海螺水泥17.6億上位西部建設(shè)二股東 密集拓展產(chǎn)業(yè)鏈舉牌四家上市公司

國(guó)內(nèi)水泥龍頭將與混凝土龍頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

12月21日晚間，西部建設(shè)披露定增預(yù)案，公司擬向關(guān)聯(lián)方中建西南院以及上市公司海螺水泥非公開發(fā)行股票募集資金19.6億元。其中，海螺水泥作為戰(zhàn)投方認(rèn)購(gòu)17.6億元，發(fā)行完成后將持有西部建設(shè)16.3%股份，成為后者第二大股東。

資料顯示，西部建設(shè)是中國(guó)第二大混凝土生產(chǎn)企業(yè)，與海螺水泥是產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系。受制于水泥等原材料價(jià)格上漲影響，今年前三季度，西部建設(shè)增收不增利。

引入海螺水泥作為戰(zhàn)投，西部建設(shè)不僅能得到雄厚的資金支持，還將在原材料采購(gòu)、混凝土業(yè)務(wù)等方面展開合作，從而達(dá)到降本增效，全方位發(fā)展的目的。

另一方面，今年以來海螺水泥頻頻在上下游產(chǎn)業(yè)鏈拓展，支持水泥主業(yè)。除了大手筆入股西部建設(shè)之外，今年8月份，海螺水泥作價(jià)4.43億元收購(gòu)關(guān)聯(lián)方海螺新能源100%股權(quán)，投資新能源業(yè)務(wù)也將為公司水泥生產(chǎn)提供電力支持。

今年10月，海螺水泥舉牌同行亞泰集團(tuán)。隨著此次入股西部建設(shè)成功，海螺水泥將在四家上市公司持股超過5%。

與西部建設(shè)戰(zhàn)略合作助其降本增效

根據(jù)西部建設(shè)的定增預(yù)案，公司擬向中建西南院和海螺水泥兩名發(fā)行對(duì)象，非公開發(fā)行股份2.8億股，募集資金總額19.6億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

其中，中建西南院作為西部建設(shè)實(shí)控人中建集團(tuán)的下屬企業(yè)，擬認(rèn)購(gòu)2857.14萬股，對(duì)應(yīng)金額約為2億元。海螺水泥作為戰(zhàn)略投資者，將認(rèn)購(gòu)2.51億股，對(duì)應(yīng)金額17.6億元，約占募資總額的九成。二者所認(rèn)購(gòu)的股票均自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

本次非公開發(fā)行完成后，中建集團(tuán)通過所控制的各下屬企業(yè)對(duì)西部建設(shè)合計(jì)持股比例為53%，仍為西部建設(shè)的實(shí)控人，海螺水泥對(duì)于公司的持股比例將提升至16.3%，成為西部建設(shè)的第二大股東。

記者注意到，近期海螺水泥頻繁在A股出手。今年7月至10月，海螺水泥通過集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)買入亞太集團(tuán)1.62億股份，占后者總股本的5%，構(gòu)成舉牌。

除了亞泰集團(tuán)之外，海螺水泥還是新力金融、西部水泥）兩家上市公司重要股東，持股比例分別為6.08%、24%。西部建設(shè)也將成為海螺水泥第四家持股超5%的上市公司。

資料顯示，西部建設(shè)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的建材產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)商，也是國(guó)內(nèi)商品混凝土行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。2020年，西部建設(shè)在全國(guó)25個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）進(jìn)行預(yù)拌混凝土銷售業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)拌混凝土產(chǎn)品生產(chǎn)量及銷售量5172.58萬立方米，同比增長(zhǎng)7.68%，為中國(guó)第二大混凝土生產(chǎn)企業(yè)。

海螺水泥與西部建設(shè)本就是產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系。引入海螺水泥作為戰(zhàn)投，西部建設(shè)也將與海螺水泥雙方將在原材料采購(gòu)、混凝土業(yè)務(wù)、砂石骨料業(yè)務(wù)、物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、科研業(yè)務(wù)等方面開展全方位合作，從而降低公司原材料采購(gòu)成本，增厚公司利潤(rùn)，提升公司在砂石骨料方面的管理運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，助力公司實(shí)現(xiàn)全面提升。

此外，本次定增募資19.6億元，將全部用于償債補(bǔ)流，西部建設(shè)的資本結(jié)構(gòu)將得以優(yōu)化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒌玫浇档汀?/p>

今年前三季度，西部建設(shè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入193.92億元，同比增長(zhǎng)19.57%；但受水泥等原材料價(jià)格頻繁上調(diào)等影響，公司凈利潤(rùn)5.58億元，同比減少14.21%。

值得一提的是，此次戰(zhàn)略投資之后，海螺水泥將向西部建設(shè)董事會(huì)提名1名非獨(dú)立董事，以提案方式將董事候選人名單提交西部建設(shè)股東大會(huì)表決。

投資新能源領(lǐng)域加大節(jié)能減排

此次參與到西部建設(shè)的非公開發(fā)行，是海螺水泥圍繞水泥主業(yè)實(shí)施上下游產(chǎn)業(yè)鏈拓展的又一重要舉措。

記者注意到，有著A股市場(chǎng)“泥茅”之稱的海螺水泥，自1997年上市以來，集中精力做強(qiáng)做優(yōu)做大水泥主業(yè)，注重自主創(chuàng)新、科技創(chuàng)新，大力推進(jìn)節(jié)能減排，發(fā)展低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)。

2020年，海螺水泥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1762.43億元、凈利潤(rùn)351.3億元，連續(xù)五年均保持正增長(zhǎng)，且較其A股上市首年即2002年時(shí)的30億營(yíng)收和2.64億凈利潤(rùn)，已分別增長(zhǎng)57.7倍、132倍。

但今年以來，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，同時(shí)大宗原材料價(jià)格上漲，使得海螺水泥業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@放緩。前三季度，海螺水泥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1217.11億元，同比減少1.89%；凈利潤(rùn)223.9億元，同比減少9.5%。

中報(bào)顯示，今年上半年，海螺水泥的水泥和熟料合計(jì)凈銷量為2.08億噸，同比增長(zhǎng)11.49%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入694.32億元，同比增長(zhǎng)11.12%。而營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)更快，達(dá)474.79億元，同比上升18.5%，產(chǎn)品綜合毛利率為31.62%，較上年同期下降4.26個(gè)百分點(diǎn)。

而在雙碳前提下，節(jié)能減排與企業(yè)成本直接掛鉤。作為傳統(tǒng)企業(yè)的海螺水泥，今年以來加大了對(duì)節(jié)能減排、新能源領(lǐng)域的投資布局。

8月末，海螺水泥披露投資公告，公司擬收購(gòu)關(guān)聯(lián)方海螺投資持有的海螺新能源100%股權(quán)，交易總價(jià)為4.43億元。海螺新能源主要從事光伏發(fā)電等業(yè)務(wù)，雖然成立僅三年半，但在去年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了稅后利潤(rùn)4152.5萬元。

彼時(shí)，海螺水泥表示，新能源具有良好的環(huán)保效益，通過使用清潔能源，可以有效減少水泥生產(chǎn)過程中的二氧化碳排放，契合當(dāng)前碳達(dá)峰、碳中和有關(guān)政策要求，有利于推動(dòng)公司乃至水泥行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

而海螺新能源主要經(jīng)營(yíng)光伏發(fā)電等業(yè)務(wù)，可以為公司水泥生產(chǎn)提供電力支持，為公司水泥主業(yè)的發(fā)展起到良好的輔助支撐作用。在聚焦水泥主業(yè)發(fā)展的同時(shí)，海螺水泥可以充分發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，有利于打造新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)極，促進(jìn)公司產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展。

值得一提的是，由于下屬子公司用于節(jié)能環(huán)保、綠色低碳等技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目費(fèi)用投入增加，今年上半年，海螺水泥研發(fā)費(fèi)用2.73億元，同比增長(zhǎng)238.38%。