基建提速利潤回升 水泥板塊春意盎然

  春節(jié)剛過，西部兩個自治區(qū)板塊便迎來了股價上漲的“春天”。2月9日，新疆、西藏區(qū)域板塊的多只個股表現(xiàn)搶眼，天山股份、北新路橋、新疆城建、青松建化、西藏天路等悉數(shù)漲停。有分析認(rèn)為，自治區(qū)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入是相關(guān)板塊和個股大漲的主要原因。

  2月9日上午一開盤，天山股份、北新路橋便引領(lǐng)一眾新疆基建個股大幅拉升，中間漲幅雖略有收縮，但截至收盤維持了漲停板狀態(tài)。青松建化、西部建設(shè)、新疆城建等則在上午大漲之后，午盤繼續(xù)爆發(fā)，紛紛漲停。截至收盤，新疆板塊60只個股中，有7只漲停，42只飄紅。

  同樣因基建提速產(chǎn)生利好的還有西藏板塊。西藏天路在開盤一小時內(nèi)便漲停，維持至收盤。截至收盤，西藏城投上漲6.28%，奇正藏藥上漲5.08%，西藏珠峰上漲3.32%，西藏發(fā)展上漲3.31%。

  與上述兩個地區(qū)建設(shè)板塊相呼應(yīng)的是，水泥板塊繼續(xù)走強。2月9日，水泥行業(yè)全線上揚。天山股份連續(xù)第三天漲停，行業(yè)龍頭海螺水泥今年1月以來漲幅已經(jīng)超20%，同力水泥近10個交易日漲逾90%。此前表現(xiàn)搶眼的上峰水泥、四川雙馬同樣來自水泥板塊。

  有市場分析人士表示，水泥股的強勢表現(xiàn)有“忽如一夜春風(fēng)來”之感，令人振奮。消息面上，2月初，官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年我國水泥行業(yè)實現(xiàn)收入8764億元，同比增長1.2%，實現(xiàn)利潤518億元，同比大幅增長55%，盡管行業(yè)利潤率依舊處于較低水平，但是方向正在好轉(zhuǎn)。

  另據(jù)交通運輸部披露的信息，2017年公路、水運將完成固定資產(chǎn)投資1.8萬億元，新增高速公路5000公里，新改建農(nóng)村公路20萬公里，新增貧困地區(qū)7000個建制村通硬化路，這些建設(shè)都將推動對水泥的需求。

  此外，房地產(chǎn)的回暖和基建投資成為拉動水泥需求的重要支撐，經(jīng)濟(jì)下行的背景下，固定資產(chǎn)投資仍將是推動經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。

  券商對于水泥板塊也是十分肯定，僅2月就有10份券商報告關(guān)注水泥行業(yè)，均對水泥行業(yè)維持了樂觀態(tài)度。中泰證券分別在1月和2月連發(fā)兩份研報看多水泥板塊。研報認(rèn)為2016年下半年水泥價格大幅上漲帶來盈利反轉(zhuǎn)，2015-2016年呈現(xiàn)“深V”。受益于需求側(cè)企穩(wěn)、行政錯峰以及企業(yè)間的自律控產(chǎn)，下半年水泥價格將大幅回暖。

  國聯(lián)證券的研報中稱，水泥板塊的機(jī)會主要集中在價格上漲推動盈利能力提升、基建等固定資產(chǎn)投資回暖推動需求增長、去產(chǎn)能和國改增強改革預(yù)期等三方面。節(jié)前節(jié)后建材板塊表現(xiàn)不錯，其中水泥板塊的大幅上漲是帶動建材板塊上漲的原因。當(dāng)前水泥板塊的機(jī)會大于風(fēng)險，建議持續(xù)關(guān)注。

  國泰君安也將水泥行業(yè)列為目前重點推薦的板塊，認(rèn)為隨著2016年12月地產(chǎn)投資、信貸等數(shù)據(jù)強勁，供給側(cè)改革的邏輯有望疊加需求超預(yù)期，維持對水泥板塊“增持”評級。

  申萬宏源證券認(rèn)為，近期行業(yè)變化主要在需求面，12月地產(chǎn)銷售、投資數(shù)據(jù)超預(yù)期，1月份信貸大幅擴(kuò)張，積極信號頻頻釋放，短期行業(yè)景氣度持續(xù)向上，疊加市場風(fēng)格切換，水泥板塊表現(xiàn)亮眼。配置上建議關(guān)注華新水泥、海螺水泥、冀東水泥等，國企改革關(guān)注寧夏建材、祁連山，消費建材龍頭推薦偉星新材、新材料推薦菲利華等。