[原創(chuàng)非洲第一大水泥生產國——埃及

  埃及疆域橫跨亞、非兩洲，當中大部分位于非洲東北部，只有蘇伊士運河以東的西奈半島位于亞洲西南部。國土面積超過100萬平方公里。埃及是中東人口最多的國家，也是非洲人口第二大國，在經濟、科技領域方面長期處于非洲領先態(tài)勢。在水泥工業(yè)方面，埃及亦是非洲大陸第一的產能和產量大國。

埃及水泥工業(yè)概況

  埃及是非洲大陸最大的水泥生產國，擁有22個水泥綜合工廠，累計年產能6730萬噸，另有水泥粉磨年產能360萬噸。大部分水泥工廠位于尼羅河三角洲地區(qū)，主要是由于大量人口富集于此。雖然水泥產能巨大，但埃及近年來并沒有完全發(fā)揮。的確，相對于7000萬噸的產能，據AUCBM報道在2012年水泥產量5520萬噸，2010年5000萬噸，從2006年后水泥產量急劇增長，當時全國水泥產量僅3000萬噸。

  根據政府供應部數據顯示，2015年9月埃及生產水泥96.9403萬噸，銷量為94.5315萬噸。國內水泥銷量為102萬噸出口8260噸。

  近年來，埃及國內水泥生產商也承受巨大壓力，主要是天然氣供給短缺。埃及天然氣產業(yè)的發(fā)展還不能滿足激增的本地需求和出口承諾。埃及政府優(yōu)先考慮的是家庭用戶，工業(yè)則位居其次。例如，相對于電力部門的天然氣需求，水泥工業(yè)處于其次。

  在2014年上半年，埃及天然氣股份公司（EGAS）曾兩次切斷對水泥廠的天然氣供應。2014年1月埃及天然氣股份公司對水泥工業(yè)的天然氣供應削減了35%，至6月進一步削減了61%。由于天然氣供應不足，部分工廠在2014年4、5月停止生產。期間，用作燃料油或潤滑油的重油價格在6個月內也漲了2.5倍。

  一些水泥工廠去年開始決定采用進口燃煤以克服天然氣供應短缺。由于成本費用巨大，促使一些生產商開始尋求替代燃料。

埃及國內主要水泥生產商

  Italcementi：埃及最大的水泥生產商是意大利水泥（Italcementi），通過其子公司Helwan Cement（占股99.54%）、Suez Cement（占股55.07%）以及Tourah  Protland Cement（占股71.93%）。

  意大利水泥集團在埃及擁有水泥產能1160萬噸，占埃及總產能的16.2%，由2001年收購Suez Cement 25%的股權進入市場。在2005年增持至當前的股份，同年收購Helwan Cement。隨后意大利水泥通過Suez Cement入股Tourah Cement。

  自從進入埃及水泥行業(yè)以來，意大利水泥一直處于技術發(fā)展的前沿。在2013年12月，當Suez Cement 在Kattameya 水泥廠完成垃圾處理廠之后，率先在全國使用替代燃料。它一年產生約35000噸垃圾衍生燃料（RDF）。

  意大利水泥在2014和2015年對各個工廠進行了升級改造，目前正與埃及當局關于Suez Cement提出的風力發(fā)電項目進行對話。在意大利水泥的CEO Bruno Carre在2015年9月提到埃及電力部門正在推進該項目。然而，在項目銀行融資之前需要更進一步的探討。

  2015年7月28日，德國海德堡水泥（Heideberg Cement）宣布通過意大利通訊集團（Italmobiliere）收購其控股的意大利水泥集團（Italcementi）45%的股份。這意味著三個子公司Helwan Cement、Suez Cement以及Tourah Cement現在歸屬于海德堡水泥（Heideberg Cement）。

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  LafargeHolcim：新成立的拉法基豪瑞（LafargeHolcim）是埃及最大的單體水泥企業(yè)，也是全球最大的水泥廠之一，位于首府開羅附近的EI Ain El Sokhna 水泥廠，年產1060萬噸。作為拉法基豪瑞集團形成前拉法基運行的工廠，目前仍然是拉法基豪瑞的當地子公司拉法基埃及（LCE）。

  該工廠由埃及Orascom集團在1998年建成，是埃及首個本地私營水泥企業(yè)。在1999年4月首條窯線調試完成后開始投產，二線也于當年9月投產，三線、四線也分別于2000、2001年投入運行。五線與2006年6月投產。2007年12月，拉法基以88億歐元收購Orascom集團的整個水泥業(yè)務。在交易的時候，EI Ain EI Sokhna廠可以滿足埃及1/5的水泥需求。目前，該廠水泥產能約占全國水泥總產能的1/5。

  Cemex：西麥斯（Cemex）通過持股95.8%的子公司Assiut Cement成為埃及國內的第三大水泥企業(yè)。位于Assiut的工廠在1985年投入運行，1999年由西麥斯接管。自那以后，該廠由兩條干法年產380萬噸擴張至三條干法年產570萬噸的規(guī)模。西麥斯重手筆投資工廠環(huán)保，在粉塵排放方面由收購前的500mg/Nm3降至目前的20-50 mg/Nm3，減少10倍之多。

  InterCement：AmreyahCement在Alexandria附近有一個水泥廠，通過葡萄牙的西姆泊（Cimpor）成為巴西國際水泥集團（Braziliangroup InterCement）的一部分。西姆泊（Cimpor）在2000年收購了該廠，2012年西姆泊（Cimpor）和intercement合并。西姆泊（Cimpor）收購該工廠時水泥年產能為240萬噸，目前已擴展至550萬噸，其已占埃及水泥總產能的7.7%左右。[Page]

  Titan：位于希臘的Titan Cement在埃及擁有水泥產能520萬噸，占國內水泥總產能比重為7.7%。Titan由1979年建立浮動碼頭進入埃及水泥市場。1999年其攜手拉法基共同收購Benni Suef Cement的大部分股權，2002年再次聯(lián)手拉法基通過合資的方式收購Alexandria Protland Cement。拉法基于2008年撤出，由此Titan擁有了兩家公司100%的股權。

  在全球范圍內，據報道Titan Cement在2015年上半年業(yè)績有所好轉，Alexandria Protland Cement減少虧損610萬美元，相比2014年同期的3140萬美元。

  Cementos La Union：最小的西班牙跨國水泥企業(yè)Cementos La Union通過子公司Arabian Cement Company (ACC)。

  ACC由埃及投資者于1997年成立，雖然工廠直至2008年才開始建設，隨后由Cementos La Union接手。由于獲得額外資金支持，水泥年產能由原計劃的250萬噸倍增至500萬噸，工廠EPC項目由丹麥的FLS公司承接。

  VICAT：法國的VICAT集團在埃及擁有Sinai Cement Company，其在2003年收購Sinai Cement，2008年工廠產能由先前的160萬噸增至330萬噸。有報道稱其目前正在進一步擴能至700萬噸，具體完工日期尚不確定。

  ASECCement：ASEC Cement是由私募股權投資公司Citadel Capital 在2005年建立。其已經收購了位于Qena的MisrEgypt Cement 27.55%的股權，2013年在Minya發(fā)起新建了一個水泥廠，現持有95.13%股權。兩個工廠合計水泥年產能340萬噸，約占埃及水泥總產能的5%左右。

  Cementir: Sinai White Cement，生產灰水泥和白水泥，其工廠位于New Maadi 和North Sinai，合計水泥年產能260萬噸。公司由Cementir控股，通過總部位于丹麥的阿爾博波特蘭水泥（Aalborg Portland Cement）子公司運營。其年產110萬噸的白水泥生產線為全球最大的白水泥生產商。

  在2014年，Sinai White Cement錄得收入4810萬歐元、利潤720萬歐元。收入較2013年的4930萬歐元下降2.2%，利潤較2013年的910萬歐元下降20.4%。

表1：目前埃及國內主要水泥企業(yè)

       資料來源：《世界水泥》、中國水泥研究院整理

   獨立生產商 埃及的獨立生產商擁有水泥生產能力1860萬噸，約占全國總產能的26%，詳見下表（根據產能規(guī)模遞減排名）。

表2：目前埃及國內獨立水泥生產商

資料來源：《世界水泥》，中國水泥研究院整理

  最大的國家水泥（National Cement）在首都開羅EL Tabbin地區(qū)有個年產380萬噸的水泥廠。這是全國歷史最長的水泥廠之一，于1956年建成。其約占埃及水泥總產能的5%左右。

   第二大獨立水泥生產商是Misr Benisuef  Cement，是一個在2003年投產的距離首府開羅190公里的水泥廠。在2006年之前其僅擁有一條生產線，第二條生產投產后，其年產能擴增至350萬噸。

  第三大獨立水泥生產商是本地企業(yè)Wadi El Nile Cement。企業(yè)在2006年建成，現其在Wadi El Ebyari的工廠能日產5000噸。

展望

  隨著諸多企業(yè)的產能擴張，如VICAT、South Valley Cement，以及Medcom Cement在Aswan的新工廠，等。未來幾年，埃及水泥總產能將超過7500萬噸。

  雖然這意味未來需求有增長預期，但行業(yè)受困于傳統(tǒng)燃氣和煤的供給短缺，替代燃料變得越來越重要。然而，工藝性和有效性仍存有障礙。增加燃料的可用性和提高供給保障等將有助于行業(yè)實現全部的生產能力。