投行梟雄薛榮年被查 涉巢東股份海螺水泥內(nèi)幕交易

  主政平安證券投行期間成績斐然同時(shí)頗多爭議，又因萬福生科造假案而被證監(jiān)會取消從業(yè)資格；此番涉及巢東股份和海螺水泥的內(nèi)幕交易案，非法獲利數(shù)以億計(jì)。

  記者獲悉，原平安證券總經(jīng)理、投行梟雄薛榮年因涉嫌一樁金額巨大的內(nèi)幕交易案，已于11月20日左右被公安機(jī)關(guān)在安徽蚌埠采取刑事強(qiáng)制措施。

  上述內(nèi)幕交易案涉及巢東股份（600318.SH）和海螺水泥（600585.SH）兩只標(biāo)的股票。其中巢東股份是薛榮年老家安徽的上市公司，兩家公司的重組傳聞遷延多年。

  知情人士透露，該案初步掌握的涉案金額十分巨大，涉嫌非法獲利數(shù)以億計(jì)。此外，針對薛榮年的調(diào)查去年就已經(jīng)展開，彼時(shí)已對其實(shí)施邊控，限制出境。

  2014年9月底巢東股份公告停牌，今年1月公布重組計(jì)劃，決議收購多家小額貸款、融資租賃、融資擔(dān)保、典當(dāng)和P2P公司，將業(yè)務(wù)拓展至金融領(lǐng)域；2月6日復(fù)牌后股價(jià)連拉六個(gè)漲停，從復(fù)牌的2月6日至3月10日，一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)巢東股份股價(jià)從停牌前的12元左右漲到36元，漲幅達(dá)到200%。經(jīng)過一段時(shí)間調(diào)整后，又于股災(zāi)前攀上43元。

  今年10月，巢東股份再次公告，將水泥業(yè)務(wù)整體剝離給海螺水泥。11月復(fù)牌后，股價(jià)又是連續(xù)五個(gè)漲停板之后一路上漲，目前已經(jīng)回到35元水平，而同期上證指數(shù)一直徘徊在3300——3400點(diǎn)一線。

  記者查閱上市公司信息披露材料發(fā)現(xiàn)，巢東股份上述重大資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問均是華林證券。而薛榮年2011年底從平安證券出走后，曾擔(dān)任華林證券董事長，直至2013年因萬福生科案被證監(jiān)會取消證券從業(yè)資格。

  薛榮年掌舵平安證券投行業(yè)務(wù)期間，因2007年至2011年間“短頻快”的新股項(xiàng)目名聲鵲起；但隨后萬福生科（300268.SZ）、海聯(lián)訊（300277.SZ）等平安證券投行全盛期保薦的項(xiàng)目先后曝出財(cái)務(wù)造假，薛也于2013年受到證監(jiān)會行政處罰，撤銷證券從業(yè)資格。經(jīng)歷一段時(shí)間的蟄伏期之后，薛返回老家安徽，投身PE業(yè)務(wù)。

  多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，薛榮年在投行任職期間，在監(jiān)管部門和地方政府均積累了廣泛人脈。他曾擔(dān)任中國證券業(yè)協(xié)會投行委員會委員、中國證監(jiān)會第四屆上市公司并購重組審核委員會委員、深交所第二屆中小企業(yè)培育發(fā)展委員會委員等。其中前兩個(gè)職務(wù)在證券業(yè)內(nèi)舉足輕重。

  據(jù)公開資料，現(xiàn)年50歲的薛榮年草根出身，畢業(yè)于上海交大，早年曾在安徽信托投資公司工作，向有工作勤勉、人情練達(dá)之名。2000年，35歲的薛榮年加盟平安證券，歷任投行事業(yè)部總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理等，并于2008年正式任平安證券總經(jīng)理，主管投行業(yè)務(wù)。

  2009年創(chuàng)業(yè)板推出后，平安、國信、廣發(fā)等華南證券公司在以民營企業(yè)為主的中小IPO項(xiàng)目上獲得優(yōu)勢，其中從前名不見經(jīng)傳的平安證券最為耀眼。

  在2006年以前，平安證券每年承銷企業(yè)數(shù)量還一直在四五家上下徘徊，2007年升至23家，2008年是20家，2009年32家，2010年更上升至61家，不但把中金公司擠下承銷冠軍寶座，甚至比當(dāng)年排名第二的中信證券（600030）還多12個(gè)項(xiàng)目。

  全盛期是2011年。當(dāng)年平安證券主承銷金額達(dá)到297.95億元，行業(yè)排名第二，僅次于中信證券的323.43億元。而從主承銷企業(yè)數(shù)量排名來看，平安證券以34家居第一。平安以一家中型券商的身份逆襲行業(yè)龍頭，薛榮年被認(rèn)為發(fā)揮了核心作用。但是薛榮年在平安主導(dǎo)的流水線作業(yè)和激進(jìn)的激勵方式，也因項(xiàng)目質(zhì)量和風(fēng)控問題而受到同行詬病。

  2010年的勝景山河（002525）是平安投行分先爆發(fā)的開端。當(dāng)時(shí)這只股票已經(jīng)完成發(fā)行，卻在上市前夜因媒體曝光財(cái)務(wù)造假丑聞而被證監(jiān)會叫停。次年，平安證券因勝景山河事件被證監(jiān)會出具警示函，多名項(xiàng)目人員同時(shí)領(lǐng)到罰單。此后，平安集團(tuán)與薛榮年的分歧加大，前者著手對平安證券進(jìn)行整改。

  2011年底，薛榮年從平安證券出走；僅僅兩個(gè)月后，出任同在深圳的小型券商華林證券董事長。與此同時(shí)，大批薛榮年的平安投行舊將帶著項(xiàng)目轉(zhuǎn)投華林證券。當(dāng)時(shí)坊間曾流傳薛榮年的一句狠話——“不給平安留下片紙”，這種報(bào)復(fù)性的挖角導(dǎo)致平安方面與薛榮年進(jìn)一步交惡。

  然而薛榮年并未能在華林證券續(xù)寫輝煌。2012年9月，萬福生科因涉嫌財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會立案稽查。2013年5月，證監(jiān)會通報(bào)，該公司為達(dá)到三年盈利的上市條件，于2008年至2010年間連續(xù)虛增銷售收入合計(jì)4.6億元，利潤合計(jì)1.3億元。這種財(cái)務(wù)造假甚至延續(xù)到上市之后的2011年和2012年。此外，證監(jiān)會還認(rèn)定包括平安證券在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)。

  萬福生科案因造假數(shù)額十分巨大而轟動一時(shí)。在此案的行政處罰中，平安證券不僅被沒收保薦承銷收入和處以兩倍罰款，還承擔(dān)了向投資者先行賠付的責(zé)任。同時(shí)，為了清理門戶，掃除“害群之馬”，證監(jiān)會對平安證券保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人薛榮年罰款30萬元，撤銷證券從業(yè)資格。

  薛榮年不服，并向證監(jiān)會提出申辯。在聽證會之前，北京的五位法律專家還為他出具了一份專家論證意見書，認(rèn)為薛榮年并非萬福生科造假的直接責(zé)任人，且已經(jīng)“基本勤勉盡責(zé)”，呼吁證監(jiān)會手下留情。但最終證監(jiān)會認(rèn)為薛榮年的辯解理由不能成立，維持了市場禁入的行政處罰。

  當(dāng)離開平安證券時(shí)，薛榮年曾經(jīng)寫道：

  “2000至2012年，一個(gè)輪回，從30多年的青年人，到步入奔五的中年，有成功的喜悅、失敗的沮喪?！?

  “從終點(diǎn)駛回起點(diǎn)，努力、努力、再努力！”