2016年水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化 行業(yè)經(jīng)濟運行實現(xiàn)恢復性增長

  2016年對水泥行業(yè)而言應是值得關注的一年。2014年以來水泥行業(yè)經(jīng)濟運行持續(xù)下行，2015年行業(yè)主要經(jīng)濟運行指標均出現(xiàn)下降，2016年有所轉(zhuǎn)好，行業(yè)經(jīng)濟運行實現(xiàn)了恢復性增長。其背后則是水泥市場供需關系的改善：2016年水泥宏觀消費市場的企穩(wěn)為行業(yè)經(jīng)濟運行向好提供了客觀條件；全行業(yè)面對行業(yè)問題和矛盾在主觀認識上的統(tǒng)一則推動了行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實施和推進，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善了市場供需關系，使行業(yè)經(jīng)濟運行實現(xiàn)向好。

  全行業(yè)認識和行動上的高度統(tǒng)一正是行業(yè)運行態(tài)勢繼續(xù)回升的重要基礎和對2017年行業(yè)穩(wěn)定增長、繼續(xù)轉(zhuǎn)型預期存在的首要前提條件。

  2016年宏觀市場環(huán)境逐漸企穩(wěn)

  多年來，固定資產(chǎn)投資是拉動我國國民經(jīng)濟增長的主要動力，水泥作為社會建設的基礎原材料更是高度依賴固定資產(chǎn)投資的拉動作用。從2010年開始，隨著我國國民經(jīng)濟開始轉(zhuǎn)型，全國固定資產(chǎn)投資增速開始回落，2013年跌到20%以下，2014年后回落幅度加快，2015年全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長速度回落到10%（圖1）。

圖1 2014年以來全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）月累計同比增長率

  2016年初，隨著中央一系列宏觀調(diào)控政策效應逐步顯現(xiàn)，3月份全國固定資產(chǎn)投資增速一度出現(xiàn)小幅回升，但受制造業(yè)投資增速的繼續(xù)快速下滑，全國投資增長在5月份再次出現(xiàn)下滑，之后隨著制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)投資增速的緩慢回升，逐漸穩(wěn)定在8.3%上下（圖1）。水泥行業(yè)面臨的宏觀市場環(huán)境逐步穩(wěn)定，為水泥企業(yè)科學研判市場需求、合理制定生產(chǎn)經(jīng)濟計劃提供了可靠的判斷依據(jù)，為改善水泥市場環(huán)境、構(gòu)建穩(wěn)定的市場供需關系提供了基礎。

  水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，市場供需關系得以改善

  新世紀以來，隨著我國國民經(jīng)濟和社會的快速發(fā)展，水泥行業(yè)快速完成技術升級和規(guī)模化發(fā)展，但受產(chǎn)業(yè)發(fā)展慣性及國民經(jīng)濟發(fā)展新階段特征等因素影響，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩問題愈發(fā)突出。國務院及政府相關部門近些年也連續(xù)出臺一系列文件、政策解決水泥等行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩局面，經(jīng)過不懈努力，近幾年，尤其是在“新常態(tài)”以來水泥行業(yè)經(jīng)濟運行急速下行之下，行業(yè)內(nèi)逐漸統(tǒng)一共識，在行業(yè)管理部門指導和支持下通過去產(chǎn)能、兼并重組、提升標準、強化自律等多種手段共同應對產(chǎn)能過剩局面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有所推進，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，對構(gòu)建良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境起到重要作用。

  第一，“去產(chǎn)能”工作頗有成效?！叭ギa(chǎn)能”工作一直是化解水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩的重中之重，工作力度不斷加強。尤其是在黨中央提出將“去產(chǎn)能”作為2016年社會工作首要任務以及國辦發(fā)〔2016〕34號文出臺之后，各地“去產(chǎn)能”工作力度和效率再次加大和提升。截至2016年底，全國大部分地區(qū)均出臺了相關配套政策或明確提出下一步去產(chǎn)能目標，水泥行業(yè)“去產(chǎn)能”工作將繼續(xù)在全國范圍內(nèi)有效開展。努力之下成效頗顯。2016年在全國水泥市場有所回升的情況下，水泥產(chǎn)能繼2015年凈減3000萬噸后，繼續(xù)縮減2000萬噸。

  第二，兼并重組加速水泥市場布局重構(gòu)。水泥行業(yè)大規(guī)模開展兼并重組應始于2006年，近幾年并購案例有所減少，但在前幾年兼并重組基礎上，2015~2016年間企業(yè)兼并重組涉及的資產(chǎn)規(guī)模和對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響都在擴大。主要案例有，中國建筑材料集團和中國中材集團兩家央企合并重組加強全國區(qū)域市場的協(xié)調(diào)能力，“拉豪合并”背景下拉法基中國和華新水泥產(chǎn)能整合對中南和西南水泥市場產(chǎn)生重要影響，“京津冀發(fā)展一體化”國家重發(fā)展戰(zhàn)略背景下金隅集團對冀東水泥股權和資產(chǎn)雙重層面的重組徹底改變?nèi)A北市場格局，華潤水泥對昆鋼嘉華的戰(zhàn)略重組使西南水泥市場又生一變等。本輪重組涉及全國水泥大部分產(chǎn)區(qū)，其效果可謂“立竿見影”，對兼并重組主體企業(yè)的效益增長，對兼并重組開展區(qū)域，甚至是全國水泥市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟效益的恢復均起到重大作用。

  同時兼并重組規(guī)模的擴大也大幅提升了水泥產(chǎn)業(yè)集中度，2016年全國水泥產(chǎn)業(yè)集中度提高5個百分點，水泥熟料集中度提高7個百分點，對穩(wěn)定水泥市場、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到重要作用。從當前產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向看，重點區(qū)域內(nèi)水泥企業(yè)兼并重組將會成為水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一個重要方面，2017年初，遼寧省提出并已經(jīng)著手實施的成立省內(nèi)國營、民營、外資水泥三大集團的設想已經(jīng)拉開下一階段水泥行業(yè)區(qū)域市場兼并重組的大幕。

  第三，標準提升推動水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2014年底水泥標委會批準發(fā)布了《通用硅酸鹽水泥》GB175-2007國家標準第2號修改單，規(guī)定從2015年12月1日起取消P.C32.5水泥產(chǎn)品標準，這應是繼1999年和2007年水泥標準調(diào)整之后的又一標志性事件，將對我國水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。

  21世紀之前，受限于水泥生產(chǎn)工藝技術條件，低標號水泥占據(jù)了我國水泥市場主要份額，2000年我國水泥總量中，立窯水泥占三分之二以上，新型干法水泥僅占10.3％；2014年以后我國新型干法工藝水泥生產(chǎn)能力比重達到98％以上，使我國完全具備生產(chǎn)高強度等級水泥的條件。P.C32.5水泥停止生產(chǎn)之后，將更有效地發(fā)揮我國先進生產(chǎn)工藝的作用，提升建筑工程質(zhì)量和建筑使用壽命，避免大量資源浪費，一定程度上有利于“兩型化”社會的建設。該標準修訂單生效以來，水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已經(jīng)有所改善，2016年32.5強度等級水泥在當年水泥產(chǎn)量中比重已經(jīng)降至60%以下。

  第四，水泥市場競爭環(huán)境有效改善。2014~2015年水泥產(chǎn)品價格持續(xù)下降、行業(yè)經(jīng)濟效益下滑源于外部環(huán)境收縮，卻惡于蕭墻之內(nèi)，最后騎虎難下，慘淡收場，2015年行業(yè)經(jīng)營情況可以說是近20年來非常慘淡的一年。水泥企業(yè)痛定思痛，及時調(diào)整市場競爭思路，通過合理預判市場變化，自覺控制產(chǎn)能釋放速度，在水泥產(chǎn)能仍然嚴重過剩的情況下，使2016年水泥生產(chǎn)增速持續(xù)保持在合理區(qū)間，對市場的穩(wěn)定、價格的上漲、效益的回升起到關鍵作用。水泥企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更加理性和成熟，更加重視市場規(guī)律變化，生產(chǎn)經(jīng)營管理水平進一步提升，是我國水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主要表現(xiàn)，對我國水泥產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展至關重要。

  2016年水泥行業(yè)經(jīng)濟運行實現(xiàn)恢復性增長

  在供需兩側(cè)積極因素綜合作用之下，2016年水泥行業(yè)經(jīng)濟運行實現(xiàn)恢復性增長。

圖2 2015~2016年全國水泥月累計產(chǎn)量增長率

  首先，水泥產(chǎn)量恢復增長（圖2）。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年全國水泥產(chǎn)量24.0億噸，比上年增長2.5%，擺脫了2015年產(chǎn)量下降態(tài)勢。從年內(nèi)變化情況看，2016年初全國水泥產(chǎn)量同比仍在下降（這跟上年同期基數(shù)有關），一季度后隨著需求市場的逐漸啟動，上半年產(chǎn)量增速保持在3%~4%增長區(qū)間，之后隨著全國固定資產(chǎn)投資增速的回落，水泥產(chǎn)量增速隨之下滑，下半年全國水泥產(chǎn)量同比增速保持在2.5%上下。

  從水泥主要生產(chǎn)區(qū)域看，2016年，華北地區(qū)水泥產(chǎn)量增長7.2%，增速較快，這一方面與該區(qū)域上年生產(chǎn)基數(shù)過低有關——2015年華北地區(qū)水泥產(chǎn)量下降14.6%，另一方面華北地區(qū)需求市場有所恢復，2016年華北地區(qū)固定資產(chǎn)投資增長7.0%；西南地區(qū)水泥產(chǎn)量增長7.8%，增速最快，主要是受該地區(qū)高速增長的固定資產(chǎn)投資拉動作用：2016年西南地區(qū)固定資產(chǎn)投資增長15.8%，高于其他地區(qū)投資增速，其中云、貴、藏三地固定資產(chǎn)投資增速達到或超過20%，因此三省水泥產(chǎn)量實現(xiàn)較高增長速度，拉動西南地區(qū)水泥產(chǎn)量高位增速；華東、中南地區(qū)水泥產(chǎn)量比上年分別增長1.7%、1.6%；東北、西北地區(qū)水泥產(chǎn)量仍然負增長，分別比上年下降1.2%、4.6%，延續(xù)了2015年的下降態(tài)勢（圖3）。

圖3 2016年各地區(qū)水泥產(chǎn)量增長速度與固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長速度對比

  其次，水泥產(chǎn)能利用率有所提升。2008年以后水泥產(chǎn)能利用率隨投資釋放效應波動上升。隨著市場需求增速放緩和水泥產(chǎn)能連續(xù)數(shù)年的持續(xù)增長，2014年全國水泥產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下降，2015年跌到70%以下，2016年隨著市場需求增加和產(chǎn)能縮減重新恢復到70%水平（圖4）。

圖4 2008年以來全國水泥產(chǎn)能利用率變化

  第三，全年水泥平均出廠價格大幅回升，全行業(yè)經(jīng)濟效益大幅增長。2015年全國水泥平均出廠價格持續(xù)回落，全年跌幅近13%，2016年初跌勢未止，一度跌至250元/噸以下，跌破行業(yè)大部分企業(yè)盈虧平衡點，水泥生產(chǎn)企業(yè)企盼價格回歸意愿統(tǒng)一且強烈；并借助供需兩側(cè)的有利變化，促進供需關系改善，實現(xiàn)水泥價格回升。從2016年一季度起全國水泥平均出廠價格波動回升，下半年漲幅加速，全年累計上漲50元/噸，漲幅近20%，年末恢復至300元/噸以上（圖5）。

圖5 2014-2016年全國水泥平均出廠價格變動情況

  在價格上漲和生產(chǎn)增加支撐之下，2016年水泥行業(yè)主營業(yè)務收入同比降幅逐月收窄，終于在12月份扭轉(zhuǎn)了連續(xù)23個月的下降態(tài)勢，回到正增長區(qū)間（圖6），全年月累計銷售額8764億元，同比增長1.2%；2016年初水泥全行業(yè)虧損，5月份扭虧為盈，8月份實現(xiàn)同比增長，全年利潤總額518億元，比2015年增加55.6%。同時在外部環(huán)境收緊情況下，水泥生產(chǎn)企業(yè)加強內(nèi)部潛力挖掘，2016年全行業(yè)主營業(yè)務成本下降0.9%，管理費用下降2.3%，管理費用占銷售收入比重減少0.2個百分點，企業(yè)成本控制和管理水平均有所提升。水泥行業(yè)經(jīng)濟運行在2016年實現(xiàn)恢復性增長。

圖6 2015年以來水泥行業(yè)主營業(yè)務收入同比增長速度

圖7 2008年以來全國水泥年平均出廠價格指數(shù)（2010年=100％）

  所謂“恢復性”增長，是因為水泥行業(yè)經(jīng)濟運行仍然處于低位。一是2016年水泥平均出廠價格大幅上漲，但年末價格也就與2014年年中水平相當，全年水泥平均出廠價格仍比2015年低2.3%，比2014年低13.2%，仍處于本輪價格變化周期的下行階段（圖7）；二是效益水平仍然較低，2016年行業(yè)銷售額僅是在2015年大幅下降之后的小幅增長，較2014年銷售額低10.5%，利潤總額不足2014年的70%，行業(yè)銷售利潤率僅5.9%，為2007年以來的次低值（圖8），因此2016年水泥行業(yè)經(jīng)濟效益遠未達到正常水平；三是行業(yè)經(jīng)濟運行仍然面臨壓力巨大：產(chǎn)能嚴重過剩局面仍未有效緩解，企業(yè)融資環(huán)境依然偏緊，資金壓力加大，環(huán)?？己烁訃栏竦?。更重要的是2016年行業(yè)經(jīng)濟運行的恢復性向好基礎十分脆弱，是供需兩側(cè)多種因素共同積極作用的結(jié)果，其發(fā)展態(tài)勢仍取決于宏觀市場環(huán)境是否持續(xù)穩(wěn)定和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是否能繼續(xù)推進。

圖8 2007年以來全國水泥行業(yè)平均銷售利潤率

  2017年全國固定資產(chǎn)投資增速有望回升

  根據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，2016年12月全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）以8.1%的年內(nèi)最低同比增速結(jié)束全年，同期建筑安裝工程投資增速9.3%，二者均為1997年亞洲金融危機以后最低增長速度，從大的投資周期看，當前投資增速仍處于下行區(qū)間，但根據(jù)全國固定資產(chǎn)投資構(gòu)成項的變化情況以及我國國民經(jīng)濟宏觀發(fā)展目標，可以初步判斷2016年投資增速已經(jīng)初步探底，2017年有望回升。

  第一，制造、房地產(chǎn)業(yè)投資增速低位回穩(wěn)（圖9）。制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資是我國固定資產(chǎn)投資的主要組成部分，2016年二者投資規(guī)模占我國固定資產(chǎn)投資總規(guī)模的54%，其增速變化情況對全國投資增速變化影響較大。2016年初在中央一系列擴大有效需求的宏觀調(diào)控作用下，2016年3月份以后全國投資增速一度小幅回升，但受制造業(yè)投資增速下滑影響，全國投資增速在5月份以后再次下滑，四季度在制造、房地產(chǎn)業(yè)投資增速的緩慢回升下，全國投資增速穩(wěn)定在8.3％上下。

圖9 2014年以來全國制造、房地產(chǎn)等行業(yè)投資月累計同比增長率

  在2010年我國制造業(yè)規(guī)模成為全球第一制造業(yè)大國以后，制造業(yè)投資增速開始回落，直至2016年8月份回落到2.8%的最低點后探底回升，在2016年制造業(yè)投資中鋼鐵、有色、化工、建材等重工業(yè)投資出現(xiàn)下降或微幅增長，電子、電器機械、食品、紡織等行業(yè)投資增長仍保持10%以上的增長速度。

  我國房地產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速在經(jīng)歷了一段時期的高速增長后于2013年出現(xiàn)回落，2015年跌至2.6%的最低點。2015年末中央經(jīng)濟工作會議制定“去庫存”調(diào)控措施以后，2016年房地產(chǎn)業(yè)投資增速在波動中回升，8月份以后穩(wěn)定回升，全年6.9％的增速比2015年回升4.3個百分點。

圖10 2008年以來全國基礎設施建設投資年增長率

  第二，基礎設施建設投資仍保持較高速度增長（圖10）。我國仍處于城鎮(zhèn)化進程中，加強基礎設施建設仍是擴大有效需求工具箱中最快捷有效地的工具。2012年十八大召開后，我國基礎設施建設出現(xiàn)提速，本輪投資周期在2013年達到頂峰，2016年投資增速高位回落到13.4%。其中市政和道路工程作為基礎設施建設中最大的兩項，其增速在2016年有較大波動，年末市政工程投資增速收于22.9%，比2015年高2.7個百分點，投資規(guī)模占全國固定資產(chǎn)投資9.5%，道路工程投資全年增速15.1%，比2015年回落1.6個百分點，投資規(guī)模占全國固定資產(chǎn)投資5.5%。從兩項投資增速的數(shù)次變動可知基礎設施投資是中央實施精準調(diào)控的主要抓手之一。雖然2016年基礎設施建設投資增速出現(xiàn)高位回落，但其對全國固定資產(chǎn)投資增速仍具有穩(wěn)定器作用，是支撐我國投資和國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)增長的重要因素。

  第三，國民經(jīng)濟發(fā)展目標為投資增速設置了底線。2020年我國第一個一百年目標的實現(xiàn)，“十三五”時期我國國內(nèi)生產(chǎn)總值年增長率必須保持在6.5%以上。從拉動我國國民經(jīng)濟增長的三駕馬車來看，2015和2016年貨物和服務凈出口對增長的拉動作用都為負數(shù)，2017年出口形勢依然嚴峻，而消費對國民經(jīng)濟增長的拉動作用是漸進積累過程，“十三五”時期投資對增長的貢獻率必須保持在40%以上。2016年投資增速已接近下限。2016年國家已經(jīng)密集出臺一系列擴大有效需求措施，其效果將在2017年下半年顯現(xiàn)，因此2017年投資增速有望企穩(wěn)回升。

  產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化是保證水泥行業(yè)經(jīng)濟運行繼續(xù)向好的關鍵

  2016年水泥行業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢向好是供給兩側(cè)共同發(fā)力的結(jié)果。2017年水泥行業(yè)面臨的宏觀市場環(huán)境預期將繼續(xù)保持穩(wěn)定，因此決定行業(yè)經(jīng)濟運行能否繼續(xù)向好的關鍵就取決于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是否能繼續(xù)推進，水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)能否繼續(xù)優(yōu)化，取決于行業(yè)自身的選擇。去產(chǎn)能、控產(chǎn)量、加強行業(yè)自律、加快化解產(chǎn)能過剩、推進行業(yè)轉(zhuǎn)型升級等行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作仍需堅持不懈。2月17日是中國礦業(yè)工作者日，這天也是全體礦業(yè)工作者的節(jié)日，為了向各領域的礦業(yè)工作者致敬，國土資源部、中國礦業(yè)聯(lián)合會組織了相關活動，并同期公布了由中國礦業(yè)聯(lián)合會組織國土資源部有關司局、礦業(yè)行業(yè)協(xié)會和相關行業(yè)媒體領導、專家和新聞工作者共同評選產(chǎn)生的2016年中國礦業(yè)十大新聞。在十大新聞中，兩材重組榜上有名。