新農(nóng)村概念之水泥板塊

    從目前市場(chǎng)走勢(shì)來看，由于受到再融資恢復(fù)的預(yù)期，市場(chǎng)短線存在著一定壓力，但從中長(zhǎng)期走勢(shì)來看，在調(diào)整過程中一些具備資產(chǎn)重估以及實(shí)質(zhì)性并購(gòu)題材的品種仍值得關(guān)注。
　　近期水泥板塊的優(yōu)異表現(xiàn)引起市場(chǎng)關(guān)注，其中冀東水泥年內(nèi)漲幅超過30%！其上漲原因應(yīng)該說有很多，但兩會(huì)的召開、中央一號(hào)文件中透露出的信息再加上大力建設(shè)新農(nóng)村等利好將有力拓展水泥行業(yè)的發(fā)展空間，其業(yè)績(jī)也有望走出低谷。
　　首先，并購(gòu)重組給水泥股帶來想象空間。
　　水泥行業(yè)是一個(gè)高能耗的行業(yè)，水泥企業(yè)的生產(chǎn)成本比去年同期有所提高，行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)企業(yè)基本處在微利或虧損狀態(tài)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)到目前為止沒有大的改觀。今年水泥行業(yè)將迎來一個(gè)“兼并重組年”。通過兼并重組做大做強(qiáng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力是水泥企業(yè)的共識(shí)。06年水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整將向縱深發(fā)展，進(jìn)入到兼并重組階段：一方面國(guó)內(nèi)水泥龍頭企業(yè)加大對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)周邊的中小水泥企業(yè)進(jìn)行各種層次“聯(lián)合”的力度，以期進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效益；另一方面，外資水泥巨頭在國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)積極布局設(shè)點(diǎn)，對(duì)國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)兼并的步伐將進(jìn)一步加快，對(duì)國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的滲透加大。集團(tuán)化和集約化是未來水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。水泥雖處于階段性周期底部，但已漸近尾聲，預(yù)計(jì)隨著供求關(guān)系的逐漸改善及生產(chǎn)成本的小幅下降，水泥行業(yè)開始走出低谷，2006年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額有望提高30%左右。因此在高預(yù)期下水泥板塊成為了外資并購(gòu)最猛烈地帶，其中有拉法基收購(gòu)四川雙馬，HOLCHINB.V.增持華新水泥股份，摩根士丹利和國(guó)際金融公司分別獲得了海螺水泥10.51%和3.82%股份等。而這些個(gè)股在二級(jí)市場(chǎng)上也表現(xiàn)不俗，華新水泥股改上市當(dāng)天便完全“填權(quán)”，四川雙馬創(chuàng)出新高。
　　其次，建設(shè)新農(nóng)村將大大拓展水泥的消費(fèi)空間。
　　中央提出“建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村”。在我國(guó)當(dāng)前工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速的背景下城鄉(xiāng)差距呈擴(kuò)大之勢(shì)。1。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和教育、衛(wèi)生、文化等社會(huì)事業(yè)，與城市的巨大差距，是影響農(nóng)民素質(zhì)提高的主要制約。加快建立不斷增加對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村投入的長(zhǎng)效機(jī)制，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)資源開發(fā)的投資力度有望加大，對(duì)水泥的需求將大幅增加。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看隨著農(nóng)民收入的提高，農(nóng)民的最大的、也是首要的需求是“蓋房子娶媳婦”，考慮到8億的人口基數(shù)，對(duì)包括水泥在內(nèi)的建材需求將持續(xù)增加。工業(yè)化和城市化的任務(wù)繁重，水泥消費(fèi)的發(fā)展空間廣闊?？梢灶A(yù)期：隨著新農(nóng)村建設(shè)配套措施的不斷出臺(tái)和逐步落實(shí)，2006年我國(guó)水泥行業(yè)有望走出低谷。
　　最后，股改預(yù)期帶來補(bǔ)漲效應(yīng)。已完成股改的水泥上市公司有G華新和G青松，正在進(jìn)行股改的水泥上市公司有海螺水泥和太行水泥。隨著股改進(jìn)度的加快，水泥行業(yè)上市公司即將紛紛進(jìn)入股改階段。由于水泥行業(yè)上市公司的盈利水平不高，預(yù)計(jì)其股改的對(duì)價(jià)水平將高于市場(chǎng)平均水平，股改預(yù)期和比價(jià)效應(yīng)將帶動(dòng)水泥上市公司的股價(jià)紛紛補(bǔ)漲。
　　綜上所敘，水泥股將成為06年一個(gè)重要的黑馬發(fā)祥板塊！類似雙馬、冀東等類似個(gè)股值得投資者認(rèn)真發(fā)掘。（中國(guó)水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）