多部門加碼水利工程建設投資 水泥板塊迎來投資機遇

13日水泥板塊逆市走強，江西水泥、上峰水泥（000672）等多只水泥股逆市上漲。消息面上，水利部、發(fā)改委等部門13日召開防汛抗旱和重大水利工程發(fā)布會吹風會，表示今年及后續(xù)將安排建設150項重大水利工程，工程匡算總投資約1.29萬億元，能夠帶動直接和間接投資約6.6萬億元。

業(yè)內分析認為，重大水利工程持續(xù)加碼，水泥需求進一步提升，水泥板塊行情有望貫穿全年。

水泥需求進一步提升

太平洋證券認為，隨著部分地區(qū)開始自律停產推動價格反彈，淡季價格調整基本接近尾聲，后續(xù)可積極布局下半年價格觸底反彈的行情，需求推遲并未消失，旺季需求集中釋放或迎來價格更猛烈的反彈。

太平洋證券認為，整體來看，基建催化將貫穿全年，以基建為主的區(qū)域需求有望超預期，西北及華北區(qū)域價格彈性十足；其次下半年華東、華南地區(qū)有望保持高景氣度，尤其地產快速恢復，新開工及施工仍將保持穩(wěn)定增長，穩(wěn)經濟背景下，地產投資或再超預期帶來新的驚喜。水泥仍將是內需里最確定的板塊，當前主要水泥企業(yè)估值在6-8倍，估值仍處低估區(qū)間，隨著國內流動性寬松，板塊整體估值或抬升，板塊行情有望貫穿全年。

國信證券分析師黃道立指出，水利工程或為后續(xù)水泥需求增添新動力。當前階段，各項經濟托底重大項目已陸續(xù)展開，貨幣政策張弛有度，房地產投資韌性十足，未來行業(yè)整體需求整體無憂，各子行業(yè)近期表現略有不同，其中：水泥：受持續(xù)強降水天氣影響，下游需求表現疲軟，庫存繼續(xù)小幅上升，本周水泥庫容比實現67%，環(huán)比上漲2.4pct，出貨率環(huán)比下降2.50百分點至71.76%，水泥均價為427元/噸，環(huán)比持平。

布局龍頭企業(yè)

黃道立指出，近期，東南中部頻繁的雨水天氣導致需求季節(jié)性下降，待天氣好轉，預計需求將逐步恢復，預計短期內市場關注度將仍以西北為主，但雨水區(qū)域龍頭企業(yè)仍可做長線布局。