對(duì)外投資進(jìn)入“冷靜期” 26%投資企業(yè)處虧損狀態(tài)

  日前召開的中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組（下稱深改組）第36次會(huì)議審議通過了《關(guān)于改進(jìn)境外企業(yè)和對(duì)外投資安全工作的若干意見》。

  會(huì)議強(qiáng)調(diào)，境外企業(yè)和對(duì)外投資安全是海外利益安全的重要組成部分，要堅(jiān)持黨對(duì)境外企業(yè)和對(duì)外投資安全工作的領(lǐng)導(dǎo)，在國(guó)家安全體系建設(shè)總體框架下，建立統(tǒng)一高效的境外企業(yè)和對(duì)外投資安全保護(hù)體系。

  對(duì)外投資需要完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。據(jù)審計(jì)署統(tǒng)計(jì)，20家央企的155項(xiàng)境外業(yè)務(wù)中，有61項(xiàng)境外業(yè)務(wù)形成風(fēng)險(xiǎn)近385億元。整體上，目前中國(guó)26%的海外投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

  隨著中國(guó)在項(xiàng)目審批、外匯管理等方面監(jiān)管的收緊，此前高速增長(zhǎng)的中國(guó)海外投資出現(xiàn)大幅的增速回落，前五月對(duì)外非金融投資同比下降53%，對(duì)外投資從“火熱期”進(jìn)入“冷靜期”。

  亟待完善對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)

  商務(wù)部研究院國(guó)際市場(chǎng)研究所副所長(zhǎng)白明告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，深改組關(guān)于海外投資的最新表述，將海外投資安全上升到國(guó)家安全的高度，體現(xiàn)了高層對(duì)此的高度重視。

  他表示，關(guān)于海外投資的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，目前主要側(cè)重在事前的投資項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)，而在進(jìn)入后的具體經(jīng)營(yíng)階段，監(jiān)管部門并不掌握具體情況，也缺少相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)口徑。

  “盡管中國(guó)的駐外使領(lǐng)館掌握有限的境外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但并不完全，而且即便都報(bào)上來，海外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也很難準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)監(jiān)督。在這種情況下，中央提出完善對(duì)境外企業(yè)和對(duì)外投資的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，是出于摸底的考慮。”

  這一摸底行為在央企已經(jīng)開始。根據(jù)審計(jì)署上周對(duì)20戶央企的155項(xiàng)境外業(yè)務(wù)的抽查，因投資決策和管理制度不完善、調(diào)研論證不充分、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不到位等，有61項(xiàng)也就是近四成的境外業(yè)務(wù)，形成風(fēng)險(xiǎn)近385億元；其中的10起重大違紀(jì)違法問題線索，造成國(guó)有權(quán)益損失風(fēng)險(xiǎn)142.7億元。

  白明表示，作為體制內(nèi)企業(yè)，央企有相對(duì)完備的領(lǐng)導(dǎo)和管理體系，其負(fù)責(zé)人由中組部直接管理，央企海外負(fù)責(zé)人也基本都是國(guó)內(nèi)派出去的，因而更容易掌握其境外業(yè)務(wù)開展情況。在他看來，對(duì)于民企的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)更多的是給予指導(dǎo)和服務(wù)，作為自負(fù)盈虧的企業(yè)，具體企業(yè)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)方式由民企自己做主。

  白明表示，國(guó)企的海外投資存在著缺乏監(jiān)督，責(zé)任不清晰、責(zé)權(quán)不對(duì)等問題，會(huì)出現(xiàn)為了業(yè)績(jī)和考核多上項(xiàng)目，不顧項(xiàng)目效益、或者把問題留給下一任的短期行為。

  商務(wù)部研究院對(duì)外投資合作研究所所長(zhǎng)梁桂寧告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，根據(jù)《2017中國(guó)企業(yè)海外可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》，中國(guó)企業(yè)的海外投資超過半數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了盈利，暫時(shí)虧損的企業(yè)占比為26%。

  他表示，海外投資虧損的企業(yè)集中在中小企業(yè)和開展對(duì)外投資時(shí)間比較短的企業(yè)。

  建立安全保護(hù)體系

  早在去年底，發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外匯局四部門負(fù)責(zé)人就聯(lián)合表態(tài)將加強(qiáng)對(duì)外投資監(jiān)管，多位受訪人士均表示，自此以后關(guān)于對(duì)外投資的政策有所收緊。

  商務(wù)部研究院外國(guó)投資研究所副主任郝紅梅告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，所謂“政策收緊”主要是著眼于控制項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目審批與控制金融風(fēng)險(xiǎn)的外匯管理。

  “加強(qiáng)監(jiān)管著眼于非理性投資的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是房地產(chǎn)、酒店、文化娛樂等領(lǐng)域出現(xiàn)的一些非理性對(duì)外投資，以及大額的非主業(yè)投資傾向。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)少，商務(wù)部等部門在項(xiàng)目上加強(qiáng)監(jiān)管主要是為了控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！彼硎尽?

  實(shí)際上，商務(wù)部近年來一直在推動(dòng)“備案為主核準(zhǔn)為輔”的對(duì)外投資便利化改革。不過梁桂寧指出，這并不是向商務(wù)部門報(bào)告一下海外投資就可以順利進(jìn)行。

  “現(xiàn)在在備案過程中需要辦理相關(guān)的手續(xù)，其中有一個(gè)叫承諾書，現(xiàn)在承諾書里面很明確地提出來，你的對(duì)外投資應(yīng)該是真實(shí)的、合規(guī)的。通過這些手段以及審核手段能夠有效地遏制一些非理性、非主業(yè)的對(duì)外投資，也可以避免快進(jìn)快出這種現(xiàn)象的發(fā)生?！?

  商務(wù)部對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作司司長(zhǎng)周柳軍表示，對(duì)海外投資企業(yè)有必要進(jìn)行一系列“體檢”，其“體檢”指標(biāo)包括：董事會(huì)有沒有開過‘對(duì)外投資并購(gòu)決策’相關(guān)的會(huì)議，最近的財(cái)務(wù)報(bào)表負(fù)債率怎么樣等。

  加強(qiáng)監(jiān)管更大的著眼點(diǎn)在于資本跨境流動(dòng)的金融安全。郝紅梅說，獨(dú)立于海外投資的備案制改革之外，外匯管理有自己的方式，由央行與外管局加強(qiáng)監(jiān)管主要為了抑制短期投機(jī)性資本流動(dòng)，控制金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管的關(guān)鍵在于防止資本外流和國(guó)際資本的不利沖擊，提振國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心。

  多位受訪專家表述，在海外投資過程中，部分企業(yè)確實(shí)存在著虛假投資、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、不規(guī)范運(yùn)作的現(xiàn)象。不僅如此，很多還都通過國(guó)內(nèi)的高杠桿進(jìn)行收購(gòu)，將風(fēng)險(xiǎn)留在了國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)。

  商務(wù)部新聞發(fā)言人孫繼文曾指出，未來將把完善對(duì)外投資的中長(zhǎng)期制度建設(shè)和短期的調(diào)控相結(jié)合，在推進(jìn)投資便利化的同時(shí)，防范風(fēng)險(xiǎn)，完善規(guī)范市場(chǎng)秩序，進(jìn)一步優(yōu)化對(duì)外投資方向。

  從“大規(guī)?！弊呦颉案咚健?/strong>