基金經(jīng)理望塵莫及 海螺水泥炒股啟示錄

  近日，安徽海螺水泥股份（簡稱“海螺水泥”）公布2017年以來通過減持3支股票凈賺9億的消息，再度引來一眾吃瓜散戶對(duì)這個(gè)炒股大神的頂禮膜拜。

  據(jù)公告顯示，海螺水泥從2008年開始炒股。當(dāng)年，海螺水泥從二級(jí)市場大幅抄底了包括冀東水泥、祁連山、福建水泥、華新水泥、江西水泥、同力水泥等多家水泥業(yè)上市公司的股票。當(dāng)年三季度，海螺水泥名下的可供出售金融資產(chǎn)暴增261%。

  在股海沉浮多年后，海螺水泥也煉就自身的炒股大法。在資本江湖中，其以低位連續(xù)抄底、高位精準(zhǔn)減持、鐘情于投資同業(yè)公司著稱。

  梳理海螺水泥減持的青松建化、新力金融、冀東水泥的“命運(yùn)”，一睹這一股市掃地僧高超的炒股手法。

  青松建化：連續(xù)增持3年，兩年內(nèi)“卸”完貨

  2012年5月，海螺水泥與青松建化達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，并約定海螺水泥將參與青松建化的定向增發(fā)，認(rèn)購價(jià)格為13.53元/股，認(rèn)購數(shù)量暫定為1.5億股。不過，非公開發(fā)行結(jié)果最終顯示，海螺水泥及其全資子公司蕪湖海螺僅認(rèn)購了1.38億股，分別占青松建化總股本的15.64%和4.35%，

  2012年11月，海螺水泥再次增持青松建化61.35萬股，耗資468.95萬元。增持完畢后，其持股占青松建化總股本的15.73%，加上蕪湖海螺持有的4.35%股份，海螺水泥共持有青松建化20.08%的股份。

  對(duì)于此次增持，業(yè)界議論紛紛，猜測其對(duì)青松建化是否會(huì)有更進(jìn)一步的掌控動(dòng)作。對(duì)此，海螺水泥曾表示，增持只是基于對(duì)青松建化長期戰(zhàn)略投資以及彼時(shí)投資價(jià)值的判斷而做出的商業(yè)行為。

  此后，水泥板塊股價(jià)迎來深度調(diào)整，海螺水泥又趁機(jī)“抄底”青松建化。

  數(shù)據(jù)顯示，2013年7月，海螺水泥買入青松建化4182.1027萬股，交易價(jià)格區(qū)間為3.66-3.99元/股；2014年1月買入104.6137萬股，交易價(jià)格區(qū)間為3.41-3.59元/股。

  通過不斷的增持，截至2014年底，海螺水泥已經(jīng)持有青松建化28.17%的股份。

  2015年，海螺水泥開始減持青松建化。根據(jù)年報(bào)顯示，2015年，海螺水泥減持青松建化約2.42億股，占青松建化已發(fā)行股份數(shù)量的17.58%。數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥買入青松建化最初的投資成本約8億，期初持股比例為28.17%，2015年的損益約12億。

  海螺水泥再次在2016年迎來高位減持青松建化的時(shí)機(jī)。今年以來，“一帶一路”概念板塊漲幅喜人，而地處新疆地區(qū)的青松建化受“一帶一路”提振持續(xù)大漲，公司股價(jià)從2017年1月1日至3月30日，期間漲幅超66%，公司股價(jià)在3月27日創(chuàng)階段性新高。隨著青松建華股價(jià)一路飆升，海螺水泥也在不斷減持。

  數(shù)據(jù)顯示，今年2月10日至2月13日之間，海螺水泥累計(jì)減持了約3348萬股青松建化，交易價(jià)格區(qū)間為6.6元/股至6.84元/股。截至2月28日，海螺水泥通過集中競價(jià)交易方式減持4373萬股青松建化，占青松建化已發(fā)行股份數(shù)量比例約為3.17%。

  值得注意的是，青松建化因近年業(yè)績不佳，在4月11日被“披星戴帽”，股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)五個(gè)跌停，從3月30日至4月18日，短短12個(gè)交易日，該股就下跌超38%。

  年報(bào)顯示，截至2016年底，海螺水泥還持有青松建化10.59%的股份。而根據(jù)公告顯示，海螺水泥在2017年1月至2017年4月期間減持了所持有的青松建化的全部股票。

  至此，在連續(xù)3年增持青松建化股份后，海螺水泥在2年內(nèi)又將貨“卸”完，從中大賺一筆。

  新力金融：持有9年后，以近20倍的升幅開始大豐收

  對(duì)于新力金融，海螺水泥可謂十分長情。

  新力金融的前身為巢東股份。2007年，海螺水泥通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得3938.57萬股巢東股份，占巢東股份總數(shù)的16.28%。當(dāng)時(shí)，確定的受讓價(jià)格為每股2.48元。海螺水泥為此付出約9800萬的初始投資金額。

  根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)定，海螺水泥自持有巢東股份上述股份之日起，三年內(nèi)不上市交易。

  而最終結(jié)果是，海螺水泥在持有巢東股份三年之后的幾年里，也從未增減持巢東股份。海螺水泥持有的巢東股份比例一直保持16.28%。

  2016年4月，“巢東股份”更名為“新力金融”。彼時(shí)，該公司董事會(huì)認(rèn)為，水泥資產(chǎn)出售的相關(guān)審批程序和工作已經(jīng)完成，水泥業(yè)務(wù)出售后，公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)已經(jīng)正式轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕☆~貸款、融資擔(dān)保、典當(dāng)、融資租賃和

  P2P 等為主業(yè)的類金融服務(wù)業(yè)。

  也就是在2016年，海螺水泥開始減持新力金融，迎來投資該股票的豐收期。數(shù)據(jù)顯示，2016年，海螺水泥減持新力金融約1760萬股，占新力金融已發(fā)行股份數(shù)量的比例為7.28%;減持后該公司持有新力金融約2179萬股，占新力金融已發(fā)行股份數(shù)量的比例為9%。該股票在2016年的損益約5.05億元。

  此外，數(shù)據(jù)顯示，自2017年2月24日至2017年3月9日，海螺水泥通過交易系統(tǒng)以集中競價(jià)方式合計(jì)減持新力金融公司股份242萬股，約占新力金融公司總股本的1%，減持價(jià)格區(qū)間為30.2元/股至31.78元/股。在此期間海螺水泥通過大宗交易方式減持了120萬股公司股份。

  值得一提的是，當(dāng)年海螺水泥以每股2.48元的超低價(jià)買入新力金融。如今，新力金融股價(jià)正處在高位期，曾一度創(chuàng)下43.86元每股的高價(jià)。如果以這兩個(gè)數(shù)值來計(jì)算，如今新力金融的股價(jià)已經(jīng)是9年前的18倍。

  冀東水泥：9年前開始“潛伏”雄安概念股

  海螺水泥曾三度舉牌冀東水泥。

  2008年4月到8月，海螺水泥連續(xù)買入冀東水泥，當(dāng)年8月8日，海螺水泥的持股數(shù)量達(dá)到6123.51萬股，持股比例達(dá)到5.05%，買入?yún)^(qū)間在7.72-15.3元/股。同時(shí)，2008年5月，海螺水泥在以14.6-15.3元/股的價(jià)格買入195.82萬股的同時(shí)，還以18.5-20.28元/股的價(jià)格賣出過256.72萬股。

  2010年1月至4月，海螺水泥又連續(xù)買入6062.5萬股冀東水泥，持股數(shù)量達(dá)到1.22億股，持股比例達(dá)到10.05%，買入?yún)^(qū)間在14.29-16.1元/股。

  2011年9月到12月，海螺水泥再次連續(xù)買入6069萬股冀東水泥，持股數(shù)量達(dá)到1.83億股，持股比例達(dá)到15.05%，買入?yún)^(qū)間在14.88-16.51元/股。

  從2012年開始，海螺水泥在大筆增持的同時(shí)，也開始大筆減持冀東水泥。根據(jù)2014年年報(bào)顯示，海螺水泥持有冀東水泥已經(jīng)達(dá)到2.67億股，持股比例達(dá)到19.84%。

  2015年上半年，A股迎來大牛市，冀東水泥股價(jià)飆升，海螺水泥趁機(jī)減持冀東水泥約7965萬股，占冀東水泥已發(fā)行股份數(shù)量的比例為5.91%。2015年底，海螺水泥持有冀東水泥的股份比例約13.93%。

  2016年，海螺水泥未“動(dòng)”冀東水泥，持股比例依然保持13.93%。

  在2017年，海螺水泥又迎來高位減持冀東水泥的好時(shí)機(jī)。在近期雄安概念股的爆炒下，水泥板塊的股票飆升，一度表現(xiàn)十分強(qiáng)勁。而冀東水泥也備受關(guān)注，曾經(jīng)有過6個(gè)“一”字漲停。

  4月14日，冀東水泥公告稱海螺水泥減持冀東水泥6737.62萬股股份，占冀東水泥已發(fā)行股份數(shù)量比例約為5%。減持后，海螺水泥持有冀東水泥已發(fā)行股份數(shù)量比例約為9.84%。其中，2017年2月10日至4月12日，海螺水泥累計(jì)減持冀東水泥5512.16萬股股份，交易價(jià)格區(qū)間為14.51-24.77元/股。這其中，2481.96萬股是在4月12日賣出的，減持金額為6.14億元。

  記者注意到，4月12日，冀東水泥迎來第6個(gè)“一”字漲停，此后股價(jià)連跌6天后，才有所回升。

  記者查詢冀東水泥4月28日的公告獲悉，海螺水泥在4月18日至4月28日通過集中競價(jià)交易方式減持6534萬股，占公司總股本比例約為4.85%，交易價(jià)格區(qū)間為19.35元—23.78元。減持后，海螺水泥仍持有公司股份6724萬股，持股比例為4.99%。

  海螺水泥2016年的年報(bào)顯示，截至2016年底，海螺水泥除持有上述3支股票外，還持有21.17%的西部水泥。

  自2017年以來，海螺水泥已從減持上述3支股票中大賺9億元，而對(duì)于西部水泥的增減持情況，公司尚未公告。

  對(duì)于海螺水泥這9年多來的炒股之道，有業(yè)內(nèi)人士感嘆道：這是多少基金經(jīng)理都望塵莫及的。