基建提振水泥現(xiàn)貨價(jià)同比漲四成 后市仍被看好

  雄安新區(qū)概念帶動(dòng)下，A股水泥板塊再度紅火起來。4月5日，申萬水泥制造板塊21只個(gè)股僅1只下跌。4月6日收盤，水泥板塊中13只個(gè)股再度上漲，其中，熱門的雄安概念股冀東水泥、金隅股份繼續(xù)封死漲停。

  盡管雄安概念對(duì)基建個(gè)股形成提振，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，水泥行業(yè)受到市場(chǎng)青睞，更多與其本面相關(guān)。在當(dāng)前全國(guó)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)逐步收尾后，3月以來多地水泥現(xiàn)貨價(jià)格再度普漲，同比漲幅已超過40%。目前水泥行業(yè)普遍噸毛利超過70元，但受基建需求支撐，后市仍被看好。

  多地水泥價(jià)格普漲

  雄安新區(qū)消息發(fā)布后，4月2日，水泥行業(yè)的調(diào)價(jià)函便滿天飛。

  據(jù)悉，今年3月份以來華東、華南、西南、西北水泥價(jià)格就已啟動(dòng)新一輪上漲。華東地區(qū)3月份價(jià)格普漲兩輪，整體漲幅在60元/噸。漲價(jià)較明顯的河南地區(qū)，目前水泥落地價(jià)格已普遍達(dá)近400元/噸。

  水泥價(jià)格的提升對(duì)企業(yè)盈利的改善，從行業(yè)龍頭的年報(bào)中也可見一斑。

  3月30日金隅股份發(fā)布的2016年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司水泥板塊營(yíng)業(yè)收入增幅最大為41.89%，水泥板塊整體毛利率同比增加7.23個(gè)百分點(diǎn)至20.56%，盈利情況大幅提升。

  價(jià)格短期仍維持高位

  盡管雄安概念會(huì)對(duì)基建形成拉動(dòng)，但采訪中業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，雄安利好短期內(nèi)不會(huì)凸顯，支撐水泥價(jià)格高位運(yùn)行的依然是限產(chǎn)政策和需求提振。

  “去年全國(guó)20多個(gè)省份均出臺(tái)政策對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，河北、河南、山東部分企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)到3月15日才開窯。部分城市的熟料線一直停到3月底4月初才開，江蘇、浙江錯(cuò)峰生產(chǎn)也持續(xù)到3月初。在錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行較為嚴(yán)格的河南省，這一現(xiàn)象更加明顯。安陽很多企業(yè)從2016年11月9日一直停到3月31日，到目前還有一些企業(yè)沒有復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈?zhǔn)艿矫黠@壓制。”

  談到近期水泥價(jià)格普漲的原因，河南新鄉(xiāng)的水泥經(jīng)銷商劉先生表示，3月份以來市場(chǎng)需求恢復(fù)比較理想，房地產(chǎn)、基建開工情況樂觀，出現(xiàn)了供需錯(cuò)位的局面。加之近期行業(yè)有傳言稱，5月北京將有一帶一路高峰論壇，因環(huán)?？紤]將再度對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)行10到15天的停窯。水泥企業(yè)調(diào)漲價(jià)格的意愿都比較強(qiáng)烈。

  4月6日金隅股份在香港舉行的2016全年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，公司高管也表示，目前金隅股份水泥產(chǎn)能主要集中在京津冀地區(qū)，總產(chǎn)能占當(dāng)?shù)氐?0%以上。雄安新區(qū)設(shè)立將對(duì)企業(yè)形成長(zhǎng)期利好，但不會(huì)在一兩天內(nèi)形成利好效應(yīng)。水泥行業(yè)在經(jīng)歷了2015年的普遍虧損后，市場(chǎng)秩序逐步恢復(fù)，價(jià)格開始回暖。即使沒有雄安概念推動(dòng)，預(yù)計(jì)水泥行業(yè)在2017年的盈利水平也會(huì)好于2016年。