大摩、IFC入股海螺水泥與股改賽跑

    能否在海螺水泥股改方案啟動前獲得有關(guān)部門批復(fù)，對擬受讓海螺水泥1.8億非流通國有法人股(占總股份的14.33%)的大摩和IFC來說意義重大。

    海螺水泥近日披露了向戰(zhàn)略投資者摩根士丹利附屬公司及IFC轉(zhuǎn)讓14.33%的國有法人股的交易價格和相關(guān)細節(jié)，轉(zhuǎn)讓價款總額為人民幣122400萬元的等值美元，即6.8元/股。

    根據(jù)協(xié)議，大摩和IFC將無義務(wù)承擔(dān)海螺水泥股改的對價安排和費用。在轉(zhuǎn)讓/出售股份的限制條款中，轉(zhuǎn)讓方海螺集團同意，在最終實施的股權(quán)分置改革方案中，除某些限售義務(wù)外，大摩和IFC將有權(quán)出售其持有的海螺水泥的股份，大摩和IFC承擔(dān)的限售義務(wù)不超過中國法律(即《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》第27條，或日后頒布的對投資者做出更低限制的法律)所規(guī)定的最低出售限制。
 
    根據(jù)商務(wù)部等五部委昨日聯(lián)合發(fā)布并將于1月30日正式實施的《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資者管理辦法》規(guī)定，如果大摩和IFC在海螺水泥股改方案正式啟動前獲得證監(jiān)會和商務(wù)部批復(fù)，從而順利完成相關(guān)股權(quán)的過戶的工作，其所收購的股份只需要滿足股改最低限售期的要求，在股改方案實施1年后即可出售。而如果大摩和IFC在海螺水泥股改方案實施前無法完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)手續(xù)，就必須遵照規(guī)定，對已完成股改的海螺水泥進行戰(zhàn)略投資，所獲股份3年內(nèi)不得出讓。兩種情況下限售期要求迥異，對大摩和IFC來說自然差別很大。