去產(chǎn)能與集中化：越來(lái)越優(yōu)質(zhì)的中國(guó)水泥

  6月30日，大單資金流入海螺水泥，金額高達(dá)到24117.32萬(wàn)元。同一天內(nèi)，6219.22萬(wàn)元的資金亦流入金隅股份。根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，昨日水泥板塊內(nèi)9只龍頭股累計(jì)吸金已達(dá)4.06億元。

  水泥板塊可以說(shuō)表現(xiàn)十分強(qiáng)勁，其板塊整體上漲2.07%。其中，華新水泥、海螺水泥漲幅均達(dá)到5%或以上，其余顯著上漲的個(gè)股數(shù)量達(dá)到17只之多，達(dá)到了總數(shù)的80%。再觀其余個(gè)股，山水水泥雖出現(xiàn)小幅下跌，但是股票的整體走勢(shì)依舊處于上漲的態(tài)勢(shì)?？傊?，整個(gè)水泥板塊在股票市場(chǎng)呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象。

  回想水泥產(chǎn)業(yè)一直以來(lái)供給嚴(yán)重過(guò)剩，宛如推著巨石上山的老者，邁出的每一個(gè)腳印都十分沉重，卻依舊無(wú)法攀登封頂。而如今，水泥產(chǎn)業(yè)似乎變身少年甩開包袱大跨步成功吸金，這與去產(chǎn)能的推進(jìn)與水泥企業(yè)集中化的發(fā)展脫不開關(guān)系。

  去產(chǎn)能的不斷推進(jìn)

  日前，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)發(fā)布了《水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》)，《規(guī)劃》提出為化解水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，要繼續(xù)淘汰過(guò)剩熟料產(chǎn)能4億噸。

  而自10年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知〔2010〕7號(hào)》以來(lái)，水泥行業(yè)已經(jīng)走上去產(chǎn)能這條道路七年了。七年間，全國(guó)淘汰的水泥落后產(chǎn)能總量達(dá)7.75億噸。僅2012年，一年就淘汰了2.7億噸。由下圖可以看出，自2013后，產(chǎn)能淘汰便進(jìn)入了放緩階段。

  在政策的引導(dǎo)下，水泥行業(yè)中去產(chǎn)能的力度在不斷加大，但是凈增的產(chǎn)能依舊十分龐大。七年來(lái)，水泥凈增產(chǎn)能高達(dá)18.6億噸，是完成淘汰落后產(chǎn)能總量的2.4倍。此次規(guī)劃的提出，將會(huì)推進(jìn)去產(chǎn)能的進(jìn)一步實(shí)施，為水泥行業(yè)減壓。

  市場(chǎng)集中度的不斷提高

  《規(guī)劃》中還提到了，要著力推動(dòng)兼并重組減少企業(yè)數(shù)量，推進(jìn)形成一批大型集團(tuán)企業(yè)。其實(shí)，隨著水泥行業(yè)去產(chǎn)能政策的推行，水泥行業(yè)的市場(chǎng)集中度的加強(qiáng)將成為一大趨勢(shì)。

  因?yàn)檫\(yùn)輸成本、材料購(gòu)買等多種原因，各類水泥企業(yè)分布在中國(guó)大大小小各個(gè)省市，水泥行業(yè)的市場(chǎng)集中度一直都很低。但是自去產(chǎn)能的政策推行以來(lái)，水泥企業(yè)的市場(chǎng)集中度開始不斷上升。

  如上圖所示，全國(guó)前十大水泥企業(yè)市場(chǎng)集中度在10年間已有15%上升到了36%。在14年，前五家水泥企業(yè)合計(jì)水泥銷量占全國(guó)水泥總銷量的27%，其中中國(guó)建材與海螺水泥銷量合計(jì)達(dá)4.53億噸，占了 18.3%的比重，而其他企業(yè)基本在3%以下。

  雖然集中度已經(jīng)有很大的提升，但是未來(lái)依舊有很大的空間。水泥的生產(chǎn)需要經(jīng)過(guò)生料制備、熟料煅燒、水泥磨粉與包裝等多個(gè)步驟，雖然在水泥市場(chǎng)的集中度現(xiàn)在還略低，但是熟料產(chǎn)能的集中度已經(jīng)達(dá)到了52%，高出水泥市場(chǎng)集中度16個(gè)百分點(diǎn)。

  這說(shuō)明熟料產(chǎn)能和水泥產(chǎn)能的配套還有待提高。形成兼顧從制備到煅燒再到磨粉的集團(tuán)化企業(yè)將成為未來(lái)的趨勢(shì)。