凝聚堅強 創(chuàng)造卓越——新疆天山水泥股份有限公司股權(quán)分置改革網(wǎng)上投資者交流會

      新疆天山水泥股份有限公司董事長李建倫先生路演致詞

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和所有關(guān)心天山股份的朋友們：

　　大家好！

　　首先，請允許我謹(jǐn)代表新疆天山水泥股份有限公司及全體員工，熱烈歡迎參加“天山股份股權(quán)分置改革網(wǎng)上投資者交流會”的各位嘉賓、投資者、證券界、新聞界以及社會其他各界朋友！并向各位長期以來對天山股份的支持與關(guān)注表示衷心的感謝！

　　天山股份作為西北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)廠家、最大的油井水泥生產(chǎn)基地和全國重要的特種水泥生產(chǎn)基地，成立于1998年，并于1999年1月實現(xiàn)了公司股票的上市流通。自上市以來，天山股份一直得到投資者的青睞和支持，股東之間也通過資產(chǎn)構(gòu)建了共同的利益基礎(chǔ)。

　　如今，經(jīng)過多年發(fā)展的天山股份，已經(jīng)形成了自己獨特的生產(chǎn)經(jīng)營理念，取得了一定成績。

　　今天，我們進行股權(quán)分置改革，目的是完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，使全體股東的利益更趨向一致，在機制上構(gòu)建全體股東共同的利益基礎(chǔ)。只有完善好機制、以資產(chǎn)構(gòu)建的利益基礎(chǔ)才能更牢固和穩(wěn)定，公司才能健康穩(wěn)定發(fā)展，這是我們此次股改的惟一出發(fā)點和著眼點。
　　股權(quán)分置改革有利于進一步完善資本市場配置功能和公司治理結(jié)構(gòu)，對我國資本市場的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，乃至對整個國民經(jīng)濟全局的發(fā)展都具有深遠(yuǎn)的影響。天山股份積極參與股改，根據(jù)國務(wù)院、中國證監(jiān)會等決策部門的有關(guān)要求，結(jié)合公司實際情況，遵循“兼顧平衡非流通股股東和流通股股東利益、保護流通股股東合理利益”的原則，制定了目前的對價方案。當(dāng)然，對這次天山股份推出的股權(quán)分置改革方案，從流通股股東角度說，可能有這樣或那樣的意見，對此我們都十分理解。任何成功的方案都需要經(jīng)過雙方的溝通和達(dá)成共識，才能達(dá)到雙贏的目的。天山股份在股權(quán)分置改革問題上的態(tài)度是積極和堅定的，而且有最大誠意與流通股股東一起完成股權(quán)分置改革任務(wù)。
　　這次網(wǎng)上路演，一是要讓廣大投資者能夠?qū)疽约肮竟蓹?quán)分置改革方案有一個更全面、徹底的了解，二是為了充分聽取廣大流通股股東的意見。歡迎大家對我們的方案各抒己見、暢所欲言。通過本次交流溝通，我們將充分聽取各位有建設(shè)性的建議，積極推進股權(quán)分置改革，并堅持創(chuàng)造更好經(jīng)營業(yè)績，來回報股東、回報社會！
　　謝謝大家！

　　股改篇

　　問題：股改完成后天山股份的定價應(yīng)該在什么水平？

　　成勇：證券市場股價的形成是受多種因素影響的結(jié)果。而且本次股權(quán)分置改革后，股東將形成共同的利益基礎(chǔ)，公司治理結(jié)構(gòu)進一步完善，公司業(yè)績將穩(wěn)定增長，公司業(yè)績的增長將是股價穩(wěn)定增長最重要的保證，這一點實際在公司非流通股股東的特別承諾中已經(jīng)有所體現(xiàn)。

　　問題：如果這次股權(quán)改革順利實施后，會對天山股份帶來什么好處?

　　李建倫：股權(quán)分置問題的解決將使非流通股股東和流通股股東的利益趨向一致，這有利于公司各方利益的統(tǒng)一，有利于進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，從而推動公司經(jīng)營機制的改善，這對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展將帶來積極的影響。我們管理層將盡心盡力盡職盡責(zé)，不斷開拓進取，把天山股份打造成為擁有持續(xù)競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)，以優(yōu)良的業(yè)績回報公司的股東。

　　問題：天山股份股改對價的理論依據(jù)是什么？

　　鈕華明：股權(quán)分置改革方案的實質(zhì)是非流通股股東為其持有的非流通股獲得流通權(quán)向流通股股東支付對價，因此對價安排以非流通股獲得流通權(quán)的價值為基礎(chǔ)。本次股權(quán)分置改革方案設(shè)計的根本出發(fā)點是：采取公司市場價值總額不變法，特別是要保證流通股股東持有股份的市場價值在方案實施后不會減少。

　　問題：大股東對公司扶持嗎？有何具體措施？

　　張麗榮：有扶持。在公司云浮項目停建一年后，是大股東注資后續(xù)建并在今年一月份投產(chǎn)。

　　問題：公司進行股權(quán)分置改革后，能否進一步規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)？

　　李建倫：股權(quán)分置改革獲得成功之后，流通股東與非流通股東擁有相對一致的價值評判標(biāo)準(zhǔn)，公司全體股東均能分享到公司股價上漲而帶來的巨大利益，因此必然促進公司所有股東更加關(guān)注公司的治理結(jié)構(gòu)，從而形成更有效的外部監(jiān)督和約束機制，必將進一步規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。

　　問題：公司獨立董事是否對該方案都投了贊成票？

　　李建倫：公司獨立董事認(rèn)為，公司股權(quán)分置改革方案較好地兼顧了非流通股股東和流通股股東的利益，兼顧了股東即期利益和長遠(yuǎn)利益；公司進行股權(quán)分置改革將解決公司股權(quán)分置的歷史遺留問題，有利于改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，協(xié)同非流通股股東和流通股股東的利益，有利于形成公司治理的共同利益基礎(chǔ)，改善公司治理結(jié)構(gòu)，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。公司股權(quán)分置改革方案體現(xiàn)了公平、公開、公正的“三公”原則，符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求，有利于維護市場的穩(wěn)定。公司在方案實施過程中將采取諸如為流通股股東提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺，實施類別表決，安排實施董事會投票委托征集函操作程序，及時履行信息披露義務(wù)等措施保護流通股股東利益，不存在損害公司及流通股股東利益的情形。公司獨立董事都已同意公司股權(quán)分置改革方案。

　　問題：全流通后對貴公司最大的壓力是什么？

　　張麗榮：我們認(rèn)為，全流通后，控股股東將更多地從股價的角度來對上市公司的管理層進行考核。更好地實現(xiàn)股東價值的提升將是對我們最大的挑戰(zhàn)，也會是我們工作的最終目標(biāo)。

　　經(jīng)營管理篇

　　問題：3800萬的凈利潤是依據(jù)什么提出來的？

　　王巖：3800萬的凈利潤是依據(jù)2006年我們的銷售水泥750萬噸，預(yù)計銷售水泥760萬噸、商砼預(yù)計114萬方；預(yù)計銷售收入19億元，確保完成3800萬的凈利潤是有信心的。

　　問題：2006年貴公司打算給投資者怎樣的回報？

　　張麗榮：目前國內(nèi)整體水泥行業(yè)處于低估，國家對于水泥行業(yè)的調(diào)整還在進行當(dāng)中，我們公司積極提高整體水泥的結(jié)構(gòu)水平，發(fā)揮現(xiàn)有產(chǎn)能的產(chǎn)力，在行業(yè)低估時，確保超過3800萬凈利潤。

　　問題：公司未來利潤產(chǎn)生的重點區(qū)域市場在哪里？

　　張麗榮：公司目前重點區(qū)是在新疆和江蘇。

　　問題：請說明公司投資現(xiàn)金凈流量的變動情況？

　　王巖：2006年第一季度投資現(xiàn)金凈流量的變動情況是-1689.57萬元，主要是阿克蘇多浪公司在建項目約有899萬元的項目支出、屯河水泥公司技改約290萬元、江蘇天山公司約387萬元的技改支出。

　　問題：請說明公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的變動情況？

　　王巖：2005年經(jīng)營凈流量為3.17億元，2006年第一季度經(jīng)營凈流量-9202.74萬元，負(fù)數(shù)的主要原因是新疆一至四月份，水泥銷售處于淡季，水泥生產(chǎn)需儲蓄大量的產(chǎn)成品和半成品。

　　問題：介紹一下公司主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成？

　　王巖：2005年主營業(yè)務(wù)收入中水泥銷售收入為15.13億元，占82.91%，商品混凝土銷售收入為3.12億元，占17.09%。200年預(yù)計主營業(yè)務(wù)收入中水泥銷售收入為16.82億元，占89.28%，商品混凝土銷售收入為2.02億元，占10.71%。

　　展望篇

　　問題：預(yù)期未來國內(nèi)水泥行業(yè)的前景如何？

　　張麗榮：未來兩年水泥產(chǎn)能仍然過剩，但這種狀況已經(jīng)逐漸得到改善，產(chǎn)能增長速度低于需求增長速度，產(chǎn)能利用率逐漸提高，供求關(guān)系逐漸得到好轉(zhuǎn)，同時煤炭價格已不具備上漲動力，甚至有望出現(xiàn)小幅下降。

　　問題：公司2006年目標(biāo)是什么？

　　李建倫：主要有以下幾方面：1、凈利潤：繼續(xù)加大應(yīng)收款項清收力度；2、銷量及銷售收入：不低于市場或同行的平均增長；3、完成債委會2006年債務(wù)重組方案的目標(biāo)以及股東分紅；4、管理創(chuàng)新，提高管理的質(zhì)量和效率。

　　問題：公司的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

　　李建倫：公司的戰(zhàn)略定位是“做成全國一流的水泥企業(yè)之一”，立足于對疆內(nèi)水泥產(chǎn)業(yè)資源的整合，并向國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)挺進。通過戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略管理和戰(zhàn)略實施中不斷進取，天山股份在市場份額、產(chǎn)品品牌、管理、技術(shù)和人力資源創(chuàng)新諸多方面處于新疆區(qū)域行業(yè)領(lǐng)先者地位，并積極參與經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)的競爭。