三大邏輯支撐水泥板塊走強

  9月13日，四川金頂、四川雙馬2只水泥股強勢漲停，在它們的帶領下，福建水泥、塔牌集團、博聞科技、深天地Ａ、金圓股份、青松建化和萬年青等個股漲幅均超3%。

  資金流向方面，根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日，板塊內共有12只相關股票實現(xiàn)大單資金凈流入，累計吸金1.28億元。其中，四川金頂、金圓股份、塔牌集團大單資金凈流入均超1000萬元，分別為5167.68萬元、2035.80萬元和1724.75萬元，另外萬年青、華建集團、福建水泥、博聞科技、天山股份、海螺水泥、亞泰集團、尖峰集團、同力水泥等個股也獲得市場資金的青睞。

  對此，分析人士指出，昨日水泥板塊強勢表現(xiàn)，主要受到三大邏輯提振。首先，9月7日晚間，四川雙馬再發(fā)布公告稱，天津賽克環(huán)及其一致行動人在通過股權受讓獲得公司50.93%股權后，因觸發(fā)全面要約收購，將以每股8.09元的價格履行這一要約收購義務。

  第二，水泥價格上漲。隨著天氣好轉以及工程恢復正常施工，下游市場需求繼續(xù)提升，除東北以外，其他地區(qū)企業(yè)出貨基本恢復到七成到九成，受此支撐并在行業(yè)自律推動下，水泥價格保持上升勢頭。其中，9月7日，浙江杭紹地區(qū)水泥和熟料價格上調20元/噸-30元/噸，9月8日，金建瞿和溫臺等地價格同步上行，寧波地區(qū)受外來水泥影響，僅低標號跟漲20元/噸，以上區(qū)域為下半年以來第二次上漲。江蘇南京以及蘇錫常地區(qū)近期或將迎來第三輪上調，預計幅度20元/噸-30元/噸。安徽亳州、宿州等北部地區(qū)水泥價格繼續(xù)上調，幅度10元/噸-15元/噸，是繼8月底價格上調以來第二次推漲。

  第三，日前公布的《關于切實做好傳統(tǒng)基礎設施領域政府和社會資本合作有關工作的通知》明確提出，要切實做好能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、農業(yè)、林業(yè)以及重大市政工程等基礎設施領域政府和社會資本合作（PPP）推進工作。

  值得注意的是，近期水泥板塊表現(xiàn)持續(xù)活躍，有14只水泥股月內實現(xiàn)上漲，其中，四川雙馬表現(xiàn)最強，該股期間股價飆升91.91%。該股自8月22日復牌開始出現(xiàn)連續(xù)4個交易日一字漲停，之后放出天量逼近漲停，在經(jīng)過4個交易日的橫盤整理后，該股從9月5日再次啟動，當日漲停，9月6日大漲7.11%，9月7日又大漲逾7%，9月8日至9月13日連續(xù)4天均以漲停板報收，股價從10元漲至19.92元。分析人士指出，雖然重組預期逐漸升溫，但股價大幅度上漲可能會過快透支重組利好，在這個區(qū)間不應該再盲目追高，需要保持理性。

  對于板塊的投資機會，申萬宏源表示，2016年上半年行業(yè)需求增速3.2%，增速同比提高8.5%，景氣度逐步復蘇。政策穩(wěn)增長背景下，水泥需求大概率保持平穩(wěn)，邊際改善帶來景氣度回升。供給端：首先，龍頭企業(yè)整合趨勢確定，中建材中材合并獲批，進展逐步加速；第二，市場競爭淘汰過剩產(chǎn)能；第三，供給側改革自上而下推動產(chǎn)能收縮。四季度是水泥行業(yè)傳統(tǒng)旺季，建議在行業(yè)盈利低點、盈利能力改善時配置水泥板塊。配置上建議關注低估值龍頭及有提價預期區(qū)域水泥企業(yè)，包括海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等，國企改革關注寧夏建材、祁連山等。