國企混改意見發(fā)布 A股國企改革板塊再獲利好

  24日晚，中國政府網(wǎng)發(fā)布了《國務院關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》。有分析認為，這是國企改革頂層方案出臺的首個高規(guī)格的文件，有望令持續(xù)低迷的國企改革概念股蘇醒，并成為推動A股上漲的新動力。

  不過，季末長假疊加效應再次出現(xiàn)，隔夜國債回購（GC001）昨日一度漲超200%，上海銀行間7天shibor利率達2.48%創(chuàng)一個月以來的新高。同時由于長假期間外圍市場存在較大變數(shù)，投資者整體依然謹慎。而記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在過去十年，國慶長假前上漲的占比達到80%。分析稱，面對即將來臨的長假，投資者不必恐慌。

  當前期熱點開始回落時，新的熱點有望接力。24日晚間，中國政府網(wǎng)發(fā)布了《國務院關于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》（下稱：《意見》）。國務院指出，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，是深化國有企業(yè)改革的重要舉措?！兑庖姟繁硎?，鼓勵各類資本參與國有企業(yè)混合所有制改革。有分析認為，這是國企改革頂層設計出爐后的首份高規(guī)格的指導文件。

  尤其將加速地方國企混改

  《意見》指出，要充分運用整體上市等方式，積極引入其他國有資本或各類非國有資本實現(xiàn)股權(quán)多元化；并鼓勵非公有資本參與國有企業(yè)混合所有制改革，有序吸收外資參與；鼓勵國有資本以多種方式入股非國有企業(yè)，分層推進國有企業(yè)混合所有制改革；國有資本參股非國有企業(yè)或國有企業(yè)引入非國有資本時，允許將部分國有資本轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股等。

  《意見》還表示，鼓勵各類資本參與國有企業(yè)混合所有制改革。有分析認為，這是國企改革頂層設計出爐后的首份高規(guī)格的指導文件。

  對此，不少分析人士表示，《意見》是專門針對國企發(fā)展混合所有制，比較具體，也將推動國企混改步伐，“市場對本輪國企改革的最大預期就是混改，這在體制上是一種突破，也有望給國企注入新的活力。因此，這個文件應該說還是非常具體、全面的，是國企改革頂層涉及方案出臺后的第一個也是最重要的一個配套文件。根據(jù)我們了解，目前國企改革主要集中在資產(chǎn)重組和混改，特別是地方國企，都在嘗試混改，由于之前沒有明確的指導意見，進程相對比較慢。但現(xiàn)在這個指導意見出來了，將加速國企混改步伐，特別是地方國企。”廣州一位券商宏觀策略分析師對廣州日報記者表示。

  英大證券首席經(jīng)濟學家李大霄表示，國企混改有利于提升國企效率、有利于穩(wěn)增長及穩(wěn)股市。民生證券首席策略分析師李少君也認為，《意見》的下發(fā)和實施，能有效解決國有企業(yè)發(fā)展的幾個問題，充分利用市場平臺，提升國有資本的管理和運營效率，有利于國有企業(yè)運行質(zhì)量的提升，尤其是“大集團小公司”類國企未來改革值得期待。

  國企改革概念股昨已發(fā)力

  24日，滬深兩市維持震蕩格局。截至收盤，滬指報3142.69點，漲0.86%，成交2314億元。創(chuàng)業(yè)板指則報2106.59點，漲1.38%。盤面上，前期熱點板塊都不同程度回調(diào)。

  而在長假前，市場整體謹慎，資金利率也持續(xù)攀升。周四早盤，隔夜國債回購（GC001）大漲，盤中漲幅一度突破200%。雖然此后有回落，但尾盤出現(xiàn)快速拉升。截至收盤，GC001漲幅為184.21%，利率價格達3.24%。

  與此同時，上海銀行間同業(yè)拆放利率也紛紛走高，昨日7天Shibor上漲7.9個基點，報2.48%，為今年8月25日以來的最高；3個月Shibor雖然上漲不到1個基點，報3.1518%，但已經(jīng)創(chuàng)下今年8月4日以來的新高；1個月Shibor亦漲不到1個基點，報3.0940%，連續(xù)第九日上漲，并創(chuàng)7月15日來的高位。

  有分析認為，當前市場資金總體并不緊張，但9月底恰逢季末，銀行業(yè)監(jiān)管考核對流動性有季節(jié)性的影響。而且剛好是遇上中秋、國慶節(jié)長假，居民取現(xiàn)需求上升加大銀行備付壓力。申萬宏源分析師李慧勇表示，上周逆回購量較前周千億元量級大降，表明央行根據(jù)資金面狀況，維持適度的公開市場投放力度。本周逆回購到期量為900億元，臨近季度末，市場仍存流動性波動風險。

  而從市場熱點看，雖然前期熱點概念股逐步回落，近期持續(xù)走低的國企改革主題有望成為新的熱點，如中糧生化、方興科技、中水漁業(yè)、洛陽玻璃、際華集團、廣州浪奇等等。二級市場上，昨日下午國企改革主題已有發(fā)力的跡象，中水漁業(yè)、洛陽玻璃等紛紛漲停。

  焦點

  過去十年國慶前有八年上漲

  投資者在節(jié)前保持謹慎，24日僅成交5400億元。不少投資者也選擇做短線，逢高減持。“我主要是擔心國慶長假外圍市場出現(xiàn)波動，而且雖然大盤沒怎么漲，但很多個股漲幅不小，如果他們集體回調(diào)，會不會造成指數(shù)下行？”廣州一位資深投資者王先生稱。因此，他在昨日將兩只漲停股輕倉，“如果明天回調(diào)，我再撿回來，還是有機會的，但不敢長線持有?！?

  由于今年6月份以來的連續(xù)深度調(diào)整，讓很多投資者擔驚受怕，在長假前減倉也是理智的操作。不過，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在正常情況下，國慶長期并不影響A股整體走勢。在2005年以來，國慶長假前一周和后一周并沒有太大的波動。其中，在過去的十個國慶長假的前一周，上證指數(shù)錄得8次上漲，僅有2009年和2011年國慶長假前一周，滬指下跌。在十個國慶長假后的第一周，也只有在2005年和2008年出現(xiàn)下跌，其余均上漲。這意味著，正常情況下，國慶長假前和國慶后一周上漲的概率有八成。因此，在市場逐步企穩(wěn)的趨勢中，投資者對長假因素不用過于擔憂。

  萬聯(lián)證券首席投資顧問古振華也對記者表示，由于臨近中秋、國慶假期，短期流動性偏緊，銀行間拆借利率走高，而周四A股窄幅震蕩，小幅收高，港股高開低走，跟跌不跟漲，恒指已連續(xù)兩天震蕩下行，或預示著近期指數(shù)以弱勢整理為主，而周五是中秋節(jié)前最后一交易日，A股可能平穩(wěn)收官。