福建混凝土建材制造商智欣集團(tuán)申請(qǐng)香港IPO

3月11日，智欣集團(tuán)控股有限公司(簡稱“智欣集團(tuán)”)向港交所遞交上市申請(qǐng)，匯富融資有限公司為其獨(dú)家保薦人。

智欣集團(tuán)成立于2007年4月，為福建廈門混凝土建材制造商及供應(yīng)商。公司主要產(chǎn)品大致分為預(yù)拌混凝土以及預(yù)制混凝土構(gòu)件。于往績記錄期間及直至最后可行日期，公司的所有產(chǎn)品均于中國出售，主要集中于在福建省。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于2018年以產(chǎn)量計(jì)，公司為福建省及廈門最大預(yù)制混凝土構(gòu)件制造商，以及廈門最大預(yù)拌混凝土制造商。

集團(tuán)目前擁有兩間生產(chǎn)廠房，即預(yù)拌混凝土廠房及預(yù)制混凝土構(gòu)件廠房，并于廈門租賃一個(gè)生產(chǎn)車間(即集美車間)，2019年全年預(yù)拌混凝土及預(yù)制混凝土構(gòu)件的總產(chǎn)能分別約為1,439,000立方米及約128,300立方米。

2017-2019年，公司總收益分別約為人民幣4.0億元(單位下同)、5.11億及5.91億元;年內(nèi)溢利及全面收益總額分別為1223.9萬、2736.9萬以及4182.2萬。

期內(nèi)，公司毛利率分別為9.9%、15%以及19.4%，呈現(xiàn)不斷上升之勢(shì)，主要由于公司預(yù)拌混凝土產(chǎn)品的毛利率上升以及隨著生產(chǎn)規(guī)?；厣绢A(yù)制混凝土構(gòu)件產(chǎn)品開始錄得盈利所致。

公司收入主要來自預(yù)拌混凝土，但收入占比不斷下降。上述期內(nèi)，來自預(yù)拌混凝土的收入分別為3.94億、4.53億以及4.47億，分別占總收入的98.6%、88.6%以及75.6%。

客戶集中度過高。公司客戶一般為建筑公司。于往績記錄期間，國有企業(yè)客戶為其主要收益來源，分別占總收益約59.8%、69.9%及67.2%。五大客戶應(yīng)占分別占總收益約42.5%、49.5%及41.0%。

值得注意的，2018年及2019年，公司資產(chǎn)負(fù)債比率大幅增加，2017年為83.5%，2018年及2019年則為161.6%以及208%。

至于集資所得，將用于擴(kuò)大預(yù)制混凝土構(gòu)件廠房的預(yù)制混凝土構(gòu)件產(chǎn)能;提升信息科技系統(tǒng);進(jìn)一步提升環(huán)境保護(hù)系統(tǒng);用于購置攪拌車及混凝土泵車;以及用作一般營運(yùn)資金。

風(fēng)險(xiǎn)方面，公司混凝土產(chǎn)品的需求受氣候季節(jié)因素所限，故天氣狀況或會(huì)影響建筑活動(dòng)的工序;主要原料價(jià)格波動(dòng)可能對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)斐刹焕绊?以及可能無法為租賃生產(chǎn)設(shè)施重續(xù)租約等。