傳統(tǒng)基建加速回暖 水泥價(jià)格受益普遍上漲

近日，隨著傳統(tǒng)基建的加速回暖，全國(guó)不少地區(qū)的水泥價(jià)格出現(xiàn)了上漲。據(jù)了解，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)(CEMPI)從7月31日的135.95，上漲至8月19日的138.26，漲幅約1.7%。其中，長(zhǎng)江水泥價(jià)格指數(shù)(YRCEMPI)上漲約5.91%。

對(duì)此，水泥行業(yè)分析師者表示，全國(guó)范圍內(nèi)的水泥價(jià)格普遍上漲是從7月底開始的。其中，華東地區(qū)最先開始出現(xiàn)了價(jià)格上調(diào)，河南等地的價(jià)格上漲要更早一些，這是由于前期價(jià)格下跌幅度比較大，生產(chǎn)廠家停窯之后，價(jià)格才開始上漲。按照往年的規(guī)律來說，8月中上旬這個(gè)時(shí)間點(diǎn)價(jià)格出現(xiàn)普遍反彈，是屬于季節(jié)性變化。

據(jù)介紹，水泥的需求領(lǐng)域主要集中在傳統(tǒng)基建和房地產(chǎn)方面。今年以來，房地產(chǎn)方面的需求相對(duì)較弱，而中西部地區(qū)在傳統(tǒng)基建方面的增長(zhǎng)更明顯，剔除一季度受疫情影響的情況來看，整體的水泥需求和去年相比是相對(duì)持平的狀態(tài)，其中在5月份-7月份，需求恢復(fù)很快。

對(duì)于未來的水泥價(jià)格走勢(shì)認(rèn)為，從8月份開始，價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)逐步上漲的趨勢(shì)，后續(xù)要看秋冬季復(fù)工生產(chǎn)方面會(huì)有多大的影響。到三季度末和四季度，價(jià)格上漲與否還要看供需兩個(gè)方面。需求方面，入秋之后需求進(jìn)入旺季，南方地區(qū)的氣溫不會(huì)很低，施工活動(dòng)比較集中。供給方面，水泥生產(chǎn)行業(yè)每年11月中旬進(jìn)入冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)期，水泥企業(yè)集中停產(chǎn)，出現(xiàn)供需缺口，這是每年年底水泥價(jià)格沖到高點(diǎn)的一個(gè)主要原因。但是現(xiàn)在對(duì)于冬季錯(cuò)峰，開始避免一刀切，節(jié)能減排方面控制得比較好的企業(yè)，可以豁免錯(cuò)峰，目前還不好判斷政策走向會(huì)對(duì)供給端產(chǎn)生多大的影響。

太平洋證券分析師分析認(rèn)為，今年5月份-7月份，基建投資單月增速分別為8.3%、6.8%、7.9%，隨著基建逆周期調(diào)節(jié)不斷加碼，以重點(diǎn)工程為主的京津冀地區(qū)水泥需求將穩(wěn)定增長(zhǎng)，行業(yè)未來供需格局有望改善，區(qū)域景氣度回升。

北京勻豐資產(chǎn)管理有限公司基金經(jīng)理在接受采訪時(shí)表示，下半年水泥需求會(huì)持續(xù)回升，致使行業(yè)景氣度逐步提升，預(yù)計(jì)行情將會(huì)持續(xù)到明年春節(jié)前后。他認(rèn)為，未來隨著積壓的需求持續(xù)釋放，A股水泥板塊投資機(jī)會(huì)也會(huì)聚集在部分龍頭企業(yè)當(dāng)中。