[水泥行情綜述]2月：全國需求恢復(fù)緩慢，華東價(jià)格大幅回調(diào)

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：疫情影響需求恢復(fù)緩慢，價(jià)格繼續(xù)回調(diào)

由于春節(jié)淡季加上疫情影響，全國多數(shù)工地延后開工，需求恢復(fù)緩慢，2月水泥價(jià)格隨之下跌。2月6日全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為162.31，2月末報(bào)收157.43點(diǎn)，相比春節(jié)前，合計(jì)下跌調(diào)整3.25%，同比漲幅為6.75%。

從地區(qū)來看，東北和西北目前需求停滯，華北地區(qū)也尚未完全復(fù)工，預(yù)計(jì)要到3月以后市場才會(huì)逐漸啟動(dòng)，因此北方整體水泥報(bào)價(jià)無變動(dòng)。南方地區(qū)同樣受疫情影響，延遲復(fù)工，2月中下旬各地逐漸開始復(fù)工，但需求量較少，水泥庫位高，價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，其中華東地區(qū)領(lǐng)跌。

圖1、2：2月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，2月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉價(jià)為566元/噸，環(huán)比上漲1.80%，同比下跌7.52%。噸水泥煤炭成本約58.18元，比去年同期下降了約6.38元。2月水泥與煤炭成本價(jià)格差為350.30元/噸，當(dāng)月環(huán)比下跌4.04%，同比上漲了10.12%。

圖3：2020年2月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：南方淡季下調(diào)，北方行情穩(wěn)定

2020年2月，全國六大區(qū)域水泥均價(jià)呈現(xiàn)南跌北穩(wěn)。受到疫情影響，東北、西北市場工地復(fù)工延遲，目前需求停滯，華北地區(qū)尚未完全復(fù)工，市場需求較為低迷，預(yù)計(jì)要到3月以后市場才會(huì)逐漸啟動(dòng)，因此北方整體水泥報(bào)價(jià)無變動(dòng)。南方地區(qū)同樣受疫情影響，延遲復(fù)工，2月中下旬各地逐漸開始復(fù)工，但需求量仍較少，水泥庫位高，價(jià)格有明顯下調(diào)，其中華東調(diào)整幅度最大，與節(jié)前相比下跌6.12%，西南和中南地區(qū)小幅下跌，跌幅不到2%。

表1：2020年2月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：2月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢（單位：點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

東北地區(qū)需求停滯，有價(jià)無市。

華北地區(qū)需求未動(dòng)，行情總體穩(wěn)定。河北省唐山地區(qū)下旬部分中小企業(yè)價(jià)格松動(dòng)20-30元/噸。

西北地區(qū)市場未啟動(dòng)，行情穩(wěn)定為主。

華東地區(qū)需求低迷，價(jià)格高位下調(diào)。江蘇省11日起蘇錫常下調(diào)P.C42.5價(jià)格50-70元/噸，鹽城地區(qū)下調(diào)20元/噸，12日南通地區(qū)下調(diào)各品種價(jià)格50元/噸，17日起南京、鎮(zhèn)江地區(qū)下調(diào)低標(biāo)價(jià)格45元/噸，18日蘇錫常地區(qū)海螺水泥下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格50-60元/噸后，23-26日南京、鎮(zhèn)江、揚(yáng)州、泰州及鹽城、淮安等地下調(diào)高標(biāo)價(jià)格40-60元/噸，低標(biāo)價(jià)格30-45元/噸；上海11日下調(diào)P.C42.5價(jià)格70元/噸；浙江6-11日浙北多地下調(diào)各品種價(jià)格60-80元/噸，17-18日浙北杭嘉湖紹、浙中南金建衢麗及沿海寧波、臺(tái)州、舟山等地價(jià)格下調(diào)60元/噸；安徽省11日起宣城地區(qū)下調(diào)各品種價(jià)格60元/噸，17日起馬鞍山地區(qū)下調(diào)低標(biāo)價(jià)格45元/噸，24日起蕪湖、銅陵、池州、滁州、蚌埠等地下調(diào)低標(biāo)25-30元/噸，25-27日馬鞍山、滁州、蚌埠等地下調(diào)高標(biāo)30元/噸；福建省中旬以來全省各地下調(diào)各品種價(jià)格30元/噸；江西省23-27日省內(nèi)下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-50元/噸不等，主流降幅在40-50元/噸；山東省10日濟(jì)寧地區(qū)下調(diào)價(jià)格30-60元/噸，中旬以來淄博地區(qū)價(jià)格下滑20-30元/噸，同時(shí)濟(jì)南、泰安地區(qū)成交價(jià)格回落20-30元/噸。

中南地區(qū)穩(wěn)中有跌。湖南邵陽地區(qū)20日起少數(shù)企業(yè)下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，永州18-20日下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，中旬長株潭地區(qū)部分企業(yè)下調(diào)20-40元/噸不等；湖北省停工停產(chǎn)，價(jià)格無變動(dòng)；廣東中旬廣州部分小廠價(jià)格回落20元/噸，粵東地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知下調(diào)各品種袋裝水泥價(jià)格45元/噸，24日起粵東繼續(xù)通知下調(diào)42.5及以上等級(jí)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，各品種散泥價(jià)格同步下調(diào)30元/噸；廣西地區(qū)一月底至二月初廣西省內(nèi)南寧、崇左、桂林、貴港、梧州、玉林、北海、百色等地主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-35元/噸，賀州地區(qū)中下旬主導(dǎo)企業(yè)跟進(jìn)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

西南地區(qū)月末市場方啟動(dòng)，報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)。重慶下旬渝東地區(qū)部分水泥價(jià)格小幅回落20元/噸；四川22日巴中地區(qū)下調(diào)P.O42.5（R）價(jià)格20元/噸；云南省28日起曲靖地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸，24日保山地區(qū)袋裝價(jià)格下調(diào)20-30元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省2月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年2月末，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為477.93元/噸，環(huán)比下降3.25%，同比漲幅為6.74%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?3個(gè)，其中跌幅居前的省份主要位于華東地區(qū)，超過10%的有浙江省和上海市，其余北京、天津等18個(gè)?。ㄊ校﹥r(jià)格行情無變動(dòng)。

表2：2020年2月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 浙滬：需求低迷，價(jià)格淡季調(diào)整

2月末，上海和浙江P.O42.5散裝水泥均價(jià)為501.00元/噸和531.02元/噸，環(huán)比分別下跌13.77%和10.12%，同比漲幅分別為6.82%和16.38%。

由于春節(jié)淡季加新冠疫情的影響，華東地區(qū)多數(shù)工地延后開工，市場需求低迷。

2月11日上海地區(qū)部分地產(chǎn)企業(yè)大幅下調(diào)P.C42.5級(jí)水泥價(jià)格70元/噸。6日-11日浙江地區(qū)部分主要廠家對(duì)浙北杭州、紹興及沿海寧波、臺(tái)州、舟山等多地通知大幅下調(diào)各品種水泥價(jià)格60-80元/噸。17日-18日區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)南方對(duì)浙北杭嘉湖紹、浙中南金建衢麗及沿海寧波、臺(tái)州、舟山等地水泥價(jià)格普遍下調(diào)60元/噸。其中溫州疫情影響較重，企業(yè)工地尚未開工，報(bào)價(jià)暫時(shí)平穩(wěn)。整體來看，隨著市場需求緩慢啟動(dòng)，浙江全省基本完成年后第一輪水泥價(jià)格普降。此后浙江地區(qū)水泥價(jià)格基本穩(wěn)中趨弱運(yùn)行。但受疫情加之局部陰雨天氣影響，浙江地區(qū)仍有多數(shù)工地尚未復(fù)工，需求恢復(fù)有限，且省內(nèi)水泥價(jià)格相比周邊地區(qū)依舊偏高，3月上旬浙江地區(qū)水泥價(jià)格或有繼續(xù)下調(diào)的預(yù)期。

圖5：近3個(gè)月上海和浙江省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.2 江西?。菏袌鰡?dòng)緩慢，價(jià)格高位調(diào)整

2月末，江西省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為519.50元/噸，環(huán)比下跌8.19%，同比上漲15.46%。

市場淡季加之疫情影響，江西地區(qū)市場啟動(dòng)延緩，工地及攪拌站等基本未開工，僅少量袋裝出貨，加上運(yùn)輸受限，需求低迷。23日-27日省內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)普遍通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-50元/噸不等，主流降幅在40-50元/噸。

圖6：近3個(gè)月江西省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）