中部惟一碳交易市場在湖北啟動 設(shè)靈活配額調(diào)節(jié)機(jī)制

中部地區(qū)惟一的一個(gè)碳交易試點(diǎn)終于迎來了開市。

4月2日，湖北碳市場將正式啟動，成為國內(nèi)第六個(gè)開市的試點(diǎn)。同時(shí)，湖北市場今年配額總量超過3億噸，也將在開市后成為世界第三大碳市場。

按照《湖北省碳排放權(quán)管理和交易暫行辦法》，湖北企業(yè)履約時(shí)間為5月最后一個(gè)工作日。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，雖然二級市場將在今年4月份上線，但湖北碳市場的首次履約將為明年，為各項(xiàng)工作留出時(shí)間。

在7個(gè)碳交易試點(diǎn)中，湖北市場雖然啟動較遲，但具有產(chǎn)業(yè)重型化、高排放企業(yè)多、省內(nèi)發(fā)展水平差異大等特點(diǎn)，具有其獨(dú)特的代表性。而在碳市場制度設(shè)計(jì)上，湖北也在配額注銷、價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制、CCER抵消等方面做出了諸多創(chuàng)新。

對湖北企業(yè)而言，每年未經(jīng)交易的剩余配額將在履約之時(shí)被注銷。這一設(shè)計(jì)意在留出空間對配額發(fā)放可能存在的問題進(jìn)行調(diào)整，從而避免市場上配額過剩的情況，同時(shí)也更好的鼓勵(lì)企業(yè)參與交易，加強(qiáng)碳資產(chǎn)管理。

為更好的進(jìn)行價(jià)格發(fā)現(xiàn)，湖北市場設(shè)立了一級市場拍賣機(jī)制，但與廣東不同的是，拍賣不僅限于納入企業(yè)，對投資機(jī)構(gòu)同樣開放，使得有興趣的投資者獲得了直接入場的機(jī)會。

同時(shí)，湖北也是目前惟一一個(gè)要求完全使用本地CCER進(jìn)行抵消的市場，這一被市場人士視作“閉合”的機(jī)制是否能夠順利運(yùn)行，將在開市后得到檢驗(yàn)。

情景模擬下的總量設(shè)計(jì)

對于湖北這個(gè)快速發(fā)展的中部省份而言，能否協(xié)調(diào)好排放約束和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系是碳市場設(shè)計(jì)的重要挑戰(zhàn)。

為預(yù)測湖北省2020年碳排放，華中科技大學(xué)課題組參考湖北省2008-2011年GDP的實(shí)際年增長率，將湖北省的經(jīng)濟(jì)增長按照高速、中速、低速三種模式，對應(yīng)基本情景、低碳情景和強(qiáng)化低碳情景三種政策情景，總共9種經(jīng)濟(jì)增長和低碳政策混合模式進(jìn)行了預(yù)測。預(yù)測結(jié)果顯示，所有情景模式下單位GDP二氧化碳排放均可以達(dá)到國家二氧化碳減排目標(biāo)的要求。

最終，湖北省綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間和節(jié)能減排需要，選取了 “中速+低碳情景”設(shè)定年度碳排放配額總量，并由此確定了湖北省2014-2015年全社會二氧化碳排放總量，計(jì)算出2014年碳交易市場配額總量為3.24億噸。

在確定了總量的基礎(chǔ)上，湖北省在配額分配時(shí)采用了總量剛性與結(jié)構(gòu)柔性相結(jié)合的方式。

主持了湖北管理辦法制定的武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授齊紹洲解釋，配額分配時(shí)的原則第一注重總量剛性，配額總量具有剛性特征不能更改，尤其是對既有排放設(shè)施嚴(yán)格控制，其排放水平固化在2010年排放水平的97%上。第二考慮結(jié)構(gòu)柔性，設(shè)置了既有配額、新增預(yù)留、政府預(yù)留三大部分的總量結(jié)構(gòu)，分別具有不同的比重和功能，并進(jìn)行動態(tài)化管理，充分發(fā)揮配額結(jié)構(gòu)管理的靈活性。

相比其他試點(diǎn)，湖北省的企業(yè)納入門檻為國內(nèi)試點(diǎn)中最低的。根據(jù)湖北省管理辦法，目前納入企業(yè)范圍為本省行政區(qū)域內(nèi)年綜合能源消費(fèi)量6萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤及以上的工業(yè)企業(yè)。按此范圍進(jìn)行盤查后，湖北初步確定138家企業(yè)作為納入碳排放配額管理的企業(yè)，涉及電力、鋼鐵、水泥、化工等12個(gè)行業(yè)。

齊紹洲告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，經(jīng)過他們課題組選取電力等幾個(gè)行業(yè)測算后發(fā)現(xiàn)，目前湖北納入企業(yè)之間的減排成本差距較大，有利于發(fā)揮市場機(jī)制鼓勵(lì)減排。

靈活的配額機(jī)制

“湖北總的思路是吸取歐盟配額過剩的教訓(xùn)，發(fā)放總體偏緊。另外，增加事后調(diào)整、糾錯(cuò)機(jī)制?！饼R紹洲說。

湖北省碳排放權(quán)管理辦法規(guī)定，碳排放配額總量包括企業(yè)年度碳排放初始配額、企業(yè)新增預(yù)留配額和政府預(yù)留配額。

根據(jù)湖北碳市場配額分配方案，其中年度初始配額=2010年納入企業(yè)碳排放總量×97%;新增預(yù)留配額=碳市場配額總量-(年度初始配額+政府預(yù)留配額);政府預(yù)留配額=碳市場配額總量×8%。同時(shí)，考慮到市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)等因素，政府預(yù)留配額的 30%用于公開競價(jià)，今年為777萬噸。

根據(jù)湖北方案，對于企業(yè)初始配額和新增預(yù)留配額將實(shí)行無償分配，同時(shí)，企業(yè)因增減設(shè)施，合并、分立及產(chǎn)量變化等因素導(dǎo)致碳排放量與年度碳排放初始配額相差20%以上或者20萬噸二氧化碳以上的，主管部門應(yīng)當(dāng)對其碳排放配額進(jìn)行重新核定。

“我把這稱之為企業(yè)參與碳市場的‘首批紅利’”，齊紹洲說，20%或20

萬噸以上的重新核定范圍等于鎖定了首批納入企業(yè)參與的成本，即最多為20萬噸，超出則可申請調(diào)整?！澳壳霸圏c(diǎn)工作也處于探索階段，我們對首批納入的企業(yè)要鼓勵(lì)，同時(shí)作為中部惟一的試點(diǎn)省份，也要考慮可能的碳泄漏等問題，不能讓企業(yè)參與成本過大。”

除了配額調(diào)整機(jī)制外，湖北創(chuàng)造性的未交易配額注銷機(jī)制也是一大亮點(diǎn)。管理辦法規(guī)定，每年6月份最后一個(gè)工作日，主管部門在注冊登記系統(tǒng)將企業(yè)繳還的配額和中國核證自愿減排量(CCER)、未經(jīng)交易的剩余配額以及預(yù)留的剩余配額予以注銷。

齊紹洲表示，注銷未交易的配額，主要是為了活躍市場，使碳價(jià)能夠變成更好的信號，引導(dǎo)企業(yè)更有效的節(jié)能減排。對企業(yè)而言，想回避這一條也很簡單，從碳資產(chǎn)管理的角度參與交易即可，加上企業(yè)的剩余配額并不會很多，因此這一設(shè)置對企業(yè)影響不大。

而在CCER抵消方面，湖北是惟一一個(gè)要求100%使用產(chǎn)生于本地行政區(qū)域內(nèi)減排量的試點(diǎn)，同時(shí)項(xiàng)目需在納入企業(yè)排放邊界外。齊紹洲表示，與其他發(fā)達(dá)地區(qū)可能考慮鼓勵(lì)使用中西部CCER不同，湖北本身就屬于中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，相應(yīng)項(xiàng)目投資成本較低，因此希望通過這一設(shè)置鼓勵(lì)本地清潔項(xiàng)目的發(fā)展。

一位納入企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人說，由于湖北目前納入門檻較高，因此很多有減排潛力的排放量較大的企業(yè)未能進(jìn)入，完全可以通過CCER的方式參與到市場中來。

市場手段發(fā)現(xiàn)價(jià)格

如何活躍市場是各試點(diǎn)開市后必須面對的問題，而湖北則選擇了擴(kuò)大交易主體和充分利用一級市場的方式。

與深圳、天津兩個(gè)試點(diǎn)類似，湖北碳市場除了控排企業(yè)外，也允許自愿參與碳排放權(quán)交易活動的法人機(jī)構(gòu)、其他組織和個(gè)人進(jìn)入。湖北省發(fā)改委在相關(guān)文章中表示，把個(gè)人也作為交易主體，主要是考慮到交易活躍度，以及引導(dǎo)激勵(lì)個(gè)人社會責(zé)任意識，增加應(yīng)對氣候變化社會資金投入。

同時(shí)，與國內(nèi)首次舉行配額有償發(fā)放的廣東一樣，湖北也在一級市場開始嘗試公開競價(jià)，但最大的不同在于，湖北的配額競價(jià)對機(jī)構(gòu)投資者同樣開放，使得社會資金能夠在一級市場就可以直接進(jìn)入。

根據(jù)湖北碳排放權(quán)交易中心公告，湖北將于3月 31日舉行第一次碳排放權(quán)配額競價(jià)轉(zhuǎn)讓，底價(jià)20元，數(shù)量200萬噸，系統(tǒng)將在競價(jià)時(shí)段內(nèi)按時(shí)段不斷撮合，直至配額全部賣完。

據(jù)記者了解，本次配額競價(jià)將采取分時(shí)段撮合的方式，以5分鐘為一個(gè)時(shí)間單位。在5分鐘報(bào)價(jià)期結(jié)束后，系統(tǒng)會將時(shí)段內(nèi)投標(biāo)依次按照價(jià)格、數(shù)量、時(shí)間的原則配對成交，然后進(jìn)行下一輪報(bào)價(jià)，直至配額全部賣完。

這種競價(jià)方式將傳統(tǒng)拍賣過程加以分解，能夠激勵(lì)競買者把大數(shù)額買單分解成小單、按照實(shí)際情況多次投標(biāo)，同時(shí)調(diào)整預(yù)期，有助于競價(jià)過程中的價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

齊紹洲表示，通過一級市場公開競價(jià)的方式，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，向市場傳遞價(jià)格信號，形成價(jià)格預(yù)期，同時(shí)也對價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制提供基準(zhǔn)價(jià)格。價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制指的是，參照中央銀行公開市場操作模式，在必要時(shí)通過政府預(yù)留配額對碳價(jià)格的異常波動進(jìn)行干預(yù)。

“考慮到湖北經(jīng)濟(jì)的高增長情況，我們要留出主動調(diào)整的空間。同時(shí)也希望增加市場流動性、發(fā)現(xiàn)價(jià)格，用價(jià)格引導(dǎo)企業(yè)減排，進(jìn)行碳資產(chǎn)管理。”齊紹洲介紹，經(jīng)過培訓(xùn)，部分湖北企業(yè)已經(jīng)有了碳資產(chǎn)管理意識，主動表示會參與到市場中，嘗試低買高賣，期待獲益所得能夠抵消買碳成本。