供給側(cè)改革成效顯著 水泥化工行業(yè)公司業(yè)績超預(yù)期

  時(shí)至年中，從上市公司預(yù)告的半年報(bào)來看，多家水泥化工類上市公司的業(yè)績超預(yù)期，也因此獲市場追捧。行業(yè)人士向上證報(bào)記者表示，受益于國家大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，水泥市場供給端發(fā)生大變化。隨著供求關(guān)系改善，水泥企業(yè)業(yè)績也普遍大漲。與此同時(shí)，多位化工行業(yè)分析師表示，受環(huán)保嚴(yán)監(jiān)管因素影響，化工行業(yè)迎來優(yōu)勝劣汰，上市化工企業(yè)業(yè)績亮眼，持續(xù)提振市場信心。

  業(yè)績超預(yù)期支撐股價(jià)走強(qiáng)

  昨日早間，A股市場水泥建材板塊即全面走強(qiáng)，分析人士認(rèn)為，近日海螺水泥%、華新水泥、萬年青等水泥上市公司相繼發(fā)布半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，半年報(bào)凈利均預(yù)計(jì)大幅增長是板塊大漲的直接原因。

  其中，萬年青公告稱，預(yù)計(jì)2018年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.73億元至5.16億元，同比增長440%至490%。水泥龍頭海螺水泥公告，預(yù)計(jì)2018年半年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤同比增加53.73億元至67.17億元，同比增長80%至100%。華新水泥公告，預(yù)計(jì)2018年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增加13億元至14億元，同比增長179%至192%。另外，冀東水泥、福建水泥等也從去年“虧損”的陰霾中走出，紛紛預(yù)期業(yè)績盈利。

  “水泥行業(yè)的傳統(tǒng)旺季是下半年，這就意味著今年下半年水泥產(chǎn)業(yè)也差不了，2018年水泥行業(yè)利潤有望創(chuàng)歷史新高?！辟Y深水泥專家劉作毅向記者說。

  另有市場人士評論認(rèn)為，華新水泥半年報(bào)預(yù)告大增后，前日（9日）漲停并帶動其他老牌水泥股同步上漲，意味著半年報(bào)預(yù)告的確產(chǎn)生了不小影響，首先就是點(diǎn)燃市場對半年報(bào)的關(guān)注度，未來市場會極力挖掘市場的半年報(bào)行情。

  供給側(cè)改革成效顯著是主因

  水泥、化工等行業(yè)公司的業(yè)績大幅增長，究其原因是供給側(cè)改革使然。就下半年來看，上述行業(yè)公司的業(yè)績也相對樂觀確定。

  華新水泥在公告中專門就公司本期業(yè)績預(yù)增的主要原因進(jìn)行了分析。公司公告稱：報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績大幅增長，主要是受益于國家大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)決打好環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)，引致水泥市場供給端發(fā)生大的變化，供求關(guān)系改善，公司主營產(chǎn)品水泥和熟料價(jià)格較上年同期有較大幅度的上漲。同時(shí)，公司運(yùn)行管理進(jìn)一步改善，環(huán)保處置、燃料替代等有效地消化了部分原燃料價(jià)格上漲的因素，單位產(chǎn)品盈利能力改善。

  “水泥價(jià)格的高位運(yùn)行，帶領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)出盈利新高?！毙袠I(yè)人士告訴記者，2017年至今，水泥行業(yè)營收和利潤持續(xù)快速增長，2018年5月份水泥行業(yè)單月利潤177.43億元，同比增長75.92%，較4月份利潤提高30.35億元，再創(chuàng)單月利潤新高點(diǎn)；1至5月的行業(yè)營收規(guī)模達(dá)到3327億元，同比增長19.15%，累計(jì)利潤514.91億元，同比增長163.86%，處于歷史同期最高水平。

  而供給端的持續(xù)性收縮將維持水泥行業(yè)的高盈利。據(jù)了解，截至2017年底，全國新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1715條，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)18.2億噸，同比下滑0.5%。其中，2017年全國新點(diǎn)火水泥熟料生產(chǎn)線共有13條，合計(jì)年度新點(diǎn)火熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能2046萬噸，較2016年減少512萬噸，降幅為20%，已連續(xù)5年呈遞減走勢。

  2018年1月，工信部印發(fā)《關(guān)于印發(fā)鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法的通知》明確要求，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能的同時(shí)允許減量置換；6月份國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》再次確認(rèn)嚴(yán)禁新增、減量置換的行業(yè)準(zhǔn)則。

  從目前態(tài)勢看，“2018年全國夏季水泥行業(yè)錯(cuò)峰停產(chǎn)計(jì)劃趨嚴(yán)，疊加環(huán)保因素，整體供需有望維持緊平衡。短期來看，水泥價(jià)格仍可維持高位，2018年水泥行業(yè)盈利將能維持高位?！毙袠I(yè)人士說。