供給側(cè)改革成效初顯 水泥業(yè)績回暖明顯

  隨著半年報披露31日收官，所有上市公司都交出了半年“成績單”。在供給側(cè)改革背景下，上半年鋼鐵、水泥、煤炭等諸多行業(yè)改革成效初顯，業(yè)績回暖跡象明顯。

  魯銀投資凈利增長8204.15%

  多家鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)盈利

  截至發(fā)稿，今年上半年，24家鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)盈利，虧損僅5家。其中，在凈利潤增速方面，魯銀投資以凈利潤比去年年底增加8204.15%拔得頭籌，太鋼不銹、南鋼股份分別以371.75%、317.82%的凈利潤增速緊隨其后。半年報顯示，今年上半年，魯銀投資實現(xiàn)凈利潤6675.89萬元，而去年底凈利潤僅為80.39萬元，環(huán)比增加8204.15%。在凈利潤實現(xiàn)額度上，寶鋼股份以34.68億元的凈利潤名列第一位。包括鞍鋼股份，武鋼股份等在內(nèi)的14家鋼鐵企業(yè)凈利潤在億元以上。

  廣發(fā)證券分析師認(rèn)為，供給側(cè)改革持續(xù)提速，去產(chǎn)能步伐將加緊推進(jìn)。在改革和轉(zhuǎn)型過程中，鋼鐵行業(yè)將扮演重要角色。值得注意的是，今年上半年，包鋼與中石油共 同深化戰(zhàn)略合作意向、寶鋼集團(tuán)與中鋁公司簽署汽車鋁板合作框架協(xié)議、武鋼集團(tuán)與寶鋼集團(tuán)籌劃戰(zhàn)略重組。而作為中國兩大龍頭鋼鐵央企，寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)6 月底啟動“聯(lián)姻”，重組方案即將出爐。在供給側(cè)改革持續(xù)之下，鋼鐵行業(yè)上半年業(yè)績回暖較為明顯，投資者依然可以重點關(guān)注首鋼股份、河鋼股份、寶鋼股份以及新鋼股份等個股。

  逾六成煤炭企業(yè)盈利

  市場持續(xù)看好

  數(shù)據(jù)顯示，上半年煤炭股交出的“成績單”中，逾六成煤炭企業(yè)盈利，中國神華以98.28億元的凈利潤居首。包括*ST神火、中煤能源、露天煤業(yè)等9家煤炭企業(yè)上半年凈利潤超過1億元。上海能源以2269.69%的凈利潤同比增速成為唯一一家增速在10倍以上的煤炭企業(yè)。*ST神火、美錦能源、中煤能源、陜西煤業(yè)等多家企業(yè)凈利潤增長在100%以上。當(dāng)然，也有諸如昊華能源、蘭花科創(chuàng)等煤炭企業(yè)凈利潤下降幅度較大。

  在招商證券分析師看來，煤炭估值可看到2倍P/B，持續(xù)看好煤炭股。投資者可重點關(guān)注三類股票，一是高彈性的冶金煤股票，如陽泉煤業(yè)、冀中能源、潞安環(huán)能、西山煤電；二是轉(zhuǎn)型概念股，如神火股份、永泰能源、山煤國際和安源煤業(yè)；三是短期動力煤旺季彈性大的股票，如陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)等。

  供給側(cè)改革加速

  水泥行業(yè)迎“升”機(jī)

  隨著供給側(cè)改革加速，水泥行業(yè)也再次迎來“春天”。今年上半年，新力金融凈利潤同比增長3855.13%，增幅居于首位。值得一提的是，川股四川雙馬上半年實現(xiàn)凈利潤1589.9萬元，以125.8%的增速在上市水泥企業(yè)中名列前茅。海螺水泥、塔牌集團(tuán)、尖峰集團(tuán)在凈利潤實現(xiàn)額度方面，分別以33.55億元、1.10億元、1.04億元位列前三甲。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，水泥企業(yè)的盈虧數(shù)基本平分秋色。

  今年5月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》，就今后一段時期化解水泥等行業(yè)過剩產(chǎn)能作出具體部署，提出到2020 年，再壓減一批水泥熟料，產(chǎn)能利用率回到合理區(qū)間，水泥熟料等排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達(dá)60%左右。華安證券表示，龍頭水泥上市公司有望受到青睞， 包括海螺水泥、華新水泥等，投資者不妨適當(dāng)關(guān)注。