五年內(nèi)“一帶一路”沿線基建投資或超3萬億美元 多元化融資體系待完善

  自“一帶一路”倡議提出3年多來，沿線項目密集落地。但不管是走出去的中資企業(yè)，還是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，都備受資金問題困擾。

  前不久召開的全國金融工作會也強調(diào)，要推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)金融創(chuàng)新，搞好相關(guān)制度設(shè)計。多位專家對中國證券報記者表示，“一帶一路”的金融創(chuàng)新需要完善多元化融資體系，應(yīng)加強多層次資本市場的建設(shè)，甚至與“一帶一路”沿線國家的資本市場對接合作，為“一帶一路”建設(shè)提供資金支持和安排。

  銀行仍是“主力”

  記者了解到，在目前的“一帶一路”金融服務(wù)中，商業(yè)銀行仍舊擔(dān)當(dāng)主力。上周建設(shè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，中國與“一帶一路”沿線國家的互聯(lián)互通日益緊密，這對中國銀行業(yè)來說，意味著廣泛的業(yè)務(wù)增長機會。一是促進(jìn)了人民幣國際化，為銀行海外機構(gòu)在人民幣清算方面提供了新的業(yè)務(wù)機遇；二是隨著相關(guān)貿(mào)易規(guī)模的擴大和融資需求的增加，中資銀行海外機構(gòu)在銀團(tuán)貸款、項目融資、股權(quán)融資、出口買方信貸、并購貸款、跨境現(xiàn)金管理、大宗商品融資等產(chǎn)品方面的市場機會大為增加。

  根據(jù)普華永道發(fā)布的2016年中國企業(yè)并購市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年中資企業(yè)海外并購交易量同比增加142%；交易金額同比增加246%，達(dá)到2210億美元。

  目前建行在“一帶一路”沿線國家累計儲備268個重大項目，遍布50個國家和地區(qū)，投資金額共計4660億美元，主要涉及電力、建筑、礦產(chǎn)、交通、油氣、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，基本實現(xiàn)了“一帶一路”沿線國家的全覆蓋。

  中信銀行也在加大優(yōu)質(zhì)信貸項目儲備力度。截至2016年末，中信銀行“一帶一路”儲備項目已獲表內(nèi)授信批復(fù)145個，批復(fù)金額952億元。

  “近千億的信貸融資僅僅只是一方面?！敝行陪y行相關(guān)人士對記者透露，為落實“一帶一路”倡議，中信銀行圍繞網(wǎng)點布局、信貸投放、產(chǎn)業(yè)基金、投行業(yè)務(wù)和跨境業(yè)務(wù)五方面，積極為中資企業(yè)“走出去”和“一帶一路”建設(shè)提供全方位、綜合化的金融服務(wù)。

  與此同時，中信銀行還在出口信貸業(yè)務(wù)上不斷發(fā)力，支持中國企業(yè)“走出去”；修訂了出口信貸的業(yè)務(wù)管理辦法和操作規(guī)程，以適應(yīng)中國企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)遇到的新情況和采取的新思路、新做法。同時，還與出口企業(yè)直接開展業(yè)務(wù)洽談，幫助企業(yè)設(shè)計融資方案，推動“一帶一路”項目的實施和落地。截至2017年3月末，中信銀行已立項“一帶一路”沿線國家出口信貸項目8個，涉及印尼、埃及等“一帶一路”國家。

  多元化融資體系待完善

  “一帶一路”作為一項長期的規(guī)劃，其資金需求和缺口是巨大的。據(jù)IMF測算，未來五年，僅“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計投資額將超過3萬億美元。中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員劉英表示，至少涉及120個國家和地區(qū)，目前與我國簽署了合作協(xié)議的國家和國際組織就達(dá)70個。我們僅以亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施的投資的資金缺口為例，根據(jù)最新的亞開行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，每年就超過一萬億美金。

  劉英進(jìn)一步指出，“一帶一路”需要多元化的融資機制，其金融創(chuàng)新應(yīng)包括五方面制度設(shè)計：

  一是加強政策性金融的支持和安排，加強同“一帶一路”相關(guān)國家之間的金融合作，加強政策性金融對“一帶一路”的資金支持和保障力度。

  二是改善傳統(tǒng)的間接融資的支持和服務(wù)。比如，傳統(tǒng)信貸不夠，存在期限錯配問題，因此需要進(jìn)行金融創(chuàng)新，使之能夠提供長期而且是低息的貸款。

  三是需要加強直接融資對“一帶一路”建設(shè)的支持和安排。具體來說，就是要加強多層次資本市場的建設(shè)，甚至與“一帶一路”沿線的國家的資本市場對接合作，來為“一帶一路”建設(shè)提供資金支持和安排，包括各種基金的支持和安排。

  四是加強開發(fā)性金融方面的支持和安排。加大力度不僅是我們的國開行、口行，還有其他一些開發(fā)性金融的資金支持和安排。加強同開發(fā)性金融機構(gòu)的合作，包括與國際多邊開發(fā)金融機構(gòu)之間的合作。

  五是加強保險業(yè)的支持和安排，不僅是出口險的支持，也需要加強其他保險機構(gòu)對于“一帶一路”建設(shè)的支持力度。

  六是需要更多的“一帶一路”的金融的創(chuàng)新，包括普惠金融、綠色金融和科技金融的支持與安排。

  七是需要加強完善PPP機制，加強“一帶一路”沿線國家的PPP的合作，以及PPP的資產(chǎn)證券化的金融創(chuàng)新，在防控更好風(fēng)險的前提下加強PPP支持“一帶一路”建設(shè)。

  八是需要構(gòu)建中國及金磚國家的信用評級機構(gòu)，對“一帶一路”金融機構(gòu)進(jìn)行評級，提升評級，降低融資成本。