(評(píng)級(jí)上調(diào)股票)機(jī)械板塊強(qiáng)者恒強(qiáng)
2007年,預(yù)計(jì)我國固定資產(chǎn)投資增速將放緩,但投資增長慣性仍將使減速有限,主要原因在于在建規(guī)模過大。截止到2006年9月底,施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資18.82萬億元,同比增長23.6%;新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資4.86萬億元,同比增長7.5%。在建規(guī)模中需要結(jié)轉(zhuǎn)到2007年繼續(xù)施工的投資規(guī)模巨大。此外,從鋼材產(chǎn)量指數(shù)趨勢(shì)分析,預(yù)計(jì)2007年鋼材的供給仍將較為充分,鋼材價(jià)格進(jìn)一步上升的動(dòng)力有限。上述因素將有利于下游機(jī)械行業(yè)發(fā)展。
中原證券分析師張仲杰給予機(jī)械行業(yè)“增持”的評(píng)級(jí)。從行業(yè)地位、技術(shù)集成創(chuàng)新能力、國家政策三方面綜合考慮,其看好太原重工、沈陽機(jī)床、天地科技;而西飛國際、滬東重機(jī)、時(shí)代新材、晉西車軸等受益于飛機(jī)、船舶、鐵路事業(yè)的大發(fā)展,市場(chǎng)前景廣闊;鳳凰光學(xué)將“折射”中國光學(xué)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,值得關(guān)注。
此外,隨著國內(nèi)需求的增長和出口的逐漸加強(qiáng),工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)中長期的上升周期,行業(yè)增長確定性逐漸提高,市場(chǎng)對(duì)行業(yè)短期波動(dòng)的擔(dān)憂會(huì)逐漸弱化,行業(yè)整體估值水平將逐步上升。
國信證券分析師余愛斌認(rèn)為,工程機(jī)械市場(chǎng)份額向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中是必然趨勢(shì),優(yōu)勢(shì)企業(yè)在行業(yè)大發(fā)展中獲益最大。中國具有培育工程機(jī)械巨頭的市場(chǎng)基礎(chǔ),而國內(nèi)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)如三一重工、柳工、中聯(lián)重科等也具備成為行業(yè)龍頭的潛力。
中聯(lián)重科(000157):起重機(jī)和混凝土機(jī)械業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司兩大主要業(yè)務(wù),雖然這兩大主業(yè)的國內(nèi)市場(chǎng)集中度相對(duì)較高,但競(jìng)爭(zhēng)仍十分激烈。從季報(bào)披露看,公司開始加大新產(chǎn)品研發(fā)投入力度,砼泵和泵車系列產(chǎn)品開發(fā)趨于完善,其他研發(fā)的新產(chǎn)品如混凝土攪拌站等也已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)培育期。
天相投顧分析師任琳娜表示,公司將受益于高速鐵路投資的快速增長,未來幾年銷售收入都將保持20%以上的增速,預(yù)計(jì)2007、2008年銷售收入增速分別為25.65%和24.17%。此外,公司未來兩年毛利率仍有上行空間,主要原因在于:通過一系列協(xié)調(diào)工作,公司進(jìn)口件短缺和配套件供應(yīng)不及時(shí)的問題得到了解決;公司同長沙學(xué)院簽訂協(xié)議,聯(lián)手培養(yǎng)工程師,人力成本有望降低;公司出口比重持續(xù)加大,這將提升整體毛利水平,預(yù)計(jì)2007、2008年綜合毛利率分別為25.82%和26.47%。
今日投資《在線分析師》顯示,公司2006-2008年綜合每股盈利預(yù)測(cè)分別為0.95元(由六個(gè)月前的0.71元不斷上調(diào)至0.95元)、1.20元和1.42元。當(dāng)前共有11位分析師跟蹤該股,5位建議“強(qiáng)力買入”,6位建議“買入”。綜合評(píng)級(jí)系數(shù)為1.55。
山推股份(000680):公司是中國推土機(jī)行業(yè)中品種最全、質(zhì)量最好、產(chǎn)銷量最大的推土機(jī)生產(chǎn)企業(yè),2006年市場(chǎng)占有率約為50%。目前,公司在生產(chǎn)推土機(jī)、壓路機(jī)等產(chǎn)品時(shí),除了發(fā)動(dòng)機(jī)需要外購,其他配件都可以實(shí)現(xiàn)自產(chǎn),而且配件外銷收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重正在逐年提高,目前配件收入占公司總收入的1/3以上。
公司參股的小松山推生產(chǎn)挖掘機(jī),在國內(nèi)市場(chǎng)占據(jù)重要地位,從未來兩年看,挖掘機(jī)將是需求最看好的工程機(jī)械之一。預(yù)計(jì)2006年小松山推全年產(chǎn)銷量在6000臺(tái)以上。
今日投資《在線分析師》顯示,公司2006-2008年的綜合盈利預(yù)測(cè)分別為0.40元、0.50元、0.60元,目前共有7位分析師跟蹤該股,給予“強(qiáng)力買入”、“買入”、“觀望”評(píng)級(jí)的分別為3、3、1人,綜合投資評(píng)級(jí)為“買入”。
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