深天地A重組標的惹質(zhì)疑 友德醫(yī)已有281萬會員

  謀求轉(zhuǎn)型的深天地A(000023)2月17日公布重組方案，擬總計約55億元收購互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療資產(chǎn)友德醫(yī)和贏醫(yī)通，以實現(xiàn)多元化發(fā)展。其中友德醫(yī)100%股權(quán)預(yù)估增值率超2400%，贏醫(yī)通100%股權(quán)預(yù)估增值率超22000%。

  但隨后有媒體披露，深天地A收購的這兩家企業(yè)，經(jīng)營場所面積合計尚不足1000平方米，而重組預(yù)案披露的會員數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況也存在諸多可疑之處，并由此引來深交所的關(guān)注函。對此，3月9日深天地A在回復(fù)中逐一否認上述質(zhì)疑，并透露截至2016年1月31日，友德醫(yī)普惠會員達到281萬人。

  質(zhì)疑辦公場地與規(guī)模不匹配

  2月17日，深天地A向市場拋出重組預(yù)案，公司擬作價55億元收購深圳友德醫(yī)科技有限公司(簡稱“友德醫(yī)”)、深圳贏醫(yī)通科技有限公司(簡稱“贏醫(yī)通”)各100%股權(quán)，轉(zhuǎn)型時下熱門的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)。

  這宗交易的矚目點，是友德醫(yī)科技和贏醫(yī)通科技作為行業(yè)新秀，在短期內(nèi)實現(xiàn)盈利快速增長，估值水漲船高。預(yù)案顯示，友德醫(yī)100%股權(quán)預(yù)估值約為21.05億元，預(yù)估增值率為2421.17%；贏醫(yī)通100%股權(quán)預(yù)估值約為35.19億元，預(yù)估增值率達22546%。經(jīng)過商議，友德醫(yī)100%股權(quán)交易作價為20億元，贏醫(yī)通100%股權(quán)交易作價35億元。

  收購標的高溢價隨即引來市場質(zhì)疑和深交所的問詢。深交所2月25日發(fā)出的重組問詢函，關(guān)注本次收購的標的在報告期內(nèi)經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤不匹配、業(yè)績承諾較高，以及其歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資交易作價與本次重組交易作價之間存在較大差異的情況，要求公司予以說明和披露。但截至目前深天地A尚未就此回復(fù)披露。

  來自輿論的質(zhì)疑，則直指深天地A收購的這兩家企業(yè)，經(jīng)營場所面積合計尚不足1000平方米，而重組預(yù)案披露的會員數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況也存在諸多可疑之處，并由此引來深交所在3月1日發(fā)出關(guān)注函。

  3月9日，深天地A在回復(fù)逐一否認了上述質(zhì)疑。就友德醫(yī)辦公場地面積與規(guī)模不匹配。深天地A解釋，目前友德醫(yī)租賃房產(chǎn)共兩處，一處是位于深圳市南山區(qū)高新中四道31號研祥科技大廈5樓B1單元，共550㎡，一處是位于廣州海珠區(qū)新港中路397號T.I.T創(chuàng)意園翡冷翠小鎮(zhèn)B2棟、B3棟，共927.83㎡。而友德醫(yī)為互聯(lián)網(wǎng)公司，除研發(fā)人員，財務(wù)人員和行政人員在深圳辦公外，其余人員均在合作伙伴提供的場所為客戶提供服務(wù)，現(xiàn)有經(jīng)營場所與其經(jīng)營規(guī)模能夠合理匹配。

  檢測設(shè)備免費提供

  就輿論質(zhì)疑友德醫(yī)官網(wǎng)流量不高，無法與宣稱的約300萬會員匹配。對此，深天地A透露，經(jīng)查詢Alexa網(wǎng)站，2016年3月8日，友德醫(yī)官網(wǎng)日均IP(三月平均)為12000，表示最近三個月，平均每天有12000個不同IP的用戶訪問友德醫(yī)官網(wǎng)。

  公司解釋，除視頻問診服務(wù)需要通過友德醫(yī)官網(wǎng)外，其余服務(wù)均不需要通過友德醫(yī)官網(wǎng)，而會員只有在生病時才通過友德醫(yī)官網(wǎng)享受視頻問診服務(wù)，因此友德醫(yī)官網(wǎng)流量數(shù)據(jù)與友德醫(yī)普惠會員數(shù)量之間不存在直接聯(lián)系。深天地A透露，截至2016年1月31日，友德醫(yī)共發(fā)展普惠會員2,807,795人。

  另外，贏醫(yī)通作為深天地A本次重組的另外一家標的，主要為友德醫(yī)會員提供線下體檢服務(wù)和線下健康管理服務(wù)。值得注意的是，主營線下體檢服務(wù)的贏醫(yī)通沒有任何設(shè)備資產(chǎn)。重組預(yù)案顯示，截至2015年12月31日，贏醫(yī)通2015年的非流動資產(chǎn)為零，這也就意味著其沒有設(shè)備資產(chǎn)，線下體檢服務(wù)究竟如何展開。

  對此，深天地A解釋，贏醫(yī)通于2015年12月完成線下服務(wù)團隊組建工作，開始承接友德醫(yī)普惠會員線下的服務(wù)工作。截至2015年12月31日，贏醫(yī)通尚無非流動資產(chǎn)。贏醫(yī)通體檢服務(wù)主要是為友德醫(yī)普惠會員提供高血糖、高血壓、高血脂篩查，贈送腦卒中風(fēng)險評估，并更新會員健康檔案。上述檢查的成本為耗材費用，與之相關(guān)的檢測設(shè)備由耗材提供商免費提供使用，相關(guān)檢測設(shè)備未在贏醫(yī)通報表中體現(xiàn)。因此贏醫(yī)通資產(chǎn)負債表上無非流動資產(chǎn)不影響其開展線下體檢服務(wù)。