基建投入超預(yù)期 國(guó)企混改概念股有望迎階段投資機(jī)會(huì)

  4月清明假期后，A股迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，“雄安新區(qū)”概念成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，提升了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，概念板塊全線飆漲。截至10日收盤(pán)，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，雄安概念板塊單日依舊強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)7.56%。隨著高送轉(zhuǎn)強(qiáng)監(jiān)管政策再度被重申，分析人士指出，短期內(nèi)各類概念暴炒或迎來(lái)技術(shù)性回調(diào)，投資者應(yīng)注意嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者將注意力從“雄安新區(qū)”概念轉(zhuǎn)向并購(gòu)重組，尤其是國(guó)企混改概念。

  基建投入超預(yù)期

  華泰證券表示，當(dāng)前雄安新區(qū)所在三縣及周邊區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施十分薄弱，未來(lái)土地開(kāi)發(fā)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求龐大。地區(qū)基建增長(zhǎng)拉動(dòng)水泥需求上升，區(qū)域龍頭合并后供給側(cè)改善明顯，而基建與房建施工力量預(yù)計(jì)將深度參與新區(qū)建設(shè)。

  開(kāi)源證券分析師指出，4月投資機(jī)會(huì)主要集中在三條線。一是國(guó)企混改概念。二是人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、稀缺資源等相關(guān)板塊會(huì)有較好表現(xiàn)。三是強(qiáng)周期板塊受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，基建投入超預(yù)期。

  財(cái)富證券表示，從全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈絡(luò)來(lái)看，并購(gòu)重組在其中起到了非常關(guān)鍵的作用。并購(gòu)重組相對(duì)于IPO更像是二級(jí)市場(chǎng)，企業(yè)IPO只有一次，但并購(gòu)重組卻可以持續(xù)地進(jìn)行。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，并購(gòu)重組的重要性更加毋庸置疑。同時(shí)，監(jiān)管層對(duì)借殼行為進(jìn)行規(guī)范，有助于促進(jìn)重大重組市場(chǎng)更加規(guī)范健康發(fā)展。

  國(guó)企混改有望提速

  渤海證券研究所表示，據(jù)了解，中國(guó)聯(lián)通正著手進(jìn)行混改，并將與多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，覆蓋了人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前公司混改的最終實(shí)施方案仍有待監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，在IDC/云計(jì)算、ICT（信息和通信技術(shù)）、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域多點(diǎn)開(kāi)花，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)公司在ICT新興行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

  混改試點(diǎn)方面，近期國(guó)家發(fā)改委副主任劉鶴主持召開(kāi)改革專題會(huì)議，會(huì)議上明確要著力抓好混合所有制改革試點(diǎn)，盡快批復(fù)實(shí)施試點(diǎn)方案，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐，形成一批典型案例，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。開(kāi)源證券研究所認(rèn)為，二季度混改試點(diǎn)方案有望進(jìn)入集中披露期，推進(jìn)速度可能超預(yù)期。

  從中期來(lái)看，開(kāi)源證券表示，“雄安新區(qū)”概念有利于提升整體改革的情緒，在國(guó)企改革、財(cái)稅、金融、醫(yī)療、戶籍等領(lǐng)域的改革有望以點(diǎn)帶面、持續(xù)推進(jìn)。從近期“一帶一路”、國(guó)企改革、新疆振興等相關(guān)概念的市場(chǎng)指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，可以明顯看到相關(guān)改革主題對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提振以及熱點(diǎn)主題之間的接力。開(kāi)源證券認(rèn)為，隨著改革預(yù)期情緒的逐步提升，國(guó)企混改概念有望迎來(lái)第三階段整體性投資機(jī)會(huì)。