日賺18億，2022年煤老板又“殺”瘋了

世界富豪榜前三美國人輪流坐，今年卻殺出來一個印度人！  

根據最新的彭博億萬富翁指數，高塔姆·阿達尼（GautamAdani）一舉超過零售巨頭貝佐斯、時尚巨頭阿爾諾、比爾·蓋茨、“股神”巴菲特，坐上了第二把交椅。  

扎心的是，馬斯克雖然排第一，但上半年財富縮水近620億美元，貝佐斯縮水630億，扎克伯格更是掉出20名開外，查無此人。  

反觀阿達尼，去年財富增長幅度居印度第一、世界第五，共增加了427億美元。今年前8個月狂賺612億美元，粗略計算，年內阿達尼日賺17.5億元，財富從856億美元直線飆升到1468億美元。  

一個印度人，還是低種姓“達利特”——“不可接觸者”，憑什么？  

印度最大的私人港口——蒙德拉港、印度最大私營熱電廠、印度第二繁忙的孟買國際機場、印度6個私人機場、印度第二大水泥制造商、印度最大的基礎建設公司……  

全都是阿達尼的！  

當然，你可以說，還不是因為“王的男人”這一層身份。  

但深究阿達尼逆襲富豪榜，最大推力恐怕還是“煤老板”這一身份，他擁有澳大利亞最大煤礦Carmichael。  

自2022年初以來，印度對煤炭的需求一直強勁，且前不久印度中央統計局宣布，今年第二季度(4-6月)，印度GDP增速達到13.5%，碾壓G20各國。  

經濟復蘇和電力使用的擴大，使得印度全年煤炭需求將增長7%，而阿達尼掌控了印度國內近三分之一的煤炭進口份額，想不掙錢都難。  

在印度超長牛市加持下，阿達尼旗下能源公司股價漲幅高達10000％、市盈率達到750倍，估值高得恐怖，而特斯拉、亞馬遜市盈率僅在100倍左右。  

煤老板又殺回來了？  

煤價瘋漲，全球重回黑金時代  

種種信號顯示，屬于煤炭的黑金時代，又回來了！  

最明顯的是，過去一年，煤炭產量一反下降常態(tài)，不僅回升而且距離歷史頂點只差0.83億噸。  

數據來源：BP  

在全球十大產煤國中，除了南非煤炭產量有所減少，其余產煤國均保持增長，而且全都超過億噸，由上年的下降轉為增長，尤其是德國、印尼和印度。  

數據來源：BP  

與此同時，全球煤炭需求恢復歷史最高水平。  

國際能源署（IEA）在今年7月發(fā)布報告稱，預計2022年全球煤炭消費量將增長0.7%，達到80億噸，這一全球總量將與2013年創(chuàng)下的年度紀錄持平，并有望在2023年再創(chuàng)新高。  

一直極力推進“談煤色變”的歐美國家，一改煤炭消費連續(xù)下降局面而逆勢上揚。2021年，美國煤炭消費同比增長15.2%，歐盟國家煤炭消費增長13.2%，其中，德國、法國增長明顯。亞洲國家中，印度煤炭消費增長15.8%。  

數據來源：BP  

產量、需求量比翼齊飛，被嫌棄了數十年的煤炭，飆到了一個做夢都不敢想的高價階段。  

作為全球動力煤價格基準，紐卡斯爾煤炭期貨交易價格在3月份達到483.50美元/噸的歷史高點，最新價格為每噸438美元左右，遠高于去年同期180美元左右，漲幅超143%。  

而TradingEconomics平臺預測，未來一段時間，紐卡斯爾動力煤期貨價格還將呈現出繼續(xù)上行的趨勢，甚至有望沖上500美元門檻。  

圖片來源：TradingEconomics  

煤老板們賺瘋了！  

2年前，一噸煤75美元，一座煤礦利潤在每噸15美元，如今飆到每噸400美元以上，利潤也增至每噸235美元。  

澳大利亞統計局（ABS）公布的數據顯示，澳大利亞煤礦商的利潤率正在增加，6月份的營業(yè)利潤增加了100多億，達到810億，比前三個月增長了14%。  

澳洲煤炭巨頭WhitehavenCoal在8月份預計年度凈利潤將達到創(chuàng)紀錄的20億澳元，并表示動力煤價格仍將保持在高位。  

另一手握2座煤礦的NewHope，也是獲得暴利的礦企之一，收入從一年前的3.67億澳元躍升至16億澳元，增幅超336%，稅后凈利潤7900萬澳元躍升至9.83億澳元，增幅超1144%。  

坦桑尼亞一些礦商表示，歐洲客戶愿以2倍價格跟亞洲客戶搶煤，包括德國、波蘭和英國等。  

煤老板們狂歡的背后，是在歐洲人基本生存的基礎上開Party。  

法國最大溜冰場之一在1月時電費翻了三倍，9月底電力批發(fā)價格達到每兆瓦時1000多歐元，而一年前的價格僅為85歐元，匈牙利一家普通漢堡店電費暴漲750%。  

西班牙首相呼吁員工別打領帶，涼快點，少用點空調；愛爾蘭人用電熱水壺時，喝多少燒多少，德國人洗澡只能用濕布擦臀部、腳、腋窩和腹股溝4個部位；  

芬蘭商店輪流關店，希臘給窗戶加裝遮蓋以減少日曬，意大利挖洞300米儲存蘋果，德國火葬場還創(chuàng)造性地推出“5人團葬”……  

冬天，歐洲人集體回到原始社會，燒柴取暖！  

保加利亞全國50%的家庭靠燒柴來取暖，木柴價格已是去年的兩倍，即使是從夏天提前屯柴，也要等1個多月才送到。  

匈牙利當地人平均月薪249美元，要買相當于一棵樹的木柴，需要花掉一半月薪。  

在德國超市，一小兜木柴售價3歐，瞬間搶光。  

這還只是生活用電，工業(yè)用電的緊缺則讓整個歐洲大陸的工業(yè)體系岌岌可危。  

無論是民生性質的造紙、紡織、玻璃、日化用品產業(yè)，還是工業(yè)用的有色金屬、大型機械、石油化工等制造業(yè)，都已迎來了“至暗時刻”。  

工廠停工導致工人失業(yè)，失業(yè)更加支付不起昂貴的電費，陷入惡性循環(huán)。  

于是，最魔幻的一幕出現了，近年來激進推進碳中和的歐洲國家集體反悔，重啟煤炭！  

法國能源部在6月底宣布，重啟3月份剛關閉的圣阿沃爾德的燃煤電廠。  

德國在2019年制定計劃，最晚至2038年年底結束煤電，如今已改變策略，計劃保留已關閉或即將關閉的燃煤發(fā)電廠。目前德國近三分之一的電力來自煤炭。  

奧地利政府決定，將與該國最大電力供應商維邦公司合作，重啟2020年春季關停的梅拉赫廢棄煤電廠，該煤電廠是奧地利境內最后一家煤電廠。而奧地利曾提出到2030年完全實現清潔能源供能。  

荷蘭宣布解除2022年至2024年期間對燃煤發(fā)電的限制，當即生效，燃煤電廠將再次獲準滿負荷運行。此前，荷蘭把燃煤發(fā)電量控制在總發(fā)電量的35%。  

為什么擁抱新能源時，反而開倒車？  

當全世界摩拳擦掌，迎接新能源，拋棄舊能源時，上天仿佛開了一個玩笑，扔出一張張“王炸”，炸得歐洲措手不及。而能源安全牽一發(fā)動全身，歐洲一團亂麻，必然影響全球。  

追根溯源，煤、原油、天然氣為一次能源，三者價格波動具有極強的一致性，理解這一點很關鍵。  

以煤炭為燃料轉化成二次能源應用歷史最遙遠，也是人類工業(yè)文明的開始，沒有煤炭，就沒有今天的科技文明，也就不會有現代化生活。  

然而，長期以來，煤炭燃燒所排放的二氧化碳越發(fā)不可忽視，于是，已經完成了兩次工業(yè)革命的西方國家，獲得了財富、技術積累，進入富足的現代社會后，開始思考所引發(fā)的環(huán)境問題了。  

一場長達數十年的去煤化行動開始了，關掉高污染煤礦，轉而擁抱清潔能源，以天然氣取而代之，同時瞄準風能、水能等可再生能源。這也是為什么天然氣暴漲，作為替補的煤炭迅速跟著暴漲。  

但此次煤炭之瘋狂，從根源上來說，是新能源產能不足，煤炭屬于替補應急，暴露出來的其實是新能源供應脆弱，想要徹底取代煤炭還有很長的路要走。  

2019年的國際市場上，主流聲音是天然氣產能過剩，導致2020年天然氣需求大減，天然氣價格同比暴跌64%。  

2020年油氣行業(yè)迎來最慘烈的一年，新冠疫情暴發(fā)，以及3月份時，沙特和俄羅斯兩大產油國大打價格戰(zhàn)，導致原油暴跌，WIT油價比2016年“油災”時不到30美元還下探了33%，最低時僅19.92美元。  

北美地區(qū)油氣公司排著隊走向破產，至少84家油氣公司申請破產保護，而北美地區(qū)油氣公司的債務總額，已達到了890億美元，創(chuàng)下了歷史新高。  

埃森克美孚從一年凈賺143億美元急轉直下，一年凈虧損224億美元，至少40年以來首次年度虧損。不得不削減了近1/3新項目支出，裁員15%，并增加了210億美元的債務，被道瓊斯工業(yè)平均指數“除名”，市值下跌超40%。  

雪佛龍一年凈虧損55億美元，降幅高達295%，同樣全球裁員15%，縮減超1/3的新項目支出。  

BP10年來首次年度虧損，殼牌年利潤創(chuàng)16年來新低，道達爾凈虧72億美元。  

五大石油巨頭尚且如此，何況其它小魚小蝦，這股破產潮的后勁直到2021年也沒緩過來。這也為天然氣產能跌至冰點埋下伏筆。  

屋漏偏逢連夜雨，極端天氣比以往更加頻繁，讓寄予厚望的綠色能源暴露短板，需求再次轉移至相對穩(wěn)定的煤炭。歐洲年初遭遇超高壓天氣，海上風力不足，風力發(fā)電幾乎成擺設，夏季來臨后熱浪一波接一波，多國降水量跌破紀錄。  

例如，法國早已建成核電大國，核電占比70%，但高溫干旱之下，河流水位降至20年最低水平，沒水冷卻只能停擺，主要水電裝機容量地區(qū)發(fā)電量減少60%。意大利的水力發(fā)電量在今年1月至5月較去年同期減少四成。  

北美地區(qū)也沒能幸免，美國50個州里有48個遭受極端天氣侵襲，洪水、龍卷風、熱浪輪流肆虐，西部地區(qū)甚至達到地表溫度50°以上，觸摸戶外物體甚至可能造成2級到3級燒傷。極度干旱地區(qū)占比一度高達25%以上，居民生活用水都成問題，水電發(fā)電成為奢望。  

即使是中國，也遭遇了四川、貴州等多地持續(xù)數日的大旱天氣，水電一度停擺，好在很快恢復，受到的影響要比歐美小得多。  

其實這也引出了一個悖論，原本想轉型綠色能源減少碳排放保護環(huán)境，阻止氣候變暖，但當前多發(fā)的極端天氣已經是從前不顧環(huán)境的直接結果，卻又不得不回頭依靠煤炭，如同飲鴆止渴。  

天然氣產能不足、極端天氣使得綠色能源靠不住，煤炭也就“王者歸來”。  

但煤炭價格飆升到匪夷所思的地步，同樣面臨天然氣一樣問題——產能不足，但不同的是，煤炭的產能不足是全球主要產煤國能源轉型的主動選擇。  

20世紀70年代以來，德國、英國、美國等或依靠政府力量或市場化手段開始了“去煤化”，全球煤炭產量在2013年達到82.56億噸的頂點后，連續(xù)三年持續(xù)下降，2016年觸及谷底后略微反彈，2020年再次跌至77.32億噸。  

大量煤礦被關閉，煤炭產能急速下跌，從業(yè)人員大幅下降，能源消費結構也發(fā)生巨變，天然氣與清潔能源占比不斷增加。  

到2020年，美國只有20%電力來自煤電廠，2010年這一比例為43%，天然氣發(fā)電占比則從24%上升到40%。  

在德國，煤炭發(fā)電比例與風力發(fā)電比例相當，在英國，煤炭僅用作備用電源。日本和韓國正在擴大天然氣、核能和可再生能源，以減少對煤電的依賴。  

與此同時，全球主要經濟體向“碳中和”這一宏大目標發(fā)起攻勢，能源轉型迫在眉睫，上游資源領域最先感受到壓力，全球大型礦業(yè)公司、煤電企業(yè)打包出售煤炭資產。  

2017年，全球第二大礦業(yè)公司力拓礦業(yè)集團宣布退出煤炭市場，并繼續(xù)進行資產剝離計劃，美洲大陸最大礦商淡水河谷表示，為實現2050碳中和以及2030年之前減碳33％的承諾，將退出煤炭市場。  

同一時間，資本市場也調整煤炭領域相關布局，超100家全球主要金融機構撤離動力煤領域，包含了前40大全球性銀行和20家全球主要保險機構中的40%。  

全世界已經做好拋棄舊能源，擁抱清潔、綠色能源，然而現實并不允許輕易放棄。  

俄烏沖突這一黑天鵝打破煤炭供需平衡，國際煤炭價格暴漲。由于俄羅斯煤炭儲量全球第二，是全球第三大煤炭出口國，2021年出口量2.12億噸，其中35%出口至歐洲，相當于7400萬噸煤炭，禁煤令之后，歐洲只能向其它地方“找煤”。  

目前來看，澳大利亞、印尼、南非的煤炭補充了大部分，尤其是前兩者，而這意味著打破亞太區(qū)供需平衡，紐卡斯爾港動力煤價格指數的一路飆升的走勢是最好的證明。  

這到底是屬于煤炭行業(yè)的回光返照，還是新能源的暫時跌倒，世界仍將重回正軌，醒來后繼續(xù)推進碳中和，降低碳排放，為未來謀劃下一個三十年。  

新登上富豪榜前二的阿達尼顯然懂得樹大招風，在福布斯全球CEO會議上當即表態(tài)，未來10年將投資超1000億美元，其中70%將用于能源轉型業(yè)務，目標是從“煤老板”華麗變身為“廉價綠氫生產商”。