāo)準(zhǔn)基本接軌，有些甚至優(yōu)于歐洲標(biāo)準(zhǔn)，這是發(fā)電設(shè)備企業(yè)走出國(guó)門所立足的根本。此外，中國(guó)發(fā)電設(shè)備在造價(jià)上也非常具有競(jìng)爭(zhēng)力,中國(guó)公司建設(shè)電站的平均成本為800-850美元/千瓦，而美國(guó)、德國(guó)、日本企業(yè)的造價(jià)普遍高于1000美元/千瓦，個(gè)別項(xiàng)目甚至高達(dá)1700美元/千瓦.3.3競(jìng)爭(zhēng)格局：三大動(dòng)力集團(tuán)寡頭壟斷中國(guó)三大動(dòng)力集團(tuán)東方電氣、上海電氣、哈動(dòng)力基本壟斷國(guó)內(nèi)發(fā)電設(shè)備市場(chǎng)。

　　目前國(guó)內(nèi)發(fā)電設(shè)備的主流品種30-60萬(wàn)千瓦亞臨界和60萬(wàn)千瓦以上超臨界機(jī)組主要集中在三大發(fā)電設(shè)備集團(tuán)生產(chǎn),而未來(lái)60萬(wàn)千瓦和100萬(wàn)千瓦超超臨界機(jī)組的市場(chǎng)更是非三大動(dòng)力集團(tuán)莫屬。這種寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局有利于三家集團(tuán)集中優(yōu)勢(shì)，占領(lǐng)海外市場(chǎng)。

　　3.4基本占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)我們認(rèn)為發(fā)電設(shè)備子行業(yè)在生產(chǎn)要素、需求條件、企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)這三個(gè)因素上都具備了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的條件，目前處于基本占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)的階段。隸屬于三大動(dòng)力集團(tuán)下的發(fā)電設(shè)備上市公司東方電機(jī)、上電股份、東方鍋爐，隨著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高業(yè)績(jī)都會(huì)有超出市場(chǎng)預(yù)期的表現(xiàn)。

　　四、中國(guó)電網(wǎng)升級(jí)提高了輸變電公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力4、1需求條件：我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)加速發(fā)展未來(lái)幾年電網(wǎng)投資不斷加大，主干網(wǎng)建設(shè)規(guī)模大幅增加。其中特高壓電網(wǎng)的建設(shè)尤其值得關(guān)注。2020年前后，國(guó)家電網(wǎng)建成交流特高壓“四橫六縱”多受端的網(wǎng)架。特高壓直流方面，“十一五”末期建成云南至廣東第一回±800千伏直流輸電通道；“十二五”末建成糯扎渡至廣東±800千伏直流輸電通道，輸電距離約1500千米，規(guī)劃輸電容量500-600萬(wàn)千瓦。特高壓電網(wǎng)所帶來(lái)的市場(chǎng)不僅僅局限在國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)所規(guī)劃的這十幾條特高壓線路，因?yàn)橹鞲删W(wǎng)需要層層降壓下去，會(huì)帶動(dòng)整個(gè)電網(wǎng)投資的進(jìn)一步加大。

　　4.2生產(chǎn)要素：輸變電龍頭公司自主開(kāi)發(fā)能力增強(qiáng)在主干網(wǎng)建設(shè)如火如荼的大背景下，我國(guó)輸變電龍頭公司的自主開(kāi)發(fā)能力增強(qiáng)，產(chǎn)品不斷升級(jí)，情況令人鼓舞。

　　4.3政策對(duì)于特高壓項(xiàng)目，國(guó)家已經(jīng)明確規(guī)定必須是國(guó)有企業(yè)和非外資控股企業(yè)才能參與投標(biāo)，這進(jìn)一步鼓勵(lì)了國(guó)內(nèi)的輸變電龍頭企業(yè)掌握高端的核心技術(shù)。此外，國(guó)家電網(wǎng)的集中招標(biāo)制度，也大大提高了重點(diǎn)項(xiàng)目中國(guó)內(nèi)輸變電企業(yè)的中標(biāo)率。

　　4.4進(jìn)口替代和擴(kuò)大出口相結(jié)合我們認(rèn)為輸變電子行業(yè)中在生產(chǎn)要素、需求條件以及政府支持上都已經(jīng)具備了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的潛質(zhì)，目前處在進(jìn)口替代和擴(kuò)大出口相結(jié)合的階段。特變電工、天威保變、平高電氣、國(guó)電南瑞都是具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司，長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展能力很強(qiáng)。

　　五、風(fēng)電設(shè)備行業(yè)：進(jìn)口替代進(jìn)行時(shí)5.1需求條件：內(nèi)需大增，刺激風(fēng)電設(shè)備行業(yè)迅速發(fā)展《中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告》指出，中國(guó)將大幅度提高風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等新能源在整個(gè)能源消費(fèi)中的比例，2050年中國(guó)30%以上的能源需求將依靠新能源來(lái)滿足。尤其是風(fēng)力發(fā)電，在三十年后發(fā)電裝機(jī)可能超過(guò)核電，成為第三大發(fā)電電源，2050年后可能超過(guò)水電，成為第二大主力發(fā)電電源，形成3.5億千瓦的裝機(jī)能力。

　　根據(jù)這一新規(guī)劃，風(fēng)電廠建造成本7000元/KW計(jì)算，我們對(duì)未來(lái)風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)計(jì)如下表：

　　5.2國(guó)產(chǎn)風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)分額增大2006年我國(guó)風(fēng)電整機(jī)市場(chǎng)份額分布如下，從國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商的趨勢(shì)來(lái)看，2006年內(nèi)資廠商份額為41.3%，比2005年的22.7%有了很大的飛躍。其中新疆金風(fēng)發(fā)展最快，一躍從2005年生產(chǎn)13.2萬(wàn)千瓦，份額占比26.4%，提高到2006年44.5萬(wàn)千瓦占比33.4%。另外華銳(大連重工)、東汽也都發(fā)展很快，我們預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年內(nèi)我國(guó)內(nèi)資的風(fēng)電整機(jī)商會(huì)發(fā)展更快，所占市場(chǎng)份額會(huì)進(jìn)一步增加。

　　5.3進(jìn)口替代的初級(jí)階段風(fēng)電設(shè)備子行業(yè)還處于進(jìn)口替代的初級(jí)階段，我們判斷由于市場(chǎng)的迅速增加和國(guó)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)口替代的比例增大，風(fēng)電設(shè)備類公司會(huì)迅速成長(zhǎng)。相關(guān)公司華儀電氣、湘電股份、銀星能源、天威保變、長(zhǎng)征電器等都值得我們關(guān)注。