滬指收跌，水泥價(jià)格攀升，OLED材料需求增長(zhǎng)，電力板塊走強(qiáng)，房貸新政出臺(tái)

昨日，滬指早盤窄幅震蕩，午后回落走低；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指大幅下探。截至收盤，滬指跌0.46%報(bào)3109.57點(diǎn)，深證成指跌1.23%報(bào)9391.05點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.35%報(bào)1806.25點(diǎn)，兩市合計(jì)成交7417億元，較此前一日減少約330億元。行業(yè)方面，地產(chǎn)板塊大幅下挫，傳媒、家居、建筑、金融、醫(yī)藥、釀酒等板塊均走弱；電力板塊逆市爆發(fā)，半導(dǎo)體、智能電網(wǎng)概念等活躍。

國(guó)盛證券表示，近期資金持續(xù)流入的核心資產(chǎn)在當(dāng)前指數(shù)處于調(diào)整周期內(nèi)具備更強(qiáng)的防御屬性，配置性價(jià)比凸顯。本周電力板塊持續(xù)性較強(qiáng)，或受益于提價(jià)預(yù)期以及即將到來(lái)的用電高峰季，市場(chǎng)有望向公用事業(yè)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)散，重點(diǎn)關(guān)注虛擬電廠等方向。

今日投資機(jī)會(huì)解析

OLED需求快速擴(kuò)增利好材料龍頭

5月28日，維信諾發(fā)布公告稱擬在安徽省合肥市投資建設(shè)第8.6代AMOLED生產(chǎn)線，項(xiàng)目玻璃基板尺寸為2290mm×2620mm，設(shè)計(jì)產(chǎn)能32K/月，項(xiàng)目投資總額550億元。

光大證券指出，隨著OLED在中尺寸應(yīng)用領(lǐng)域滲透率的不斷提升，OLED產(chǎn)業(yè)將有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)性地快速增長(zhǎng)，在國(guó)產(chǎn)生產(chǎn)商市占率提升的趨勢(shì)下將使得國(guó)產(chǎn)材料廠商持續(xù)受益。另外，隨著京東方、維信諾等國(guó)內(nèi)大廠陸續(xù)布局8.6代AMOLED生產(chǎn)線，也將使得部分擁有高世代OLED設(shè)備供應(yīng)能力的國(guó)產(chǎn)廠商受益。在OLED有機(jī)材料領(lǐng)域建議關(guān)注奧來(lái)德、萬(wàn)潤(rùn)股份、瑞聯(lián)新材、萊特光電、八億時(shí)空、濮陽(yáng)惠成；在PSPI材料領(lǐng)域我們建議關(guān)注奧來(lái)德、鼎龍股份；在OLED蒸發(fā)源設(shè)備領(lǐng)域建議關(guān)注奧來(lái)德。

多因素致水泥價(jià)格上漲

本周水泥價(jià)格繼續(xù)上漲，上漲的主要原因：1）前期水泥價(jià)格已處于成本線，水泥企業(yè)提價(jià)減虧意愿較強(qiáng)；2）近期煤炭?jī)r(jià)格企穩(wěn)回升，生產(chǎn)成本增加推動(dòng)水泥價(jià)格上漲；3）水泥新國(guó)標(biāo)將于6月1日?qǐng)?zhí)行，新國(guó)標(biāo)實(shí)施將提高水泥生產(chǎn)成本。

銀河證券指出，后續(xù)來(lái)看，6月南方雨季來(lái)臨，需求或?qū)⒅鸩綔p少；6月初部分省份進(jìn)入新一輪停窯階段，供給收縮利于維持現(xiàn)有價(jià)格水平；煤炭?jī)r(jià)格、新國(guó)標(biāo)實(shí)施將從成本端支撐水泥價(jià)格。建議關(guān)注下游需求變動(dòng)情況及水泥提價(jià)落實(shí)情況。推薦受益于基建高增速下市場(chǎng)需求有望增長(zhǎng)的海螺水泥、華新水泥、上峰水泥。

需求旺季將至 原油需求增長(zhǎng)有望提振油價(jià)

根據(jù)EIA數(shù)據(jù)，進(jìn)入5月后美國(guó)汽油裂解差持續(xù)回暖，美國(guó)煉廠開(kāi)工率提升至90%以上，成品油需求隨著節(jié)假日的到來(lái)有所提振，同時(shí)若美聯(lián)儲(chǔ)下半年啟動(dòng)降息，或?qū)υ蛢r(jià)格有積極支撐。

中信證券指出，IMF等機(jī)構(gòu)近期上調(diào)2024年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，下半年全球原油需求有望隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步提高，同比仍有提升空間。地緣端及金融屬性來(lái)看，近期美國(guó)通脹數(shù)據(jù)及交易降息預(yù)期拖累原油價(jià)格，局部地緣沖突無(wú)顯著擴(kuò)大趨勢(shì)，綜合作用下5月原油價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。展望2024年下半年，局部地緣事件料仍將持續(xù)，重要產(chǎn)油國(guó)局勢(shì)變動(dòng)是主導(dǎo)油價(jià)變動(dòng)方向的重要因素，預(yù)計(jì)原油需求將小幅增長(zhǎng)，供減產(chǎn)及地緣事件有望支撐油價(jià)在80—90美元/桶的中高位波動(dòng)。2025年—2030年，原油需求將保持基本穩(wěn)定，需求端難以支撐油價(jià)大幅上漲，供應(yīng)端及地緣事件主導(dǎo)油價(jià)變動(dòng)方向。高油價(jià)利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)釋放，建議關(guān)注：1）直接受益于高油價(jià)的油氣生產(chǎn)商；2）油服供應(yīng)商；3）高油價(jià)下煤化工、天然氣化工成本優(yōu)勢(shì)凸顯，推薦煤化工龍頭、輕烴裂解龍頭。

生物制造市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)萬(wàn)億元

生物制造是我國(guó)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一極。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)，生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)均是我國(guó)加速新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。生物制造是一種利用生物組織或生物體等進(jìn)行物質(zhì)加工，從而生產(chǎn)各種人類所需產(chǎn)品的先進(jìn)物質(zhì)轉(zhuǎn)化工業(yè)模式，當(dāng)前已經(jīng)發(fā)展出生物+醫(yī)藥、生物+化工、生物+能源、生物+輕工等全新生產(chǎn)方式，未來(lái)還有望向采礦、冶金、電子信息、環(huán)保等領(lǐng)域拓展，具有引領(lǐng)“第四次工業(yè)革命”的潛力，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到萬(wàn)億元級(jí)別。

中信證券表示，生物制造有望復(fù)刻“低空經(jīng)濟(jì)”主題，迎來(lái)主線行情。從垂直維度看，下游產(chǎn)品類公司是產(chǎn)業(yè)鏈上的核心盈利環(huán)節(jié)；從水平維度看，醫(yī)療健康和化工領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度相對(duì)領(lǐng)先；從市場(chǎng)演繹來(lái)看，當(dāng)前生物制造屬于第一階段的科普階段，后續(xù)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注政策催化，建議關(guān)注生物制造在醫(yī)療健康、化工及新材料、食品和農(nóng)業(yè)以及美妝四大領(lǐng)域的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

其他影響市場(chǎng)的消息

深圳下調(diào)個(gè)人住房貸款最低首付款比例和利率下限

據(jù)深圳住建局消息，按照《中國(guó)人民銀行國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于調(diào)整個(gè)人住房貸款最低首付款比例政策的通知》《中國(guó)人民銀行關(guān)于調(diào)整商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策的通知》等政策精神和因城施策原則，根據(jù)深圳市政府調(diào)控要求，自5月29日起，深圳市下調(diào)個(gè)人住房貸款最低首付款比例和利率下限。其中，首套住房個(gè)人住房貸款最低首付款比例由原來(lái)的30%調(diào)整為20%，二套住房個(gè)人住房貸款最低首付款比例由原來(lái)的40%調(diào)整為30%。首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限由原來(lái)的LPR-10BP調(diào)整為L(zhǎng)PR-45BP，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限由原來(lái)的LPR+30BP調(diào)整為L(zhǎng)PR-5BP。

廣州優(yōu)化住房限購(gòu)政策、住房信貸政策

廣州市政府辦公廳在28日印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知，其中提出，在越秀、海珠、荔灣、天河、白云（不含江高鎮(zhèn)、太和鎮(zhèn)、人和鎮(zhèn)、鐘落潭鎮(zhèn)）、南沙等區(qū)購(gòu)買住房的，非本市戶籍居民家庭能提供購(gòu)房之日起前6個(gè)月在本市連續(xù)繳納個(gè)人所得稅繳納證明或社會(huì)保險(xiǎn)證明的，享受戶籍居民家庭購(gòu)房待遇。

同日，廣東市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制根據(jù)廣州房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)變化及市政府調(diào)控要求，對(duì)廣州市差別化住房信貸政策作出以下調(diào)整：對(duì)于貸款購(gòu)買首套商品住房的居民家庭，商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于15%，取消利率下限。對(duì)于貸款購(gòu)買第二套商品住房的居民家庭，商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于25%，取消利率下限。

國(guó)資委：國(guó)資央企要進(jìn)一步突出重點(diǎn)深化改革

國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委日前召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議，強(qiáng)調(diào)國(guó)資央企要保持爬坡過(guò)坎的責(zé)任感，狠抓落實(shí)不動(dòng)搖，全面推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)落地見(jiàn)效。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委要求國(guó)資央企進(jìn)一步突出重點(diǎn)深化改革。一是要圍繞服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略深化改革，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)把充分發(fā)揮戰(zhàn)略功能價(jià)值放在優(yōu)先位置，在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、構(gòu)建新發(fā)展格局中充分發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用。二是要圍繞優(yōu)化資源配置深化改革，堅(jiān)持以企業(yè)為主體、市場(chǎng)化為手段，突出主業(yè)、聚焦實(shí)業(yè)，更加注重做強(qiáng)和做優(yōu)，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)整合重組、有序進(jìn)退、提質(zhì)增效，積極布局產(chǎn)業(yè)新賽道，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，大力培育發(fā)展新動(dòng)能。

三部門召開(kāi)加強(qiáng)新能源汽車安全管理工作視頻會(huì)

5月28日，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局質(zhì)量發(fā)展局、國(guó)家消防救援局消防監(jiān)督司聯(lián)合召開(kāi)加強(qiáng)新能源汽車安全管理工作視頻會(huì)，分析研判新能源汽車安全形勢(shì)，研究部署本年度新能源汽車安全管理工作，保障產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。會(huì)議要求，車輛生產(chǎn)企業(yè)和動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)要嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)品安全質(zhì)量主體責(zé)任，履行應(yīng)盡的責(zé)任義務(wù)，在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、測(cè)試驗(yàn)證、使用維保等全鏈條做好風(fēng)險(xiǎn)防范，切實(shí)履行產(chǎn)品安全事故報(bào)告、缺陷產(chǎn)品召回等法定義務(wù)，不斷提升新能源汽車產(chǎn)品質(zhì)量安全水平。

校對(duì)：彭其華

原標(biāo)題：今日投資參考：多因素致水泥價(jià)格上漲 OLED需求快速擴(kuò)增利好材料龍頭