錯峰生產導致水泥大漲 西南將成水泥消費主力軍

  今年春夏以來，水泥價格的攀升超出了行業(yè)的預期，截止目前，國內水泥價格最高的突破了600元/噸。進入春夏季節(jié)后，隨著天氣的回暖，中國的南北方都進入建筑施工的旺季，因此水泥銷售也進入旺季。行業(yè)分析師認為：庫存消耗過快、部分廠家停窯和錯峰生產，是水泥價格上漲的主要原因。隨著水泥的產銷兩旺，也助推了水泥類上市公司的業(yè)績。專家分析，受經濟發(fā)展因素影響，未來西南地區(qū)將會成為國內水泥銷售增長的主要地區(qū)。

  東北水泥大漲 中部省份平靜

  5月26日，大連小野水泥發(fā)布調價通知，決定每噸水泥調高50元，調至560—600元/噸。這個價格已經超過了前幾年的同期水平。根據(jù)調價通知稱，此次調價是由于環(huán)保治理力度的持續(xù)加大，公司需嚴格執(zhí)行錯峰生產政策；礦山、道路運輸管理力度持續(xù)加大，大宗原、燃料價格大幅上漲所致。

  根據(jù)記者的梳理，目前國內有內蒙古、江蘇、河北、遼寧、河南、山東、重慶等地的水泥企業(yè)實施了錯峰停窯計劃。

  錯峰生產不僅僅發(fā)生在北方。近期，廣東地區(qū)多家水泥企業(yè)集體通知下游客戶上調水泥出廠價格。調價通知稱，根據(jù)當前的市場行情和公司產銷形勢，因當前庫存偏低，故決定上調水泥價格。各企業(yè)依據(jù)各自產銷計劃于上個月結束了一輪錯峰生產。一方面是剛剛開窯熟料庫存不足，另一方面水泥生產工序段加班加點生產，各企業(yè)開足馬力仍供不應求。

  但是，除了東北水泥上漲價格較快，我國北方、中部地區(qū)水泥價格大體平穩(wěn)。根據(jù)生意社5月29日消息，中南地區(qū)水泥價格上周市場平穩(wěn)為主。湖南報價穩(wěn)中有跌，保持持續(xù)下行勢態(tài)；湖北價格平穩(wěn)為主；廣東價格上漲尚未落地；廣西出貨情況良好，局部市場有漲價風聲；河南地區(qū)需求不理想，水泥價格暫無明顯起色。河南：受山西運城及洛陽地區(qū)部分水泥價格下調影響，23日起河南三門峽地區(qū)主要廠家通知下調水泥價格30元/噸。調后區(qū)域大廠P.O42.5散裝地銷出廠報價330-340元/噸，外銷價略低?？傮w來看，雖停窯在即，但河南地區(qū)需求不理想，水泥價格暫無明顯起色。

  為啥東北水泥價格偏高呢？專家指出是供給關系緊張造成的。遼寧水泥協(xié)會秘書長馬世義此前稱，隨著水泥行業(yè)錯峰生產的深入推進以及環(huán)保稅的實施和日益趨嚴的環(huán)保監(jiān)管要求，東北三省水泥產量逐年減少，從2014年的13241.66萬噸下降至2017年的9041.82萬噸，下降了31.7%。一方面，作為老工業(yè)基地，東北的基礎設施建設已經趨于穩(wěn)定，重點工程水泥用量有限。另一方面，粗略估計，房地產業(yè)至少占據(jù)了東北水泥市場一半需求，但是受人口南遷、經濟缺少活力等因素影響，新開發(fā)樓盤少，房地產端水泥需求增長受到抑制。

  水泥是受地域銷售半徑影響較大的大宗商品之一，它的重量決定了不可能進行長途運輸。行業(yè)專家稱，基本上各省內的水泥實現(xiàn)對本省消費的覆蓋，最多是跨省調運，再有長途運輸銷售價格就沒有競爭優(yōu)勢了。因此，進入夏季施工旺季后，水泥產量較少的東北地區(qū)價格就漲起來了。

  西南水泥價格漲幅最大 未來成水泥消費主力

  基礎設施投資增速高企也有效支持了水泥行業(yè)的良好發(fā)展。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年和2017年，我國基礎設施投資增速分別達17.4%和19%。

  中國水泥網(wǎng)總經理江勛認為，2018年春季以來國內水泥停窯的時長超過2017年，這一點是超過預期的，這也可以反映出當前的價格走勢。價格反彈雖然比較晚，但水泥價格漲幅也大大超出了原來的預期，一路在追趕2017年12月最高值。

  他還認為，2018年水泥漲價是有內在邏輯的：一是時間比較晚，由于今年春節(jié)的時間來的比較晚，整個需求量會來的比較晚。第二，由于春節(jié)前下雪的原因，所以需求會受到一些抑制，水泥廠的庫存很高，一下子很難消化。春節(jié)開年來，先跌（消庫存），后漲。在今年4、5月內，華東水泥需求一路向好，庫存持續(xù)低位，有效的穩(wěn)定了水泥價格。

  水泥的消費和人口是有密切關系的，經濟增長、人口增長的地區(qū)也會有水泥銷售增長。分析師認為，未來幾年，華東和中南地區(qū)仍然會成為整個水泥消費的主要地區(qū)，特別是西南地區(qū)，還會是水泥銷售增長的地區(qū)，中西南部會成為整個水泥需求的主力軍，華東的消費比較穩(wěn)健，主要來自于城鎮(zhèn)化的剛性需求。

  從區(qū)域劃分來看，西南地區(qū)被認為是水泥價格的洼地。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，西南地區(qū)水泥價格在全國六大地區(qū)中漲幅最大，環(huán)比漲幅達16.54%。

  國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，全國累計水泥產量3.76億噸，同比下降4.51%。1-3月全國累計熟料產量2.47億噸，同比下降1.67%。從水泥上市公司一季報看，大部分企業(yè)業(yè)績都實現(xiàn)了大幅增長，只有金隅股份、冀東水泥（000401）、祁連山（600720）水泥、寧夏建材（600449）和青松建化（600425）5家企業(yè)業(yè)績虧損。

  從一季度報告來看，13家水泥上市公司整體業(yè)績超出預期，合計實現(xiàn)營業(yè)收入416.08億元，同比增長15.16%;合計實現(xiàn)凈利潤54.99億元，同比增長151.33%。這其中，海螺水泥（600585）一季報顯示，集團實現(xiàn)營業(yè)收入187.67億元，同比增長37.59%；凈利潤達47.78億元，同比增長121.9%；公司凈利潤占上述水泥企業(yè)凈利潤總和的86.89%，規(guī)模效益和管理水平凸顯。華新水泥（600801）一季報顯示，公司一季度實現(xiàn)營收45.09億元，同比增長16%；凈利為5.3億元，同比增長459%。

  豐厚的利潤也驅動了水泥企業(yè)的投資。據(jù)華新水泥年報顯示， 該公司2017年已開工建設西藏山南三期3000噸/日和日喀則二期3000噸/日項目，2018年3月已開工建設云南祿勸4000噸/日項目。