“僵尸企業(yè)”出清迫在眉睫

  供給側(cè)改革推動(dòng)“僵尸企業(yè)”出清，將騰挪出的有限資源配置到更需要的地方，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源利用效率最大化。

  5月29日舉辦的2016金融街論壇上，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心高級(jí)研究員吳敬璉和全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈一致談到要用市場(chǎng)化的手段進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，依法健全破產(chǎn)制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的市場(chǎng)化法制化出清。

  2007年6月《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《破產(chǎn)法》）實(shí)施以來(lái)，我國(guó)的破產(chǎn)案件數(shù)量并沒(méi)有像預(yù)想的那樣上升，反而從《破產(chǎn)法》實(shí)施前的4000多件逐年減少，最低時(shí)，甚至下跌至不到2000件。

  中國(guó)政法大學(xué)研究生院院長(zhǎng)，中國(guó)政法大學(xué)破產(chǎn)法與企業(yè)重組研究中心主任李曙光認(rèn)為，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革更多是制度上的供給，總結(jié)多年經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本法律——《破產(chǎn)法》作為市場(chǎng)退出機(jī)制，多年沒(méi)有得到很好重視?！斑@一輪經(jīng)濟(jì)下行壓力非常大，出現(xiàn)一批‘僵尸企業(yè)’，《破產(chǎn)法》處理的功能、功效會(huì)起到很大的作用?！?

  多位業(yè)內(nèi)人士也呼吁修改現(xiàn)行的《破產(chǎn)法》，建議建立個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度。

  吳曉靈表示，《破產(chǎn)法》之所以不能有效地實(shí)施，除了法律和政策上的不配套之外，很重要的是思想認(rèn)識(shí)上的原因。我們應(yīng)該從認(rèn)識(shí)上提高對(duì)《破產(chǎn)法》的認(rèn)識(shí)。契約精神和對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)利的保護(hù)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。“破產(chǎn)是什么？破產(chǎn)是把所有的以往合同、債權(quán)債務(wù)合同全部一次性了結(jié)，打掃戰(zhàn)場(chǎng)，重新開(kāi)始?，F(xiàn)代破產(chǎn)制度既是對(duì)債權(quán)人權(quán)利的保護(hù)，也是對(duì)債務(wù)人最基本的人身權(quán)利和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的保護(hù)?！?

  在全國(guó)破產(chǎn)案件數(shù)量下降之時(shí)，民營(yíng)企業(yè)代表之地溫州，因2011年的金融風(fēng)波而被迫通過(guò)破產(chǎn)出清大量“僵尸企業(yè)”，經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展，GDP占比在全國(guó)僅為1％水平的溫州，其破產(chǎn)案件數(shù)量已經(jīng)占全國(guó)百分之七八。近日，《財(cái)經(jīng)》記者隨同相關(guān)部門(mén)到溫州對(duì)“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)清算、重組等案例進(jìn)行調(diào)研，其中不乏一些好的經(jīng)驗(yàn)或可在這一輪處置“僵尸企業(yè)”中采納。

  權(quán)威人士認(rèn)為，“僵尸企業(yè)”市場(chǎng)出清，國(guó)家、政府、企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)該做這件事，這樣也會(huì)更有利于供給側(cè)改革，但是，市場(chǎng)制度發(fā)揮功效也將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

  引導(dǎo)市場(chǎng)化出清

  目前，我國(guó)27個(gè)大行業(yè)中有21個(gè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，既有鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)行業(yè)，又有風(fēng)電、光伏等新興行業(yè)

  破產(chǎn)出清“僵尸企業(yè)”被認(rèn)為是目前相對(duì)比較好的市場(chǎng)化退出方式。不過(guò)，從近年來(lái)我國(guó)的企業(yè)破產(chǎn)現(xiàn)狀來(lái)看，選擇這種途徑出清似乎還未能水到渠成。

  2007年，我國(guó)開(kāi)始實(shí)施新的《破產(chǎn)法》，但各類(lèi)破產(chǎn)案件結(jié)案數(shù)量從《破產(chǎn)法》實(shí)施前的4000余件，變?yōu)?014年的2059件。適用破產(chǎn)程序的企業(yè)占所有退出市場(chǎng)企業(yè)的比例由2008年的3.7％，下降至2014年的不足3％。以2014年企業(yè)退出市場(chǎng)方式的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)為例，全國(guó)企業(yè)注銷(xiāo)數(shù)量為505866戶(hù)，吊銷(xiāo)數(shù)量為214130戶(hù)，而全國(guó)法院一共審結(jié)的破產(chǎn)案件為2059件。

  從數(shù)據(jù)看，適用破產(chǎn)程序的企業(yè)比例微乎其微。記者在調(diào)研、采訪中了解到，發(fā)生上述現(xiàn)象主要有以下幾方面原因，破產(chǎn)法體系中缺乏個(gè)人破產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度；地方政府維穩(wěn)需要；目前處理破產(chǎn)程序的工作機(jī)制存在問(wèn)題；專(zhuān)業(yè)人員與專(zhuān)業(yè)法官的缺乏；破產(chǎn)成本與收益不匹配；文化傳統(tǒng)與商業(yè)習(xí)慣因素。

  吳曉靈在前述論壇發(fā)布的《報(bào)告》中指出，以信貸資源維持的剛性?xún)陡?，讓資本市場(chǎng)和信用市場(chǎng)無(wú)法按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行定價(jià)。由于企業(yè)破產(chǎn)制度實(shí)施不暢，以及我國(guó)個(gè)人破產(chǎn)制度的缺失，使得不少陷入困境的企業(yè)家跑路和消失，這也引發(fā)了大量資本不正常流動(dòng)以及人民幣匯率波動(dòng)。

  那么，什么樣的企業(yè)適合破產(chǎn)？我國(guó)《破產(chǎn)法》中的破產(chǎn)不僅僅是人們認(rèn)為的破產(chǎn)清算，還包括破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解兩種方式。

  “僵尸企業(yè)”現(xiàn)在法律上并沒(méi)有明確的定義，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“僵尸企業(yè)”大多是指那些依靠政府補(bǔ)貼和銀行續(xù)貸持續(xù)經(jīng)營(yíng)，但從法律角度講已經(jīng)達(dá)到破產(chǎn)條件的企業(yè)，而“僵尸企業(yè)”如果繼續(xù)生存下去就需要吸收包括銀行貸款在內(nèi)的資金，同時(shí)，又不會(huì)產(chǎn)生多少利潤(rùn)。

  目前，我國(guó)27個(gè)大行業(yè)中有21個(gè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，既有鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)行業(yè)，又有風(fēng)電、光伏等新興行業(yè)。

  以溫州為例，溫州市中級(jí)人民法院院長(zhǎng)徐建新告訴記者，對(duì)于一些高新科技、有發(fā)展前景的企業(yè)多進(jìn)行重整，而對(duì)于高污染、高耗能、勞動(dòng)密集型而且利潤(rùn)很低的企業(yè)，溫州就按照中央政策進(jìn)行淘汰，實(shí)行破產(chǎn)清算?！艾F(xiàn)在我們的最高法院一直大力推動(dòng)破產(chǎn)重整，因?yàn)橹卣梢允沟靡恍簳r(shí)出現(xiàn)資金困難，但是還有發(fā)展前景的企業(yè)能夠得到重生?！?

  從溫州的實(shí)際情況看，重整發(fā)揮的作用相對(duì)更大，溫州重整的案件數(shù)量占比不足6％，但是解決的債權(quán)金額接近50％，對(duì)于溫州開(kāi)展破產(chǎn)工作較早的地方，他們對(duì)進(jìn)入破產(chǎn)程序的企業(yè)又有比較特別的認(rèn)識(shí)。

  溫州法院的一名基層工作人員介紹，他們?cè)趫?zhí)行破產(chǎn)過(guò)程中會(huì)將企業(yè)分為困境企業(yè)和“僵尸企業(yè)”，對(duì)于企業(yè)因問(wèn)題資產(chǎn)陷入困境，通過(guò)一系列的司法手段可以起死回生的企業(yè)稱(chēng)之為困境企業(yè)，一般在司法程序上使用重整、和解的程序，而“僵尸企業(yè)”則使用清算程序，但是最終還是由債權(quán)人選擇。

  “破產(chǎn)可以盤(pán)活資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置，有利于促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，特別是對(duì)于溫州民企為主的地域特征導(dǎo)致企業(yè)財(cái)產(chǎn)和股東財(cái)產(chǎn)混同等現(xiàn)狀，通過(guò)破產(chǎn)有利于推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)制度構(gòu)建?！毙旖ㄐ抡f(shuō)。

  中國(guó)改革重要的推動(dòng)者之一、中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)周放生表示，我們目前到了產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)處于比較困難的階段，他認(rèn)為當(dāng)下具備用法律和市場(chǎng)方式處理“僵尸企業(yè)”、困境企業(yè)的條件?！拔覀冞€處在用市場(chǎng)方式處置‘僵尸企業(yè)’的入門(mén)階段，這么龐大體系的建設(shè)要經(jīng)過(guò)幾十年的努力，用市場(chǎng)方式解決是市場(chǎng)周期性的必然規(guī)律?！?

  “該重整重整，該清算清算，進(jìn)入破產(chǎn)法之后，進(jìn)行企業(yè)價(jià)值判斷，沒(méi)有重整價(jià)值就進(jìn)行清算。”李曙光建議，應(yīng)以市場(chǎng)化方式為主去產(chǎn)能、去庫(kù)存，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。像溫州以及北京、上海及沿海發(fā)達(dá)地區(qū)完全可以按照市場(chǎng)化法治化方式去產(chǎn)能及處置“僵尸企業(yè)”，在中部發(fā)展中地區(qū)以市場(chǎng)化方式為主來(lái)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿，而在受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響大的地區(qū)如東北及西部地區(qū)，可以適度考慮用一些行政手段，但是，要引導(dǎo)他們走市場(chǎng)化道路。

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  金融債權(quán)之難

  銀行抵押物在破產(chǎn)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中也會(huì)遇到一些障礙，這也是銀行對(duì)破產(chǎn)程序存在抵觸心理的原因

  “僵尸企業(yè)”破產(chǎn)出清，另一個(gè)備受關(guān)注的點(diǎn)則是金融機(jī)構(gòu)債權(quán)特別是對(duì)銀行不良資產(chǎn)的影響。

  《財(cái)經(jīng)》記者調(diào)研了解到，越是大型的破產(chǎn)企業(yè)，所涉及的銀行債務(wù)比例越高，而溫州主要以民營(yíng)企業(yè)為主，破產(chǎn)企業(yè)所涉及的金融債權(quán)比例并不過(guò)高，在破產(chǎn)過(guò)程中，銀行債權(quán)因有抵押物，獲得償債率往往高于普通債務(wù)人。

  一些銀行特別是地方分行對(duì)于通過(guò)破產(chǎn)解決債權(quán)