鋼鐵煤炭苦盡甘來(lái) 水泥行業(yè)能否跟上？

  隨著上市公司中報(bào)披露工作的開(kāi)啟，中期業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布開(kāi)始進(jìn)入密集期。根據(jù)媒體報(bào)道，截至7月14日，共有1430家上市公司公布2016年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，694家預(yù)增、247家預(yù)降、111家預(yù)盈、170家預(yù)虧，有299家公司預(yù)增翻倍。

  在公布中期業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，比較引人關(guān)注的是兩大傳統(tǒng)行業(yè)公司業(yè)績(jī)的改善，一個(gè)是鋼鐵行業(yè)，一個(gè)是煤炭行業(yè)。

  一，鋼鐵行業(yè)。鋼鐵類上市公司有35家，截至7月13日晚，已經(jīng)有14家發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告。其中5家扭虧，2家預(yù)增，2家續(xù)盈；3家續(xù)虧，2家略減。9家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，占發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告14家公司的64%。

  二，煤炭行業(yè)。盡管在7月初曾經(jīng)有機(jī)構(gòu)指出，煤炭行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告并不盡如人意。但截止到7月13日，多家煤炭行業(yè)上市公司發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告中，有不少亮點(diǎn)。比如，中煤能源扭虧為盈，*ST新集扭虧為盈，露天煤業(yè)上調(diào)了利潤(rùn)空間。

  與2015年時(shí)，鋼鐵、煤炭成為虧損重災(zāi)區(qū)時(shí)的狀況相比，今年鋼鐵煤炭的日子顯然好過(guò)了很多。

  而與這兩大傳統(tǒng)行業(yè)形成鮮明對(duì)比的是水泥上市公司。

  截至7月13日，有5家水泥制造上市公司發(fā)布了2016年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，形勢(shì)不容樂(lè)觀。這5家公司中，金隅股份預(yù)增，四川雙馬扭虧，冀東水泥預(yù)計(jì)首虧，天山股份續(xù)虧，塔牌水泥預(yù)減。

  那么，水泥行業(yè)為何與鋼鐵、煤炭行業(yè)有著不同境遇呢？

  我們先看鋼鐵行業(yè)。

  鋼鐵行業(yè)業(yè)績(jī)改善，是因?yàn)檫@三個(gè)原因。一，是去產(chǎn)能已見(jiàn)成效；二，是企業(yè)內(nèi)部成本的控制，三，是今年第二季度需求端的需求旺盛。

  我們?cè)倏疵禾啃袠I(yè)。

  煤炭行業(yè)業(yè)績(jī)的改善，與鋼鐵行業(yè)的原因差不多。一，是產(chǎn)能的縮減；二，是產(chǎn)能縮減后價(jià)格的上漲；三，是煤炭企業(yè)合理的處置資產(chǎn)。

  總的看，煤炭鋼鐵業(yè)績(jī)的改善，去產(chǎn)能起的作用最大，而需求的推動(dòng)，更是促進(jìn)了業(yè)績(jī)的向好。并且，鋼鐵煤炭去產(chǎn)能的工作在今后的力度可能會(huì)更大。因?yàn)樵谌涨鞍l(fā)改委的新聞發(fā)布會(huì)上，發(fā)改委新聞發(fā)言人趙辰昕介紹，“國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)多次明確指出，今年鋼鐵煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)必須完成。各省區(qū)市簽訂的目標(biāo)責(zé)任書(shū)就是軍令狀，年底要一一盤點(diǎn)交賬。沒(méi)有完成全年任務(wù)的，都將被嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)?！?

  最后我們?cè)倏此嘈袠I(yè)。

  水泥行業(yè)在2015年陷入困境，水泥產(chǎn)量是2015年之前25年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，行業(yè)利潤(rùn)同比下降58%。

  根據(jù)國(guó)家發(fā)改委的數(shù)據(jù)：“2015年，全國(guó)水泥產(chǎn)量234796萬(wàn)噸，同比下降4.9%，上年同期為增長(zhǎng)1.8%；商品混凝土產(chǎn)量164131萬(wàn)立方米，增長(zhǎng)2.1%，增速同比回落9.3個(gè)百分點(diǎn)。水泥價(jià)格小幅回落。2015年12月份，全國(guó)市場(chǎng)水泥（P.O42.5散裝）平均價(jià)格為242元/噸，比上月下跌4元/噸，同比下跌65元/噸，跌幅分別為1.6%和21.2%?！?

  可以說(shuō)，水泥行業(yè)去產(chǎn)能迫在眉睫。

  但是，與鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能的工作相比，中央政府對(duì)水泥行業(yè)去產(chǎn)能的要求相對(duì)來(lái)說(shuō)稍晚。

  2016年春節(jié)前夕，國(guó)務(wù)院先后發(fā)布了《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》、《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》。

  2016年5月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》。這一文件，是國(guó)務(wù)院近20年來(lái)首個(gè)專門為建材工業(yè)制定的文件。

  對(duì)于水泥行業(yè)的問(wèn)題，《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出：“到2020年，再壓減一批水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率回到合理區(qū)間；水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達(dá)60%左右”?！?020年底前，嚴(yán)禁備案和新建擴(kuò)大產(chǎn)能的水泥熟料、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目；2017年底前，暫停實(shí)際控制人不同的企業(yè)間的水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)能置換”。“淘汰落后產(chǎn)能，推進(jìn)聯(lián)合重組”。“到2020年，水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達(dá)60%左右”。

  如果這一意見(jiàn)得以貫徹執(zhí)行，中國(guó)建材聯(lián)合會(huì)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)：“只要嚴(yán)格貫徹《指導(dǎo)意見(jiàn)》，完全可以實(shí)現(xiàn)在3年內(nèi)淘汰5億噸水泥落后產(chǎn)能和2億重量箱落后玻璃產(chǎn)能的任務(wù)和目標(biāo)?！?

  2014年，中國(guó)水泥產(chǎn)能利用率是不到70%；2015年，降至65%左右。如果真如中國(guó)建材聯(lián)合會(huì)負(fù)責(zé)人所言，淘汰5億噸水泥落后產(chǎn)能，按照2015年水泥產(chǎn)量。那整個(gè)行業(yè)局面應(yīng)該會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

  但是，水泥行業(yè)去產(chǎn)能形勢(shì)并不樂(lè)觀。

  水泥行業(yè)投資巨大，去產(chǎn)能并不容易。

  而根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年1-5月，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3047億元，同比下降5.54%，降幅繼續(xù)收窄；全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額44.9億元，同比下降52%。5月份單月利潤(rùn)總額為46.4億元，較上月增長(zhǎng)近1.5倍。但是，累計(jì)利潤(rùn)下滑嚴(yán)重。

  短期形勢(shì)并不樂(lè)觀。

  不過(guò)，國(guó)企改革、一些大型企業(yè)的重組，也為水泥去產(chǎn)能和利潤(rùn)的改善帶來(lái)了利好。

  中報(bào)業(yè)績(jī)后，水泥行業(yè)能像鋼鐵煤炭一樣苦盡甘來(lái)嗎？應(yīng)該說(shuō)，前途還是值得期待的。關(guān)鍵，看各地去產(chǎn)能的力度，以及企業(yè)的決心了。