“減排革命”持續(xù) 焦炭限產(chǎn)規(guī)模不斷擴大

  4月22日，國務(wù)院副總理張高麗代表中國簽署了《巴黎協(xié)定》，其主要內(nèi)容包括：盡快讓溫室氣體排放達到峰值，本世紀下半葉實現(xiàn)溫室氣體凈零排放；將全球溫度較工業(yè)化前水平上升的幅度控制在2℃之內(nèi)，并盡量限制在1.5℃以下。

  二氧化碳作為最主要的溫室氣體，對全球氣溫升高的貢獻度高達70%。按照《巴黎協(xié)定》的目標，到2030年，中國單位國民生產(chǎn)總值的二氧化碳排放量比2005年下降60%—65%。

  國內(nèi)使用煤炭所排放的廢氣占全國二氧化碳排放量的80%。要降低對煤炭的依賴度，勢必要擺脫以煤炭為主導(dǎo)的重工業(yè)，而這，將對焦炭行業(yè)整體產(chǎn)能形成沖擊。

  在分析商品價格走勢時，往往以供求為基礎(chǔ)。市場有自我調(diào)節(jié)能力，價格上升會引發(fā)產(chǎn)能的擴張，而產(chǎn)能過剩又會令價格疲軟無力，這從之前焦炭價格大幅下跌中可見一斑。然而，去年年底以來，影響供應(yīng)的因素又多了一個，那就是《工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算和報告通則》中規(guī)定的降低碳排放量的指標。

  2015年11月，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會批準發(fā)布《工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算和報告通則》以及發(fā)電、鋼鐵、民航、化工、水泥等10個重點行業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告國家標準。隨著明年全國統(tǒng)一市場啟動的臨近，各非試點省區(qū)也陸續(xù)啟動對年碳排放量超過26000噸或綜合能耗超過10000噸標煤的重點排放企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)報送和第三方核查機構(gòu)遴選及核查工作。

  從地方政府人士處獲悉，安徽、河北、山西、貴州、吉林、遼寧、山東、河南八省份的鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能方案已經(jīng)上報至國務(wù)院有關(guān)部門。這八個省的煤炭去產(chǎn)能目標占到國家計劃的90%。這樣來看，全國范圍內(nèi)的煤炭去產(chǎn)能目標肯定會超過國家規(guī)定。

  近期，國家發(fā)改委、人社部、國家能源局、國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》，要求引導(dǎo)煤炭企業(yè)減量生產(chǎn)，全年作業(yè)時間不得超過276個工作日，并將煤礦現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能乘以0.84后取整，作為新的合規(guī)生產(chǎn)能力。有分析機構(gòu)認為，如果各地嚴格執(zhí)行這一政策，那么僅今年一年，全國煤炭減產(chǎn)量就將超過5億噸。

  蟄伏多年的焦炭遇到供應(yīng)瓶頸，走出一波上漲行情。與此同時，價格上漲也引發(fā)關(guān)停產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)。不過，受制于減排要求，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，產(chǎn)能恢復(fù)出現(xiàn)一定的滯后性。然而，當(dāng)煤炭價格站上1500元/噸的平臺后，在利潤的刺激下，企業(yè)更愿意承擔(dān)由于環(huán)保而增加的成本。

  短期內(nèi)，焦炭價格將在1000—1500元/噸之間寬幅振蕩。中長期內(nèi)，全球性的“減排革命”正在持續(xù)，以煤炭為主導(dǎo)的重工業(yè)將不斷被取代已成必然，焦炭的限產(chǎn)規(guī)模將不斷擴大，進而推動焦炭價格在振蕩過后穩(wěn)步上升，建議投資者逢調(diào)整買進。