海螺等四家水泥大佬正在搞資本聯(lián)盟，付出了什么代價(jià)？

  中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)史無(wú)前例的資本聯(lián)盟正在組建之中，這竟是源于山東一次自發(fā)性的產(chǎn)業(yè)協(xié)同?！把巯拢Ｂ?、中建材、金隅冀東和山水集團(tuán)等大型集團(tuán)正在山東、遼寧、內(nèi)蒙等省區(qū)探索通過(guò)組建水泥投資管理公司，搭建資本緊密型的產(chǎn)能整合平臺(tái)。這是中國(guó)水泥行業(yè)化解行業(yè)過(guò)剩困局前所未有的創(chuàng)新。”山東山水水泥集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山水集團(tuán)”）新任掌門(mén)人、副董事長(zhǎng)宓敬田說(shuō)道，2017年全國(guó)水泥市場(chǎng)格局將發(fā)生巨大的改變。若無(wú)意外，12月20日，7大建材集團(tuán)投資入股的水泥投資集團(tuán)將率先在遼寧成立。

  2015年，中國(guó)水泥業(yè)迎來(lái)了歷史的最低谷，產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格暴跌、市場(chǎng)萎靡，環(huán)保重壓層層加碼，整個(gè)行業(yè)陷入一片虧損之中。

  殺伐多年的水泥大佬們不得不重新審視自身——在行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩之下，是繼續(xù)無(wú)序惡性競(jìng)爭(zhēng)，殺價(jià)血拼？還是產(chǎn)業(yè)協(xié)同，聯(lián)手引領(lǐng)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)？終于越來(lái)越多的大企業(yè)認(rèn)識(shí)到后者是行業(yè)的唯一出路，開(kāi)始從混戰(zhàn)走向聯(lián)盟。

  從競(jìng)爭(zhēng)到聯(lián)盟

  “幾大水泥集團(tuán)能從競(jìng)爭(zhēng)到竟合再到今天結(jié)成資本紐帶、謀求成立投資公司，是付出了巨大的代價(jià)換來(lái)的?！被貞浧鹩煞值胶系倪^(guò)程，宓敬田感慨道，這是平衡了政府去產(chǎn)能要求、市場(chǎng)供需關(guān)系、諸多企業(yè)生存發(fā)展等多方利益需求下，取得的突破與創(chuàng)新。

  這一切還要從2015年，中國(guó)水泥行業(yè)那場(chǎng)空前的危機(jī)說(shuō)起。

  2015年，中國(guó)水泥市場(chǎng)跌入了歷史上的低谷。水泥是一個(gè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的行業(yè)，產(chǎn)能利用率平均不足六成，尤其在新疆地區(qū)這一數(shù)字只有34%。產(chǎn)能過(guò)剩進(jìn)而又導(dǎo)致企業(yè)間的惡性?xún)r(jià)格戰(zhàn)。

  水泥企業(yè)眾多，相互殺伐多年、市場(chǎng)一片混戰(zhàn)。有的北方企業(yè)憑借海運(yùn)的低廉運(yùn)費(fèi)可把熟料（水泥半成品）運(yùn)到浙江、福建、海南，有的南方企業(yè)則能北上山東、河北、遼寧。由于水泥產(chǎn)品同質(zhì)化，且產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)讓全國(guó)水泥價(jià)格在2015年出現(xiàn)了斷崖式暴跌，進(jìn)入了20年來(lái)的最低水平。“你能相信嗎？?jī)r(jià)格火拼一度讓水泥最低賣(mài)到120元/噸，比沙子價(jià)格還低，幾乎只有生產(chǎn)成本的一半。這既是行業(yè)的恥辱，更是國(guó)家資源極大的浪費(fèi)！”宓敬田如是說(shuō)道。

  可這時(shí)，山水集團(tuán)卻剛剛從轟動(dòng)一時(shí)的股權(quán)之爭(zhēng)中掙扎出來(lái)，內(nèi)憂(yōu)外患，瀕臨破產(chǎn)。企業(yè)內(nèi)部，賬面資金只有幾千元，經(jīng)營(yíng)虧損卻高達(dá)20多億；外部，企業(yè)有70多億元巨額債務(wù)須要化解，數(shù)十起訴訟急于應(yīng)對(duì)?！叭绻嗍袌?chǎng)環(huán)境沒(méi)有整體性改觀，任憑山水集團(tuán)抓管理、降成本，最終仍然難逃虧損甚至破產(chǎn)的命運(yùn)?！弊鳛檫@家江北最大水泥企業(yè)的新任掌門(mén)，宓敬田一度陷入了深深的憂(yōu)慮與困惑之中。

  水泥、煤炭和鋼鐵，是三大產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的資源型行業(yè)，煤炭和鋼鐵已由中央政府給予資金補(bǔ)貼進(jìn)行去產(chǎn)能改革，唯獨(dú)水泥沒(méi)有專(zhuān)項(xiàng)資金支持。正如中國(guó)水泥協(xié)會(huì)一份文件中所稱(chēng)，“2016年全國(guó)煤炭、鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能退出任務(wù)有望提前完成。水泥行業(yè)去產(chǎn)能工作進(jìn)展緩慢，步履維艱，任務(wù)艱巨”。

  水泥是一種特殊的區(qū)域性產(chǎn)品，運(yùn)費(fèi)占比很高，陸上運(yùn)距100公里，運(yùn)費(fèi)就達(dá)30元，如果運(yùn)距超過(guò)100公里，在價(jià)格如此地位運(yùn)行下，企業(yè)根本無(wú)錢(qián)可掙。同時(shí)，企業(yè)能否盈利，銷(xiāo)價(jià)比銷(xiāo)量更重要，因?yàn)樗喑杀局兄挥?0%與銷(xiāo)量有關(guān)。

  經(jīng)過(guò)分析，宓敬田得出了結(jié)論，要想拯救企業(yè)自身，必須先拯救整個(gè)行業(yè)，其中的關(guān)鍵在于能否扭轉(zhuǎn)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、低價(jià)傾銷(xiāo)的局面，讓市場(chǎng)恢復(fù)健康有序的運(yùn)行狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)價(jià)格的合理回歸。

  2016年3月，在山水集團(tuán)與中國(guó)建材下屬子公司中聯(lián)水泥一次會(huì)晤中，宓敬田提出大集團(tuán)要主動(dòng)擔(dān)當(dāng)責(zé)任，帶頭推動(dòng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，維護(hù)市場(chǎng)健康運(yùn)行。這讓中聯(lián)水泥的高層又驚又喜。喜的是，中聯(lián)也正有此意，雙方不謀而合；驚的是，山水集團(tuán)似乎與以往截然不同了。

  海螺集團(tuán)的一位高管曾當(dāng)面指出，“山水集團(tuán)在2015年就是行業(yè)的罪人！”原來(lái)，2015年正是山水集團(tuán)前任董事長(zhǎng)在股權(quán)之爭(zhēng)中為了達(dá)到讓企業(yè)破產(chǎn)的目的，曾在山東、山西等市場(chǎng)大幅低價(jià)傾銷(xiāo)，進(jìn)而又波及到周邊區(qū)域，將整個(gè)水泥行業(yè)拖入了泥潭。

  山水集團(tuán)與中聯(lián)水泥兩個(gè)大佬在山東的產(chǎn)能占整個(gè)市場(chǎng)的65%以上，占據(jù)著舉足輕重的主導(dǎo)地位。雙方當(dāng)即達(dá)成共識(shí)——主導(dǎo)區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，不搞惡意殺價(jià)、低價(jià)傾銷(xiāo)，引領(lǐng)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。

  脆弱的聯(lián)盟

  可是，每當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)和水泥大佬在區(qū)域市場(chǎng)積極工作協(xié)同限產(chǎn)、水泥價(jià)格開(kāi)始理性回歸時(shí)，“老問(wèn)題”隨機(jī)而來(lái)——總有個(gè)別企業(yè)或私下放量生產(chǎn)、或暗自低價(jià)傾銷(xiāo)，致使價(jià)格再度暴跌。如今，這再次困擾著水泥大佬們。

  2016年3月5日，由山水集團(tuán)與中聯(lián)水泥共同牽頭在山東成立了“全省新型干法旋窯水泥企業(yè)聯(lián)盟會(huì)”，共有68家企業(yè)參與，占這一區(qū)域90%以上的產(chǎn)能。

  對(duì)于是否引發(fā)市場(chǎng)壟斷，聯(lián)盟會(huì)也專(zhuān)門(mén)進(jìn)行了研討——壟斷是行業(yè)一家獨(dú)大，來(lái)獲取超額的壟斷利潤(rùn)；可聯(lián)盟會(huì)是由多個(gè)企業(yè)組成，是在危機(jī)時(shí)刻自救，化解過(guò)剩產(chǎn)能，做到有序競(jìng)爭(zhēng)，使價(jià)格重回合理的區(qū)間。

  區(qū)域的封閉協(xié)同限產(chǎn)，立刻收到了效果，山東市場(chǎng)水泥價(jià)格開(kāi)始逐漸回暖。可是，聯(lián)盟會(huì)參與的企業(yè)眾多，又是松散性組織，沒(méi)有保障及均衡所有企業(yè)利益的硬性機(jī)制，部分銷(xiāo)量下滑的企業(yè)為了自身的利益采取各種“花招”。有的暗中放量生產(chǎn)，有的低價(jià)傾銷(xiāo)，致使市場(chǎng)價(jià)格反復(fù)波動(dòng)。

  除了聯(lián)盟內(nèi)部多有企業(yè)搞“小動(dòng)作”，來(lái)自外部的沖擊更是危及著脆弱的聯(lián)盟。山東市場(chǎng)一旦好轉(zhuǎn)，河南、河北等周邊企業(yè)立刻就殺了過(guò)來(lái)。為了保護(hù)已有的成果，山東聯(lián)盟會(huì)只好“內(nèi)聯(lián)外合”、在更大范圍內(nèi)進(jìn)行競(jìng)合，河北金隅冀東與河南天瑞、同力水泥也被吸納到產(chǎn)業(yè)協(xié)同中來(lái)。

  沒(méi)想到來(lái)自陸上的沖擊化解了，聯(lián)盟又遭到了來(lái)自海上的入侵。東北地區(qū)的低價(jià)水泥從大連經(jīng)海運(yùn)搶灘華北市場(chǎng)，剛剛好轉(zhuǎn)的市場(chǎng)再次陷入崩盤(pán)的邊緣。

  隨后，山水集團(tuán)借承辦“泛渤海水泥行業(yè)峰會(huì)”之際，首次面對(duì)全行業(yè)的水泥大佬們倡議在泛渤海區(qū)域內(nèi)加強(qiáng)區(qū)域合作，自律限產(chǎn)，穩(wěn)定市場(chǎng)供需平衡，引領(lǐng)市場(chǎng)走向理性競(jìng)爭(zhēng)。

  2016年7月，海螺、中建材、金隅冀東、天瑞和山水中國(guó)最為知名的五大集團(tuán)（c5集團(tuán)）終于坐到了一起。

  在這次會(huì)議上，宓敬田首先為前任高管破壞協(xié)同向同行鞠躬道歉，并號(hào)召水泥大佬們要“主動(dòng)”轉(zhuǎn)變觀念，主動(dòng)限產(chǎn)、去產(chǎn)能。五大集團(tuán)終于在市場(chǎng)危機(jī)倒逼下，共同簽訂了產(chǎn)業(yè)協(xié)同的《環(huán)渤海戰(zhàn)略協(xié)定》，第一次聯(lián)手產(chǎn)業(yè)協(xié)同、限產(chǎn)保價(jià)。

  此前，水泥大佬們相互殺伐，一片混戰(zhàn)。有了這一協(xié)定，大企業(yè)從競(jìng)爭(zhēng)到競(jìng)合，從過(guò)去的長(zhǎng)途奔襲、惡意低價(jià)搶占，引發(fā)市場(chǎng)混戰(zhàn)，向產(chǎn)業(yè)協(xié)同、保價(jià)限產(chǎn)，維護(hù)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變。自律限產(chǎn)的范圍和力度增強(qiáng)，水泥價(jià)格出現(xiàn)了一定的恢復(fù)性上漲，已經(jīng)取得的成果得到了保護(hù)。

  目前，中國(guó)水泥行業(yè)半壁江山均形成了由大集團(tuán)主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)協(xié)同格局。在山東，山水集團(tuán)與中建材旗下中聯(lián)為主導(dǎo)，東北則由中建材、山水集團(tuán)、天瑞和亞泰水泥在主導(dǎo)，河北則由金隅冀東為主導(dǎo)，河南為中聯(lián)、同力和天瑞水泥為主導(dǎo)，江南地區(qū)則是海螺為主導(dǎo)。

  整個(gè)山東有2億噸產(chǎn)能，但市場(chǎng)需求只有1.4億噸，在政府要求錯(cuò)峰生產(chǎn)下，山東全年停產(chǎn)了135天，減少產(chǎn)量6000萬(wàn)噸，使市場(chǎng)供需基本平衡。

  從此，華北、華東、東北、環(huán)渤海、江南和西部等區(qū)域全都加入到產(chǎn)業(yè)協(xié)同中來(lái)，“C5集團(tuán)”每一個(gè)月開(kāi)一次例會(huì)，共同商討行業(yè)凈化、協(xié)同去產(chǎn)能問(wèn)題，水泥價(jià)格也得到了合理上漲。

  可是，這種形式形成的占據(jù)半個(gè)中國(guó)的聯(lián)盟仍是一個(gè)松散型的組織。即使在“C5集團(tuán)”內(nèi)部，也存在著自律的“囚徒困境”。比如，在東北市場(chǎng)就有大企業(yè)私自破壞市場(chǎng)秩序，致使市場(chǎng)價(jià)格前后三起三落，區(qū)域內(nèi)企業(yè)虧損總額高達(dá)十億元。

  巨大的代價(jià)也讓所有參與企業(yè)看到了，僅僅依靠聯(lián)盟的松散形式很難維護(hù)限產(chǎn)保價(jià)的成果。

  資本的紐帶

  水泥大佬們的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，是區(qū)域內(nèi)大企業(yè)通過(guò)限制產(chǎn)量，營(yíng)造出供需平衡的格局，同時(shí)不搞惡意競(jìng)爭(zhēng)，低價(jià)傾銷(xiāo)，在此背景下水泥價(jià)格就會(huì)得到恢復(fù)性上漲。可每當(dāng)水泥價(jià)格合理上漲、有利可圖時(shí)，每當(dāng)?shù)镜絹?lái)、經(jīng)營(yíng)難以為繼時(shí)，巨大的利益誘惑和少數(shù)企業(yè)違規(guī)獲利，對(duì)多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都是一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)上、心理上的考驗(yàn)。

  山東水泥企業(yè)聯(lián)盟曾主動(dòng)向當(dāng)?shù)厥≌块T(mén)申請(qǐng)錯(cuò)峰停產(chǎn)，以減緩市場(chǎng)供給過(guò)剩的壓力?？墒?，部分企業(yè)一看停產(chǎn)錯(cuò)峰不是國(guó)家統(tǒng)一要求，開(kāi)始暗自生產(chǎn)銷(xiāo)售。“這時(shí)，為了穩(wěn)定魯東地區(qū)市場(chǎng)，山水集團(tuán)讓出了50萬(wàn)噸熟料市場(chǎng)，占當(dāng)月銷(xiāo)量的1/3,可部分小企業(yè)卻一哄而上，山東聯(lián)盟會(huì)前去做工作，‘我們可以讓出份額，但你們不能再把市場(chǎng)搞亂了’。”宓敬田無(wú)奈道。

  事實(shí)上，即使山水集團(tuán)內(nèi)部也有部分子公司為緩解現(xiàn)金流緊張，私下違規(guī)。發(fā)現(xiàn)這一現(xiàn)象后，宓敬田做出一個(gè)痛苦的決定，免去了一個(gè)子公司總經(jīng)理，3個(gè)子公司的銷(xiāo)售副總。宓敬田心里也在權(quán)衡，如果大企業(yè)只顧自己眼前利益，剛剛出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的市場(chǎng)可能再次崩盤(pán)，破壞者也無(wú)法獨(dú)善其身；如果大企業(yè)帶頭堅(jiān)守底線，行業(yè)回暖，自身也會(huì)是受益者?！皬膰?guó)際經(jīng)驗(yàn)看，解決產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題必須由大企業(yè)整合市場(chǎng)，提高行業(yè)集中度，兼顧好各種資源和各方利益，讓過(guò)剩產(chǎn)能有序退出，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的正循環(huán)。由此，產(chǎn)能置換是市場(chǎng)整合的一個(gè)重要方式?！卞稻刺锱e例道，如果一個(gè)地方有兩大水泥集團(tuán)，都有100萬(wàn)噸產(chǎn)能，市場(chǎng)需求僅有160萬(wàn)噸往往就會(huì)引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)。如果通過(guò)置換產(chǎn)能，只剩下一家企業(yè)主導(dǎo)，這家企業(yè)必然就會(huì)自覺(jué)地壓減過(guò)剩產(chǎn)能。

  目前，許多水泥大佬已經(jīng)開(kāi)始簽訂意向，將產(chǎn)能相互置換，使其在各自核心市場(chǎng)中進(jìn)一步提供產(chǎn)業(yè)集中度。

  大佬們的付出終于迎來(lái)回報(bào)。2016年一到十月份全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額332億元，同比增長(zhǎng)47%，截至11月底，山水集團(tuán)也減虧20億元，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈的目標(biāo)。

  一年的工作總算有了成效，可如何才能長(zhǎng)久維護(hù)目前健康運(yùn)行的大好形勢(shì)？

  最初，有大企業(yè)曾醞釀在遼寧將所有企業(yè)產(chǎn)能直接進(jìn)行資本大整合?？墒?，這一設(shè)想顯然有些太理想化。水泥企業(yè)性質(zhì)各異、大小規(guī)模不同，根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)、跨混合所有制資本重組。

  10月27日，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)向山東省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)發(fā)了一封《關(guān)于在山東省開(kāi)展水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)新試點(diǎn)工作的函》。信函中表示，“山東省是我國(guó)水泥產(chǎn)能大省，在面對(duì)山東省水泥產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩和去產(chǎn)能任務(wù)艱巨的情況，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)決定將山東省水泥行業(yè)作為全國(guó)試點(diǎn)，建議由中聯(lián)水泥、山水水泥牽頭，聯(lián)合轄區(qū)內(nèi)各企業(yè)，按市場(chǎng)化原則自愿投資組建‘山東省水泥投資管理公司’，搭建水泥產(chǎn)能整合平臺(tái)……”

  與此同時(shí)，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)要求“中聯(lián)水泥、山水集團(tuán)，主動(dòng)聯(lián)系山東省轄內(nèi)所有水泥企業(yè)，起草《山東省水泥行業(yè)開(kāi)展結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)新試點(diǎn)實(shí)施方案》，盡快組建‘山東省水泥投資管理公司’，最遲2017年一月開(kāi)始公司運(yùn)營(yíng)，爭(zhēng)取2017年四季度總結(jié)創(chuàng)新試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)在全國(guó)推廣”。

  中國(guó)水泥協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革的想法很快得到了多個(gè)地方政府的支持。目前，已有山東淄博市、遼寧省、內(nèi)蒙古自治區(qū)等政府出臺(tái)文件，支持建立“水泥投資集團(tuán)”。其中，遼寧省水泥投資集團(tuán)后來(lái)居上將于2016年12月20日率先注冊(cè)成立，山水、天瑞、中建材等7大企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行注資入股。

  這一試點(diǎn)是由區(qū)域性?xún)?nèi)企業(yè)出資入股、注冊(cè)“水泥投資集團(tuán)”，通過(guò)資本紐帶把不同企業(yè)間的利益聯(lián)結(jié)在一起，統(tǒng)一平衡區(qū)域內(nèi)的供需關(guān)系，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。相比于此前組建的松散聯(lián)盟，以資本為紐帶成立的緊密型共同體對(duì)區(qū)域內(nèi)企業(yè)有著監(jiān)管的職能，誰(shuí)破壞了產(chǎn)業(yè)協(xié)同限產(chǎn)保價(jià)，就會(huì)受到相應(yīng)的資金處罰。

  同時(shí)，“水泥投資集團(tuán)”另一個(gè)主要職能就是去產(chǎn)能。2016年5月18日，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)“關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“34號(hào)文”）。這意味著，如果說(shuō)去產(chǎn)能前一階段主要以限產(chǎn)為主要形式，今后政府則要求實(shí)實(shí)在在地壓減過(guò)剩產(chǎn)能?！八嗤顿Y集團(tuán)”入股企業(yè)將設(shè)立水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專(zhuān)項(xiàng)資金，專(zhuān)門(mén)用于獎(jiǎng)補(bǔ)主動(dòng)去產(chǎn)能的企業(yè)，幫助政府引導(dǎo)過(guò)剩產(chǎn)能主動(dòng)退出。如是，34號(hào)文件中關(guān)于淘汰落后，壓減產(chǎn)能和提高集中度的規(guī)定也得以落到實(shí)處?！?017年，水泥行業(yè)將迎來(lái)史無(wú)前例的產(chǎn)業(yè)大變局?！卞稻刺镏赋?，過(guò)去水泥行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，既浪費(fèi)了國(guó)家資源，又導(dǎo)致了企業(yè)虧損，還污染了環(huán)境。如果沿著這條正確的路堅(jiān)定走下去，水泥行業(yè)供給側(cè)改革落到了實(shí)處，走上健康運(yùn)行的軌道，企業(yè)利益蘊(yùn)含在行業(yè)利益中，企業(yè)也會(huì)受益；在沒(méi)有資金投入的情況下，也實(shí)現(xiàn)了去產(chǎn)能的既定目標(biāo)；技術(shù)裝備、產(chǎn)品升級(jí)、產(chǎn)能縮減還將使得這一嘗試具有節(jié)能減排的社會(huì)效益。一舉數(shù)得。